a:

Quy tắc về vốn rủi ro thị trường của Ủy ban Liên bang Hoa Kỳ (MRR) đưa ra các yêu cầu về vốn đối với các tổ chức ngân hàng với các hoạt động thương mại đáng kể. Quy tắc MRR yêu cầu các ngân hàng phải điều chỉnh các yêu cầu về vốn dựa trên rủi ro thị trường của các vị trí giao dịch của họ. Quy tắc áp dụng cho các ngân hàng trên toàn thế giới với tổng hoạt động giao dịch trên 10% tổng tài sản hoặc ngân hàng có tài sản vượt quá 1 tỷ USD. Những sửa đổi đáng kể đối với MRR được ban quản lý dự trữ liên bang Mỹ ban hành vào tháng 1 năm 2015. Những thay đổi này phù hợp với MRR với yêu cầu của khung vốn Basel III.

AD:

Basel III là một bộ quy tắc ngân hàng quốc tế được thiết kế để giúp ổn định hệ thống ngân hàng quốc tế. Mục đích chính của Basel III là ngăn ngừa các ngân hàng tiếp nhận rủi ro vượt quá có thể có tác động đến nền kinh tế quốc tế. Basel III được ban hành sau cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008. Basel III yêu cầu các ngân hàng nắm giữ nhiều vốn hơn đối với tài sản của họ, điều này làm giảm các bảng cân đối tài chính và hạn chế số lượng các ngân hàng đòn bẩy có thể sử dụng. Các quy định này làm tăng mức vốn chủ sở hữu tối thiểu từ 2% tài sản lên 4,5% và thêm 2,5% cho tổng số đệm là 7%.

AD:

Quy định H của Quy chế Liên bang chỉ ra các chi tiết cụ thể của MRR. Quy định này đặt ra các giới hạn về một số loại hình đầu tư và yêu cầu đối với các khoản cho vay khác nhau. Nó còn đưa ra một phương pháp mới để tính toán các tài sản có rủi ro theo MRR. Cách tiếp cận mới này làm tăng sự nhạy cảm với rủi ro của các yêu cầu về vốn. Quy định H cũng yêu cầu sử dụng các biện pháp đáng tin cậy khác với các xếp hạng rủi ro tín dụng được sử dụng phổ biến. Các tiêu chuẩn tín dụng sửa đổi áp dụng đối với nợ có chủ quyền, các đơn vị thuộc khu vực công, các tổ chức lưu ký và chứng khoán hoá, và tìm cách tạo ra cấu trúc rủi ro an toàn và hợp lý cho những loại rủi ro. Các ngân hàng dựa vào xếp hạng tín dụng không chính xác cho các công cụ phái sinh để đánh giá rủi ro là một yếu tố chính trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008.
Quy định H tiếp tục đưa ra cách xử lý vốn thuận lợi hơn cho việc hoán đổi tín dụng và các giao dịch phái sinh khác thông qua các cơ sở hoán đổi trao đổi tập trung. Động lực này khuyến khích các ngân hàng sử dụng thanh toán bù trừ tập trung như trái ngược với giao dịch trực tuyến thông thường. Thanh toán bù trừ tập trung có thể làm giảm khả năng rủi ro đối tác, đồng thời tăng tính minh bạch tổng thể của thị trường giao dịch hoán đổi.

AD:

Các cơ sở thực hiện hoán đổi sẽ chuyển đổi giao dịch phái sinh ra khỏi thị trường không theo thị trường truyền thống sang trao đổi tập trung. Trong thanh toán bù trừ tập trung, giao dịch trao đổi chủ yếu là đối tác của một giao dịch hoán đổi.Nếu một đối tác của một thỏa thuận hoán đổi không thành công, các bước trao đổi để đảm bảo thỏa thuận không có lỗi. Điều này hạn chế những hậu quả kinh tế của thất bại đối tác. American International Group, hay AIG, bị coi là đối tác của nhiều hiệp định hoán đổi, đây là một nguyên nhân chính gây ra cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008. AIG cần một gói cứu trợ lớn của chính phủ để tránh phải đi theo. Điều này làm nổi bật sự cần thiết phải tạo ra thanh toán bù trừ tập trung cho giao dịch hoán đổi.

Dodd-Frank cũng ảnh hưởng đến MRR. Sửa đổi Collins của Dodd-Frank đã đưa ra các yêu cầu về vốn và đòn bẩy tối thiểu cho các tổ chức lưu ký được bảo hiểm liên bang, các công ty mẹ và các tổ chức tài chính phi ngân hàng được giám sát bởi Cục Dự trữ Liên bang. Tương tự như Quy định H, Dodd-Frank cũng yêu cầu loại bỏ bất kỳ tham chiếu nào đến xếp hạng tín dụng bên ngoài để thay thế cho các tiêu chuẩn tín dụng phù hợp.