Lạm phát được định nghĩa là sự gia tăng bền vững trong mức giá chung của hàng hoá và dịch vụ. Mức này được tính bằng tỷ lệ tăng hàng năm như báo cáo trong Chỉ số giá tiêu dùng (CPI), thường được chuẩn bị hàng năm bởi Phòng Thống kê Lao động Hoa Kỳ. Khi lạm phát gia tăng, sức mua giảm, giá trị tài sản cố định bị ảnh hưởng, các công ty điều chỉnh giá cả hàng hóa và dịch vụ, thị trường tài chính phản ứng và có ảnh hưởng đến thành phần của danh mục đầu tư.

Hướng dẫn: Tất cả về lạm phát

Lạm phát, ở mức độ này hay mức khác, là một thực tế của cuộc sống. Người tiêu dùng, doanh nghiệp và nhà đầu tư bị ảnh hưởng bởi bất kỳ xu hướng tăng giá nào. Trong bài này, chúng tôi sẽ xem xét các yếu tố khác nhau trong quá trình đầu tư bị ảnh hưởng bởi lạm phát và cho bạn thấy những gì bạn cần phải nhận thức được.
Báo cáo tài chính và thay đổi giá
Trong giai đoạn từ 1979 đến 1986, Hội đồng Tiêu chuẩn Kế toán Tài chính (FASB) đã thử nghiệm với "kế toán lạm phát", yêu cầu các công ty phải bổ sung thông tin về đô la và thông tin kế toán hiện hành ) trong báo cáo hàng năm của họ. Hướng dẫn cho cách tiếp cận này được trình bày trong Báo cáo Các Chuẩn mực Kế toán Tài chính số 33, trong đó cho rằng "Lạm phát là nguyên nhân của các báo cáo tài chính theo giá trị lịch sử để chứng minh lợi nhuận ảo và làm xói mòn vốn".

Tuy nhiên, các nhà đầu tư nghiêm túc nên có một sự hiểu biết hợp lý về việc giá cả thay đổi có thể ảnh hưởng đến báo cáo tài chính, môi trường thị trường và lợi nhuận đầu tư như thế nào.

Báo cáo tài chính doanh nghiệp

Trong bảng cân đối kế toán, tài sản cố định - tài sản, nhà xưởng và thiết bị - được xác định bằng giá mua (giá gốc), có thể được understated đáng kể so với giá trị thị trường của tài sản hiện tại. Thật khó để tổng hợp, nhưng đối với một số công ty, sự khác biệt về chi phí / lịch sử này có thể được bổ sung vào tài sản của công ty, điều này sẽ làm tăng vị trí vốn cổ phần của công ty và cải thiện tỷ lệ nợ / vốn chủ sở hữu.

Về chính sách kế toán, các công ty sử dụng định giá chi phí hàng tồn kho cuối cùng (LIFO) lần đầu tiên sẽ phù hợp hơn với chi phí và giá cả trong môi trường lạm phát. Nếu không tham gia vào tất cả các rắc rối về kế toán, LIFO hiểu giá trị của hàng tồn kho, overstates chi phí bán hàng, và do đó làm giảm thu nhập báo cáo. Các nhà phân tích tài chính có xu hướng thích những tác động thấp hay bảo thủ đối với tình hình tài chính và thu nhập của công ty do áp dụng định giá LIFO so với các phương pháp khác như chi phí đầu tiên, đầu ra (FIFO) và chi phí trung bình. (Để tìm hiểu thêm, hãy đọc

