Không phải ngẫu nhiên mà các giám đốc điều hành dường như luôn luôn mua và bán vào đúng thời điểm. Rốt cuộc, các CEO và CFO của thế giới đều có thể truy cập vào mọi thông tin công ty mà bạn có thể mong muốn. Tuy nhiên, điều này không có nghĩa là các nhà đầu tư cá nhân được để lại trong bóng tối. Dữ liệu giao dịch nội bộ là ở đó cho tất cả những ai muốn sử dụng nó. Bài viết này sẽ thảo luận về giao dịch nội gián là gì, làm thế nào chúng ta có thể hiểu được giao dịch nội gián và nơi để tìm dữ liệu nội bộ trên web.

AD:

Giao dịch nội gián là gì?

Có hai loại giao dịch nội gián: hợp pháp và bất hợp pháp. Trước tiên, chúng ta hãy nói về sự khác biệt bất hợp pháp. Giao dịch nội gián trái phép là việc mua bán an toàn bởi những người trong nội bộ có tài liệu vẫn không công khai. Hành động này làm cho người bên trong vi phạm nghĩa vụ được ủy thác của họ. Như bạn có thể tưởng tượng, đây là một faux pas cho bất cứ ai liên quan mật thiết với một công ty. (Để biết thêm thông tin cơ bản về giao dịch nội gián, hãy xem Xác định giao dịch nội gián .)

AD:

Một quan niệm sai lầm phổ biến là chỉ có giám đốc và ban giám đốc có thể bị kết tội giao dịch nội gián. Bất kỳ ai có thông tin vật chất và không công khai đều có thể thực hiện hành động như vậy. Điều này có nghĩa là gần như mọi người - bao gồm cả môi giới, gia đình, bạn bè và nhân viên - có thể được coi là người trong cuộc.

Dưới đây là ví dụ về giao dịch nội gián bất hợp pháp:

Giám đốc điều hành của một công ty bán cổ phiếu sau khi phát hiện ra rằng công ty sẽ mất một hợp đồng lớn của chính phủ vào tháng tới. Con trai của Giám đốc điều hành bán cổ phiếu của công ty sau khi nghe từ cha mình rằng công ty sẽ mất hợp đồng lớn của chính phủ. Một viên chức chính phủ nhận ra rằng công ty sẽ mất một hợp đồng lớn của chính phủ, vì vậy chính thức bán cổ phiếu. Ủy ban Chứng khoán và Ủy ban Giao dịch Chứng khoán (SEC) rất nghiêm ngặt với những người buôn bán không công bằng và do đó làm suy yếu niềm tin của nhà đầu tư và sự toàn vẹn của thị trường tài chính. Đừng nghĩ rằng những người đặt các ngành nghề là những người có tội. Nếu ai đó bị bắt "lật đổ" người ngoài cuộc bằng những thông tin không công khai, thì người đó cũng có thể bị buộc tội. SEC sử dụng Dirks Test để xác định xem người nội gián có đưa ra lời khuyên bất hợp pháp hay không. Bài kiểm tra cho biết rằng nếu một tipster vi phạm sự tin tưởng của họ đối với công ty và hiểu rằng đây là vi phạm, họ sẽ phải chịu trách nhiệm về giao dịch nội gián.

Giao dịch nội gián không phải là bất hợp pháp

Có một điều quan trọng cần nhấn mạnh ở đây: người trong cuộc không phải lúc nào cũng có bàn tay của họ bị ràng buộc. Người trong cuộc mua bán cổ phần trong công ty của họ một cách hợp pháp mọi lúc; việc kinh doanh của họ bị hạn chế và bất hợp pháp vào các thời điểm nhất định và trong những điều kiện nhất định.

