Việc mua lại dẫn đến kết quả là một doanh nghiệp được kết hợp với thu nhập trên mỗi cổ phiếu cao hơn doanh nghiệp kế thừa của người thâu tóm. Nếu EPS thấp hơn sau khi mua lại, nó được xem là khả năng pha loãng. Trong một giao dịch tiền mặt, thu nhập ròng mới được tính bằng cách cộng thu nhập ròng của các đơn vị riêng biệt vào các hiệp lực thuế và trừ đi việc tăng khấu hao và khấu hao của tài sản có liên quan đến thuế và chi phí tài chính bằng nợ có ảnh hưởng đến thuế. Nếu việc mua lại được thanh toán hoàn toàn bằng cổ phiếu, thu nhập ròng tổng hợp và sự cộng hưởng phải đủ cao để vượt qua số cổ phần tăng lên. Theo nguyên tắc chung, việc mua lại sẽ tăng lên nếu công ty mua lại có tỷ lệ giá-thu được cao hơn doanh nghiệp mục tiêu. Sáp nhập và mua lại thường phức tạp hơn nhiều, tuy nhiên.
Xem xét việc mua lại giả thuyết của một công ty được gọi là Take-out Inc. bởi Conglomogiant. Trong 12 tháng trước, Conglomogiant thu được thu nhập ròng 7 triệu USD và đã có 3.500.000 cổ phiếu còn tồn đọng vào cuối năm ngoái, tạo ra 2 USD EPS. Take-out Inc. ghi nhận thu nhập ròng 1 triệu đô la và có 1 triệu cổ phiếu đang lưu hành. Công ty kết hợp có thể tạo thêm $ 1. 2 triệu đồng ròng ngay lập tức.
Nếu việc mua lại được thanh toán hoàn toàn bằng tiền mặt, nó sẽ phải chịu thêm $ 0. 1 triệu chi phí lãi vay liên quan đến việc tài trợ cho hợp đồng. Thu nhập ròng của người công dân là 9 đô la. 1 triệu với 3.500.000 cổ phiếu, dẫn đến EPS của 2USD. 60. Thỏa thuận này đang gia tăng. Nếu thỏa thuận là tất cả cổ phiếu, với các cổ đông Take-out nhận cổ phần của công ty được kết hợp trên cơ sở một-một-một, tổng thu nhập ròng tổng cộng là $ 9. 2 triệu với 4.500.000 cổ phiếu. EPS sau khi mua lại là $ 2. 04. Hợp đồng này cũng làm tăng thêm cho cổ đông công ty.
Khi nào thì tỷ lệ chi phí được coi là cao và khi nào nó được coi là thấp?
Khám phá những gì được coi là một tỷ lệ chi phí đặc biệt cao hoặc thấp đối với quỹ tương hỗ hay quỹ ETF, và tìm hiểu tại sao con số này lại quan trọng đối với các nhà đầu tư.
Những gì được coi là một tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu cao và những gì nó nói về công ty?
Tìm hiểu làm thế nào để hiểu được số nợ / vốn của công ty khi tìm kiếm các cơ hội đầu tư tốt.
Nếu tôi mua một cổ phiếu ở mức 45 đô la và tôi đặt một giới hạn dừng để bán ở mức 40 đô la, liệu tôi có được đảm bảo bán khi cổ phiếu đã đạt đến mức giá này?
Không nhất thiết. Đây là, không may, một trong những vấn đề với đơn đặt hàng. Nếu một lệnh dừng được thiết lập, điều đó có nghĩa là cổ phiếu sẽ được bán ở hoặc dưới một mức giá nhất định. Nếu bạn sở hữu 500 cổ phần của một công ty kinh doanh với giá 45 đô la và bạn đặt một lệnh dừng ở mức 40 đô la, nó có thể được thực hiện ở mức 40 đô la cho dấu chấm, nhưng nếu thị trường rơi nhanh, nó có thể được thực hiện ở mức 38 đô la hoặc một mức thấp hơn giá cổ phiếu của bạn đang được bán hết.