a:

Sở Giao dịch Chứng khoán Chicago Board Options (CBOE) tính toán một chỉ số thời gian thực cho thấy mức dao động giá dự kiến ​​trong chỉ số S & P 500 Index trong 12 tháng tới. Chính thức được gọi là Chỉ số Biến động CBOE và được liệt kê dưới biểu tượng VIX, các nhà đầu tư và các nhà phân tích đôi khi đề cập đến nó bằng biệt danh không chính thức của nó: chỉ số sợ hãi.

Về mặt kỹ thuật, chỉ số Biến động CBOE không đo được mức độ biến động giống như các chỉ số khác. Sự biến động là mức độ dao động giá có thể được quan sát bằng cách xem dữ liệu trong quá khứ. Thay vào đó, VIX xem xét những kỳ vọng về sự biến động trong tương lai, còn được gọi là biến động ngụ ý. Thời gian của sự không chắc chắn lớn hơn (dự kiến ​​nhiều biến động trong tương lai) sẽ dẫn đến các giá trị VIX cao hơn, trong khi thời gian lo lắng ít hơn tương ứng với các giá trị thấp hơn.

AD:

VIX ban đầu đã được CBOE công bố vào năm 1993. Vào thời điểm đó, chỉ số này đã tính đến sự biến động ngụ ý của tám lựa chọn đặt và gọi riêng của S & P 100. Sau năm 2002, CBOE đã đưa ra quyết định mở rộng VIX lên S & P 500 để có thể nắm bắt tốt hơn tình cảm thị trường. Các hợp đồng tương lai của VIX được đưa vào năm 2004 và các lựa chọn của VIX vào năm 2006.

Các giá trị của VIX được trích dẫn theo tỷ lệ phần trăm và dự kiến ​​sẽ dự đoán biến động của giá cổ phiếu trong S & P 500 trong 30 ngày tiếp theo. Giá trị này sau đó được tính hàng năm để bao gồm khoảng thời gian 12 tháng tới. Công thức VIX được tính như là căn bậc hai của tỷ lệ trao đổi chẵn lẻ so với 30 ngày đầu tiên, còn được gọi là kỳ vọng trung lập với rủi ro. Công thức này được phát triển bởi giáo sư Robert Whaley, Đại học Vanderbilt năm 1992.

Các nhà đầu tư, nhà phân tích và nhà quản lý danh mục đầu tư xem xét chỉ số Biến động CBOE như một cách để đo lường sự căng thẳng của thị trường trước khi họ đưa ra quyết định. Khi lợi nhuận của VIX cao hơn, những người tham gia thị trường thường có xu hướng theo đuổi các chiến lược đầu tư với rủi ro thấp hơn.