Một quỹ giao dịch ngắn hạn (ETF) được thiết kế để thu lợi từ việc giảm giá trị của chỉ số cơ bản. Một ETF ngắn lấy tên từ thực tế là nó được thiết kế để được hưởng lợi theo cách tương tự như một vị trí ngắn trong một chỉ số cơ bản. Do đó, một ETF ngắn sẽ có lợi nếu chỉ số cơ bản hoặc tài sản giảm giá và sẽ phải chịu lỗ nếu chỉ số cơ bản hoặc tài sản tăng giá. ETF ngắn có thể được sử dụng để đầu cơ hoặc bảo hiểm rủi ro.

AD:

Các ETF ngắn được biết đến rộng rãi là "ETF ngược", và đôi khi là "ETF chịu. "Các ETF ngắn không được xây dựng thông qua các vị trí ngắn trong các thành phần của một chỉ số, mà là thông qua việc sử dụng các công cụ phái sinh như các lựa chọn, tương lai và hoán đổi.

Các ETF ngắn ngày trở nên phổ biến vì chúng là một lựa chọn thay thế cho bán nhanh, có một số nhược điểm làm cho nó trở nên hiền và rủi ro khi sử dụng cho nhà đầu tư bán lẻ trung bình. Không giống như bán ngắn hạn, ETF ngắn không yêu cầu sử dụng một tài khoản ký quỹ riêng. Các ETF ngắn cũng là cách rẻ hơn để có được sự phơi nhiễm giảm giá so với bán nhanh, dẫn đến một số chi phí như lãi trên tài khoản ký quỹ, chi phí vay mượn chứng khoán bị mất, cũng như các khoản thanh toán cổ tức do sự thiếu hụt bảo đảm. Các ETF ngắn cũng có thể ít bị phơi nhiễm với các rủi ro khác liên quan đến việc bán ngắn hạn như rủi ro về siết chặt và mua vào và rủi ro về luật định.

AD:

Các ETF ngắn có sẵn trên một loạt các chỉ số và tài sản, và cũng có thể cung cấp đòn bẩy bổ sung. Ví dụ: Quỹ ProShares S & P 500 S & P 500 (SDS SDSPrSh IlS S & P 50044.3> Tạo với Highstock 4. 2. 6 ) tìm kiếm kết quả đầu tư tương ứng với hai lần nghịch đảo về hiệu quả hoạt động hàng ngày của S & P 500. Như vậy, nếu S & P 500 giảm 2% vào một ngày nhất định, thì ETF của UltraShort về lý thuyết sẽ tăng 4%. Ngược lại, nếu chỉ số S & P 500 tăng thêm 1 5% một ngày thì ETF của UltraShort về lý thuyết sẽ giảm 3%.

AD:

Chúng tôi nói về "lý thuyết" vì các ETF ngắn có những khác biệt theo dõi rất đáng kể so với chỉ số cơ bản. Sự khác biệt theo dõi này được khuếch đại trong thời gian dài hơn và với mức độ đòn bẩy cao hơn. Trong khi điều này làm cho ETF ngắn các công cụ thích hợp để bảo hiểm rủi ro hoặc suy đoán trong các khoảng thời gian ngắn như ngày hoặc tuần, chúng ít hiệu quả hơn trong thời gian dài hơn.

Ví dụ về tác động của đòn bẩy trên sự khác biệt theo dõi, hãy xem xét những điều sau. SP + S & P 500 ETF Trust Funds258 85 + 0. 16%

Tạo với Highstock 4. 2. 6 ) có sự khác biệt theo dõi chỉ là 0. 37% liên quan đến chỉ số S & P 500 cơ bản vào tháng 7 năm 2014; ProShares ngắn S & P 500 ETF (SH SHPrShs Sh S & P50031.25-0. 16% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) có sự khác biệt về theo dõi là 18.2%, còn Quỹ Hỗ trợ S & P 500 của ProShares UltraShort có sự khác biệt về theo dõi là 27. 2%. Dòng dưới cùng ETF ngắn hoặc ngược lại là một lựa chọn thay thế cho bán nhanh; trong khi đó chúng có thể là một công cụ mạnh để đầu cơ hoặc bảo hiểm rủi ro trong tay của các nhà kinh doanh và nhà đầu tư có kinh nghiệm nên họ nên thận trọng khi sử dụng các nhà đầu tư mới.

Tiết lộ: Tác giả không sở hữu bất kỳ chứng khoán nào được đề cập trong bài báo này tại thời điểm xuất bản.