a:

Chiến lược quyền chọn mua bảo hiểm cho phép các nhà đầu tư hưởng lợi từ sự ổn định của ngành ngân hàng và thành tích phát triển chậm. Chiến lược này hoạt động tốt nhất với một ngành không dao động cực kỳ và không phải là quá dễ dàng để thị trường whims. Ngành ngân hàng, đại diện bởi một beta của 0. 53, cho thấy sự biến động của nó chỉ là một nửa của thị trường rộng lớn hơn, cung cấp một trong những cơ hội mạnh mẽ nhất để lợi nhuận bằng cách sử dụng chiến lược cuộc gọi được bảo hiểm.

Ngoài sự suy thoái tài chính năm 2007-2008, trong đó các ngân hàng Mỹ đã trải qua một cuộc khủng hoảng chưa từng thấy bao gồm sự sụp đổ của ngành công nghiệp khổng lồ Lehman Brothers, ngành ngân hàng đã được đặc trưng bởi tính ổn định và sự biến động thấp nhất cho hầu hết của lịch sử của nó. Những ai đầu tư vào ngành này không được hưởng lợi từ những ngành công nghiệp có tính bất ổn cao như các công ty mới khởi nghiệp. Ngoại trừ các dị thường như cuộc khủng hoảng nói trên năm 2007-2008, chúng cũng được cách ly từ các nguy cơ cao đặc hữu cho các lĩnh vực tăng trưởng.

Trong khi sự ổn định của ngân hàng và sự tăng trưởng chậm lại mang lại cho các nhà đầu tư một cách để làm giàu chậm chạp với rủi ro tối thiểu, các nhà đầu tư khôn ngoan sử dụng các chiến lược sử dụng sự ổn định như nhau để tạo ra lợi nhuận ngay lập tức. Chiến lược cuộc gọi bao gồm việc bán một lựa chọn cuộc gọi trên chứng khoán mà một nhà đầu tư cũng sở hữu. Tùy chọn cuộc gọi cho phép người mua lựa chọn nhưng không bắt buộc anh ta phải mua cổ phần với giá đình công được xác định trước vào một ngày trong tương lai. Đối tác của nó, tùy chọn đặt, cho phép người mua lựa chọn bán theo cùng một điều khoản.

Sau đây là cách thức cuộc gọi được bảo hiểm hoạt động từ cuối của người bán. Giả sử một nhà đầu tư sở hữu 500 cổ phần của cổ phiếu Bank XYZ, hiện đang giao dịch với giá $ 100 mỗi cái. Anh ta bán một phiếu mua bán 100 cổ phần với giá đình công 100 đô la và ngày hết hạn một tháng trong tương lai; người mua của ông trả phí bảo hiểm cho các tùy chọn.

Từ đây, có thể xảy ra ba điều. Giá cổ phiếu có thể tăng, trong trường hợp người mua thực hiện cuộc gọi, cho phép anh ta mua 100 cổ phiếu từ người bán với giá 100 USD mỗi chiếc, mặc dù giá trị thị trường cao hơn. May mắn thay, người bán được bảo hiểm; ông đã sở hữu cổ phần, vì vậy ông không phải mua chúng ra khỏi túi để bán với mức thua lỗ.

Giá cổ phiếu cũng có thể giảm. Trong trường hợp này, người mua cho phép tùy chọn vô giá trị bây giờ hết hạn, và người bán giữ mức phí bảo hiểm như là lợi nhuận. Một sự giảm giá không phải là tất cả các tích cực cho người bán, mặc dù; cổ phần mà ông sở hữu có giá trị ít hơn.

Sau đó, có một kịch bản thuận lợi nhất cho người bán: phong trào phẳng. Giá không có nhiều thay đổi vì vậy nó không có ý nghĩa gì khi người mua thực hiện lựa chọn.Ông cho phép nó hết hạn, và người bán lợi nhuận trên phí bảo hiểm. Thậm chí tốt hơn, vì không có sự sụt giảm giá, đầu tư của người bán vào khoản bảo đảm không làm giảm giá trị.