a:

Tỷ lệ danh mục đầu tư đa dạng cần được đầu tư vào ngành dịch vụ tài chính phụ thuộc vào khả năng chịu rủi ro của nhà đầu tư. Ngành tài chính có khoảng 50% biến động hơn thị trường rộng lớn hơn. Do đó, khu vực này mang lại lợi nhuận tốt hơn trung bình khi thị trường đang hoạt động tốt; tuy nhiên, hậu quả là rủi ro lớn hơn trong thời gian thị trường xuống.

Đa dạng hoá là một khía cạnh quan trọng trong quản lý danh mục đầu tư. Khi những người mất toàn bộ danh mục đầu tư sau vụ tai tiếng Enron đã phát hiện ra, việc đầu tư mọi thứ vào một công ty đơn lẻ có nguy cơ cực đoan. Nó chỉ mất rằng một công ty đi theo để loại trừ một đời của tiết kiệm. Một danh mục đầu tư đa dạng sẽ bảo vệ nhà đầu tư khỏi kịch bản đó, vì chỉ có một tỷ lệ phần trăm nhỏ trong số tiền đó được gắn với bất kỳ công ty riêng lẻ nào.

Các lý thuyết đầy đủ về cách tốt nhất để đa dạng hóa danh mục; một trong những phổ biến nhất là để nhà đầu tư trừ đi tuổi của mình từ 100, đầu tư số kết quả theo tỷ lệ phần trăm của danh mục cổ phiếu và phần còn lại trong trái phiếu.

Sử dụng phương pháp này, một người 30 tuổi kết thúc với danh mục đầu tư bao gồm 70% cổ phiếu và 30% trái phiếu.

Bước tiếp theo cho các nhà đầu tư là xác định làm thế nào để đa dạng hoá các cổ phiếu và trái phiếu. Đây là nơi mà sự chấp nhận rủi ro đi vào chơi. Các nhà đầu tư muốn theo đuổi lợi nhuận lớn và không nhớ một nguy cơ cao về thiệt hại đầu tư một tỷ lệ cao hơn trong các khu vực thị trường biến động hơn. Những ngành này có khuynh hướng đánh bại thị trường khi thị trường đi lên, nhưng chúng tệ hơn thị trường khi thị trường giảm.

Có một thước đo được sử dụng bởi các nhà phân tích để đánh giá mức độ biến đổi, và do đó rủi ro, một khu vực được so sánh với thị trường rộng lớn hơn. Nó được gọi là hệ số bêta; một phiên bản beta cao hơn có nghĩa là một ngành dễ bay hơi hơn. Phiên bản beta là 1 cho biết mức độ biến động trung bình. Ngành dịch vụ tài chính bao gồm các công ty quản lý tài sản, các công ty cung cấp dịch vụ tín dụng và nhà môi giới đầu tư, có phiên bản beta là 1. 5. Nó dễ bay hơi hơn thị trường rộng lớn hơn, mang lại tiềm năng tăng trưởng cao nhưng rủi ro nhiều hơn, nhưng không nơi nào gần như không ổn định một số lĩnh vực khác, chẳng hạn như công nghệ mới khởi nghiệp.

Một nhà đầu tư với mức độ chấp nhận rủi ro trung bình thường kết thúc bằng một danh mục có hình dạng giống như một đường cong chuông. Khoảng 50% danh mục đầu tư được đầu tư vào các ngành có nguy cơ trung bình, đại diện bởi các hệ số beta khoảng 1. Trên một đuôi đường cong chuông, nhà đầu tư có 10% đến 15% trong các ngành tăng trưởng cao hơn nhưng có nguy cơ cao, đại diện bởi beta hệ số từ 1 đến 2. Dịch vụ tài chính phù hợp với loại này.Các ngành có mức tăng trưởng cao với mức tăng trưởng lớn hơn 2, ví dụ như các công ty nói trên bắt đầu hoạt động, chiếm 5-10% danh mục đầu tư của nhà đầu tư này.

Ở phía bên kia đường cong, nhà đầu tư đặt 10% đến 15% cổ phiếu blue-chip, thường ít biến động hơn so với thị trường rộng hơn, còn lại 5% đến 10% về dịch vụ tiện ích, một ngành được đánh dấu bằng thậm chí ít biến động hơn.

Đối với các nhà đầu tư có mức độ chấp nhận rủi ro cao hơn, đường cong chuông sẽ thay đổi để có nhiều chỗ cho các công ty có mức tăng trưởng cao, có nguy cơ cao với hệ số beta cao. Các nhà đầu tư thận trọng muốn tránh rủi ro dành nhiều không gian danh mục đầu tư hơn cho các ngành kinh doanh ổn định như các công ty blue chips và các tiện ích.