Giá trị sổ sách và giá trị thực chất là hai cách để đo lường giá trị của một công ty.
Nói một cách đơn giản, giá trị sổ sách dựa trên giá trị của tổng tài sản trừ đi giá trị tổng nợ - nó cố gắng đo lường tài sản ròng mà một công ty đã xây dựng cho đến thời điểm hiện tại. Theo lý thuyết, đây là số tiền mà các cổ đông sẽ nhận được nếu công ty đã được thanh lý hoàn toàn. Ví dụ, nếu một công ty có 23 đô la. 2 tỷ đô la và 19 đô la. 3 tỷ đồng nợ, giá trị sổ sách của công ty sẽ là sự khác biệt của 3 đô la. 9 tỷ (giá trị sổ sách). Để thể hiện số này theo giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu, chỉ cần lấy giá trị sổ sách và chia cho số cổ phần đang lưu hành. Nếu một công ty nhất định đang kinh doanh dưới giá trị sổ sách, nó thường được coi là bị đánh giá thấp.
Tuy nhiên, có một số vấn đề nảy sinh khi sử dụng giá trị sổ sách như một thước đo giá trị. Ví dụ, sẽ không chắc rằng giá trị mà công ty nhận được trong thanh lý sẽ bằng với giá trị sổ sách trên mỗi cổ phần. Tuy nhiên, nó vẫn có thể được sử dụng như là một chuẩn chuẩn hữu ích để ước tính số cổ phiếu của một công ty có lợi nhuận có thể giảm nếu thị trường chuyển sang chua vào nó.
Giá trị nội tại là thước đo giá trị dựa trên thu nhập tương lai mà một công ty dự kiến tạo ra cho các nhà đầu tư - nó cố gắng đo lường tổng tài sản ròng mà công ty dự kiến sẽ xây dựng trong tương lai. Nó được coi là giá trị thực sự của công ty từ quan điểm đầu tư và được tính bằng cách lấy giá trị hiện tại của thu nhập (cho các nhà đầu tư) mà một công ty dự kiến sẽ tạo ra trong tương lai cùng với giá trị bán ra trong tương lai của công ty. Ý tưởng đằng sau biện pháp này là việc mua một cổ phiếu cho phép chủ sở hữu chia sẻ lợi nhuận trong tương lai của công ty. Nếu tất cả thu nhập trong tương lai được biết chính xác cùng với giá bán cuối cùng, thì giá trị thực của công ty có thể được tính.
Ví dụ: nếu chúng ta giả định rằng một công ty sẽ có khoảng một năm và tạo ra 1 000 đô la trước khi bán với giá 10.000 đô la, chúng ta có thể tìm thấy giá trị thực chất của công ty. Vào cuối năm chúng tôi sẽ nhận được $ 11,000. Nếu tỷ lệ lợi nhuận yêu cầu của chúng tôi là 10% thì giá trị hiện tại của thu nhập trong tương lai và giá bán là 10 000 đô la. Nếu chúng tôi phải trả hơn 10 đô la, 000 cho công ty, tỷ lệ lợi nhuận yêu cầu của chúng tôi sẽ không được đáp ứng.Để tìm hiểu thêm, hãy kiểm tra
Value By The Book, Hướng dẫn Chiến lược Chọn hàng và Hướng dẫn Phân tích Tỷ số .
Sự khác nhau giữa giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu phổ thông và NAV (giá trị tài sản ròng) là gì?
Hiểu được sự khác nhau giữa giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu phổ thông và giá trị tài sản ròng, và tìm hiểu cách thức đánh giá này được các nhà đầu tư và các nhà phân tích thị trường sử dụng.
Sự khác biệt giữa giá trị sổ sách của cổ phiếu trên mỗi cổ phiếu (BVPS) và giá trị sổ sách trên vốn chủ sở hữu là gì?
Hiểu được sự khác biệt và tương đồng giữa giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu, giá trị sổ sách trên vốn chủ sở hữu và tỷ lệ giá / cuốn sách.
Tại sao một số cổ phiếu có giá trong hàng trăm hoặc hàng ngàn đô la, trong khi các công ty khác cũng như các công ty thành công có giá cổ phiếu bình thường hơn? Ví dụ, làm thế nào có thể Berkshire Hathaway được hơn $ 80, 000 / cổ phần, khi cổ phần của các công ty thậm chí còn lớn hơn chỉ là
Câu trả lời có thể được tìm thấy trong phân chia cổ phiếu - hoặc đúng hơn, thiếu nó. Đại đa số các công ty đại chúng lựa chọn sử dụng phân chia cổ phiếu, tăng số lượng cổ phiếu đang lưu hành bởi một yếu tố nhất định (ví dụ như bằng 2 lần chia 2-1) và giảm giá cổ phiếu bằng cùng một yếu tố. Bằng cách đó, một công ty có thể duy trì giá giao dịch cổ phiếu của mình với phạm vi giá cả hợp lý.