a:

Không có sự khác biệt đáng kể giữa tỷ lệ bao phủ lãi suất và lợi nhuận thu được theo thời gian (TIE); đây là hai tên cho cùng một phép đo về khả năng thanh toán kinh doanh. Tỷ lệ bảo hiểm, tương tự như tỷ lệ thanh khoản, thể hiện khả năng của một công ty để đáp ứng các nghĩa vụ tài chính nhất định. Các nhà đầu tư sử dụng tỷ lệ bảo hiểm để theo dõi những thay đổi trong nợ công ty theo thời gian và như một công cụ so sánh giữa các công ty tương tự. Các nhà cho vay chú ý tới tỷ lệ bao phủ trước khi cấp tín dụng thêm hoặc gán các hồ sơ rủi ro cho các doanh nghiệp. Một phương pháp phổ biến để thể hiện mối quan hệ nợ là TIE (TIE) hoặc tỷ lệ bao phủ lãi suất.

TIE có thể được tính bằng cách chia tổng lãi phải trả từ thu nhập trước lãi, thuế, khấu hao và khấu trừ (EBITDA). EBITDA là một loại kế toán sử dụng để đánh giá hoạt động tài chính. Để đơn giản, bạn có thể thường thấy TIE tính bằng lợi nhuận trước lãi suất và thuế (EBIT) chứ không phải là EBITDA.

EBIT, EBITDA và tổng số lãi phải trả có thể được tìm thấy trong báo cáo thu nhập của công ty. Bạn có thể thấy EBIT được thể hiện như thu nhập hoạt động. Một tỷ lệ 1 cho thấy rằng có đủ tiền mặt để trả chi phí lãi vay, nhưng không có gì khác; một tỷ lệ 5 cho thấy rằng công ty kiếm được năm lần nhiều như nó đã phải trả lãi suất.

Giá trị cao hơn thường được coi là thuận lợi hơn các giá trị thấp hơn. Tuy nhiên, có một điểm giảm giá trị đối với các công ty giao dịch công khai; tỷ lệ TIE quá cao có thể là dấu hiệu cho thấy công ty đang sử dụng nợ quá hạn, hạn chế vốn cổ phần có thể có của cổ đông. Rõ ràng, một công ty có thể mang lại lợi nhuận cao hơn, vay với chi phí vốn thấp hơn so với khoản nợ hiện đang trả.

Theo các quy tắc chung, các chủ nợ lo lắng khi tỷ lệ bao phủ lãi suất giảm xuống dưới mức 2. 5 hoặc 3. Tỷ lệ bao phủ lãi suất có xu hướng thay đổi giữa các ngành khác nhau, vì vậy nó là hữu ích nhất để so sánh các đối thủ cạnh tranh tương tự. Thông thường, tạo ra xu hướng của TIE cho một công ty để xem sự biến động năm-năm-năm trong khả năng của mình để phục vụ các khoản nợ của nó. Nếu tỷ lệ bao phủ lãi suất cho một công ty có vẻ vượt trội so với mức trung bình trong lịch sử hoặc phạm vi bình thường cho ngành của mình, đây có thể là một lá cờ đỏ.

Có những hạn chế đối với bất kỳ tỉ lệ bao phủ nào, kể cả TIE. EBITDA và EBIT bỏ qua sự thay đổi trong vốn lưu động, chi tiêu vốn, thuế và lãi suất. Đây là lý do tại sao tỷ lệ bao phủ thường được đánh giá cùng với các tỷ số tài chính khác và với việc xem xét báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, bảng cân đối kế toán và báo cáo lưu chuyển tiền tệ.

Cổ đông và người sở hữu trái phiếu đặc biệt quan tâm đến TIE, vì họ được coi là các chủ nợ của công ty.Tỷ lệ bao phủ đang cho thấy công ty có thể gặp khó khăn trong việc trả nợ trong tương lai, có khả năng làm giảm giá cổ phiếu và phá vỡ giá trị trái phiếu.