Định giá hàng tồn kho cho các nhà đầu tư: FIFO và LIFO .) Đánh dấu

và Tình cảm Hàng tháng, U.Cục Thống kê Lao động của Bộ Thương mại cho biết hai chỉ số lạm phát chính: Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) và Chỉ số giá sản xuất (PPI). Các chỉ số này là hai phép đo quan trọng nhất về lạm phát bán lẻ và bán buôn, tương ứng. Họ đang bị theo dõi chặt chẽ bởi các nhà phân tích tài chính và nhận được rất nhiều sự quan tâm của giới truyền thông.
Bản phát hành CPI và PPI có thể di chuyển thị trường theo cả hai hướng. Các nhà đầu tư dường như không quan tâm đến xu hướng đi lên (lạm phát thấp hoặc điều tiết) nhưng rất lo lắng khi thị trường sụt giảm (lạm phát cao hoặc tăng tốc). Điều quan trọng cần nhớ về dữ liệu này là xu hướng của cả hai chỉ số trong một khoảng thời gian dài hơn có liên quan đến nhà đầu tư hơn bất kỳ bản phát hành nào. Các nhà đầu tư được khuyến cáo nên tiêu hóa thông tin này một cách chậm chạp và không để phản ứng thái quá với sự vận động của thị trường. (999).

Lãi suất Một trong những vấn đề được báo cáo nhiều nhất trên báo chí tài chính là Cục Dự trữ Liên bang thực hiện với lãi suất ( Chỉ số giá tiêu dùng: Một người bạn với nhà đầu tư

.) . Các cuộc họp định kỳ của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) là một sự kiện tin tức lớn trong cộng đồng đầu tư. FOMC sử dụng tỷ lệ mục tiêu của liên bang là một trong những công cụ chính để quản lý lạm phát và tốc độ tăng trưởng kinh tế. Nếu áp lực lạm phát đang được xây dựng và tăng trưởng kinh tế đang tăng tốc, Fed sẽ tăng tỷ lệ mục tiêu của quỹ fed để tăng chi phí vay mượn và làm chậm nền kinh tế. Nếu ngược lại xảy ra, Fed sẽ đẩy tỷ lệ mục tiêu thấp hơn. Để biết thêm chi tiết, hãy đọc
Cục Dự trữ Liên bang . Tất cả những điều đó có ý nghĩa đối với các nhà kinh tế, nhưng thị trường chứng khoán thì hạnh phúc hơn với môi trường lãi suất thấp hơn mức cao, từ thấp đến trung bình. Một cái gọi là "Goldilocks" - không quá cao, không quá thấp - tỷ lệ lạm phát cung cấp tốt nhất cho các nhà đầu tư thời gian.

Sức mua tương lai

Nói chung giả định rằng các cổ phiếu, bởi vì các công ty có thể tăng giá cho hàng hoá và dịch vụ, là một biện pháp phòng ngừa lạm phát tốt hơn các khoản đầu tư có thu nhập cố định. Đối với các nhà đầu tư trái phiếu, lạm phát, dù ở mức nào đi chăng nữa, họ vẫn ăn cắp hiệu trưởng và giảm sức mua trong tương lai. Lạm phát đã được khá thuần hoá trong lịch sử gần đây; tuy nhiên, điều đáng nghi là các nhà đầu tư có thể chấp nhận hoàn cảnh này một cách công khai. Sẽ rất thận trọng đối với các nhà đầu tư bảo thủ nhất vẫn duy trì mức vốn hợp lý trong danh mục đầu tư để bảo vệ mình chống lại những ảnh hưởng tiêu cực của lạm phát. (999)>
Kết luận Lạm phát sẽ luôn ở bên chúng ta; đó là một thực tế kinh tế của cuộc sống. Nó không phải là bản chất tốt hay xấu, nhưng chắc chắn nó sẽ ảnh hưởng đến môi trường đầu tư. Các nhà đầu tư cần hiểu tác động của lạm phát và cơ cấu danh mục đầu tư của họ phù hợp. Một điều là rõ ràng: tùy thuộc vào hoàn cảnh cá nhân, các nhà đầu tư cần phải duy trì một sự pha trộn của vốn cổ phần và các khoản đầu tư có thu nhập cố định với lợi tức thực đúng để giải quyết các vấn đề lạm phát.