a:

Các quyết định về thời gian đầu tư là một trong những thách thức lớn nhất mà các nhà đầu tư phải đối mặt khi họ có một tác động đáng kể lên thành công hay thất bại. Và mặc dù có rất nhiều công cụ có sẵn để cố gắng xác định thời điểm mua hoặc bán chứng khoán, nhưng các quyết định này cuối cùng đi đến đánh giá cá nhân về giá trị của một khoản đầu tư tại một thời điểm nhất định. Điều này bao gồm việc đánh giá giá hiện hành và triển vọng đối với các sự kiện trong tương lai có thể ảnh hưởng đến giá trị của an ninh. Các nhà đầu tư tập trung vào các chứng khoán do lạm phát bảo vệ, do đó, thường nhìn để mua hàng khi kỳ vọng lạm phát của họ cao hơn những gì được hàm ý bởi lợi tức hiện tại của an ninh.

Xác định kỳ vọng lạm phát

Để xác định các kỳ vọng lạm phát ngụ ý của một an ninh được bảo vệ lạm phát, cần phải có một bảo đảm tương đương mà không có đặc điểm bảo vệ lạm phát. Chẳng hạn, giả sử các Chứng khoán Bảo vệ Khuyến khích Kho bạc (TIPS) đã trưởng thành trong 10 năm sản lượng 0,6% và trái phiếu Kho bạc truyền thống có cùng kỳ hạn sinh lợi 2. 05%. Vì cả hai chứng khoán đều do Kho bạc Hoa Kỳ ủng hộ và có cùng kỳ hạn, sự khác biệt về năng suất bắt nguồn từ các kỳ vọng của nhà đầu tư về lạm phát trong giai đoạn 10 năm, là 1. 45%. Kết quả là các nhà đầu tư với kỳ vọng lạm phát 10 năm vượt quá tỷ lệ 1. 45% mua bảo mật TIPS liên quan và những người có kỳ vọng thấp hơn thì không.

Khi chứng khoán được bảo vệ bởi lạm phát cung cấp lợi nhuận dựa trên tỷ lệ lạm phát hiện tại, các nhà đầu tư có thể gặp phải những kết quả tiêu cực nếu phát triển môi trường giảm phát. Do đó, các nhà đầu tư nên tránh các chứng khoán này vì triển vọng giảm phát tăng. Tuy nhiên, nó rất hữu ích cho các nhà đầu tư giám sát chặt chẽ các kỳ vọng giảm phát trong các chứng khoán này để xác định khi có cơ hội mua.