a:

Alpha và beta là các tỷ lệ rủi ro mà các nhà đầu tư sử dụng như một công cụ để tính toán, so sánh và dự đoán lợi nhuận. Bạn có nhiều khả năng thấy alpha và beta tham chiếu với các quỹ tương hỗ. Cả hai phép đo đều sử dụng các chỉ số chuẩn, chẳng hạn như S & P 500, và so sánh chúng với tính bảo mật cá nhân để làm nổi lên một xu hướng hiệu suất cụ thể.

Alpha và beta là hai trong số năm tính toán rủi ro kỹ thuật chuẩn, còn lại ba là độ lệch tiêu chuẩn, tỷ lệ R vuông, và tỉ lệ Sharpe.

Alpha

Alpha được coi là một phép đo hiệu suất của người quản lý danh mục đầu tư. Ví dụ, lợi nhuận 8% trên quỹ tương hỗ tăng trưởng ấn tượng khi thị trường cổ phiếu nói chung quay trở lại 4%, nhưng nó ít ấn tượng hơn khi các cổ phiếu khác kiếm được 15%. Trong trường hợp đầu tiên, người quản lý danh mục đầu tư sẽ có một alpha tương đối cao, trong khi điều này sẽ không đúng trong lần thứ hai.

Nếu mô hình định giá tài sản vốn (CAPM) chỉ ra rằng danh mục đầu tư nên kiếm được 5% (dựa trên rủi ro, điều kiện kinh tế và các yếu tố khác), nhưng chỉ kiếm được 3%, sau đó là alpha danh mục đầu tư sẽ là -2%. Trong CAPM, alpha là tỷ suất lợi nhuận vượt quá mô hình dự đoán. Các nhà đầu tư thường thích một khoản đầu tư có alpha cao.

Công thức kỹ thuật để tính alpha là: (giá cuối + phân phối trên mỗi cổ phiếu - giá khởi điểm) / (giá khởi điểm).

Hãy tiếp tục khám phá. Đọc hiểu sâu hơn về Alpha.

Beta

Beta (đôi khi được gọi là "hệ số bêta") nhằm đánh giá tính không ổn định của một bộ bảo mật cụ thể bằng cách so sánh nó với hiệu suất của một tiêu chuẩn liên quan trong một khoảng thời gian. Nói tóm lại, các nhà đầu tư đang muốn tìm hiểu xem họ có thể trông chờ gì từ đầu tư. Phân tích CAPM cũng có thể được sử dụng để tính toán beta.

Số cơ sở của alpha là 0 (đầu tư thực hiện chính xác theo kỳ vọng của thị trường), nhưng số liệu cơ sở cho beta là một. Phiên bản beta là một dấu hiệu cho thấy giá của an ninh di chuyển chính xác khi thị trường đi lên. Nếu phiên bản beta ít hơn một, an ninh sẽ trải nghiệm sự dao động giá ít hơn thị trường. Ngược lại, một phiên bản beta ở trên có nghĩa là giá của an toàn sẽ biến động hơn thị trường nói chung.

Mặc dù alpha dương tính luôn luôn là mong muốn hơn là một âm tính, việc đánh giá beta không phải là đen và trắng. Nhiều nhà đầu tư - không ưa rủi ro - thích có một phiên bản beta thấp; tuy nhiên, một số nhà đầu tư sẵn sàng nhắm mục tiêu một phiên bản beta cao hơn, với hy vọng thu được lợi nhuận cao hơn và kiếm tiền bằng biến động cao hơn.

Công thức cho beta là: Sự bất đồng về lợi tức của tài sản với sự trở lại của thị trường ÷ Sự khác biệt về sự trở lại của thị trường

Có nhiều phiên bản beta hơn bạn có thể biết.Đọc bản beta: Đánh giá biến động giá cả.

Hiệu suất trong quá khứ

Cả hai alpha và beta đều là các tỷ lệ nguy cơ lùi về phía trước. Tất cả các tính toán được thực hiện bằng cách sử dụng dữ liệu đã xảy ra trong quá khứ và, như mọi bản cáo bạch cho bạn biết, hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo cho kết quả trong tương lai.

Mặc dù chúng không thể dự đoán chính xác các kết quả trong tương lai, alpha và beta có thể giúp phân biệt giữa các khoản đầu tư tương đối tốt và tương đối nghèo trong một khoảng thời gian nhất định.

Tiếp tục con đường dẫn đến các biện pháp đầu tư cơ bản này bằng cách đọc Alpha và Beta cho Người mới bắt đầu.