SEC xem các giám đốc công ty, các quan chức hoặc bất kỳ cá nhân nào có cổ phần 10% trở lên trong công ty để trở thành những người trong công ty.Người trong nội bộ công ty phải báo cáo các giao dịch nội gián của họ trong vòng hai ngày làm việc kể từ ngày xảy ra giao dịch (trước Đạo luật Sarbanes-Oxley năm 2002 trước đây là ngày 10 của tháng tiếp theo). Ví dụ: nếu người nội gián bán 10 000 cổ phiếu vào Thứ Hai, 12 tháng Sáu, họ sẽ phải báo cáo sự thay đổi này vào Thứ Tư, Ngày 14 Tháng Sáu. Những thay đổi về nắm giữ nội gián được gửi đến SEC bằng điện tử dưới dạng Mẫu 4, giao dịch nội gián hoặc cho vay của công ty. Liên kết sau đây là một ví dụ về Mẫu 4 do Giám đốc điều hành của Krispy Kreme Doughnuts đệ trình. Một Mẫu 14a, cũng được nộp bởi công ty, liệt kê tất cả các giám đốc và các nhân viên cùng với lợi ích cổ phần mà họ có.

Thông tin này rất có giá trị đối với các nhà đầu tư cá nhân. Ví dụ, nếu người trong cuộc mua cổ phần trong công ty của họ, họ thường biết điều mà các nhà đầu tư bình thường không làm. Họ có thể mua vì họ thấy tiềm năng to lớn, sáp nhập, mua lại hoặc đơn giản chỉ vì họ nghĩ rằng cổ phiếu của họ bị đánh giá thấp. Một trong những nhà đầu tư vĩ đại nhất mọi thời đại, Peter Lynch, được lưu ý rằng "những người trong nội bộ có thể bán cổ phần của họ vì bất kỳ lý do nào, nhưng họ chỉ mua chúng cho một người: họ nghĩ rằng giá sẽ tăng." Người trong cuộc không được mua và bán cổ phiếu công ty của họ trong khoảng thời gian sáu tháng: vì vậy người trong nội bộ mua cổ phiếu khi họ cảm thấy công ty sẽ hoạt động tốt trong dài hạn. Các nghiên cứu nói rằng

Nejat Seyhun, một giáo sư danh tiếng và là nhà nghiên cứu trong lĩnh vực kinh doanh nội gián tại Đại học Michigan phát hiện ra rằng khi các nhà điều hành mua cổ phiếu của họ các công ty của riêng, cổ phiếu có xu hướng vượt trội hơn tổng thị trường của 8. 9% trong 12 tháng tới. Ngược lại, khi họ bán cổ phần, cổ phiếu làm kém thị trường hơn 5. 4%. Nếu bạn quan tâm đến việc học hỏi nhiều hơn về giao dịch nội gián, hãy đọc cuốn sách của Seyhun: "Đầu tư thông minh từ giao dịch nội gián".

Nơi tìm dữ liệu thương mại nội gián

Đây chắc chắn là một lĩnh vực đầu tư đã cách mạng hóa đầu tư. Với việc nhấp chuột, bất kỳ ai cũng có thể tìm thấy dữ liệu thương mại nội gián mới nhất cho bất kỳ công ty đại chúng nào. Dưới đây là một vài trang web cung cấp dữ liệu giao dịch nội gián miễn phí:

Yahoo! Tài chính

- Tìm bất kỳ báo giá nào trên Yahoo! Tài chính và nhấp vào "Người trong cuộc" để biết danh sách các ngành nghề mới nhất. Một số hồ sơ kinh doanh nội bộ không xuất hiện trong cơ sở dữ liệu cho đến một tháng sau khi thực tế, nhưng Yahoo dường như có một trong những nguồn cấp dữ liệu hiện hành nhất.

• Cơ sở dữ liệu EDGAR SEC - Mặc dù không hấp dẫn trực quan, đây là nơi mà dữ liệu thương mại được gửi lần đầu tiên. Để tìm các hồ sơ này trên trang web SEC, bạn phải tìm kiếm 'khoá chỉ mục trung tâm' (CIK) cho công ty. CIK được sử dụng trong hệ thống máy tính của SEC để xác định các tập đoàn và cá nhân đã đệ trình thông tin cho SEC. Một khi bạn có CIK, bạn có thể tìm kiếm các hồ sơ cá nhân tại: // www. giây gov / cgi-bin / srch-edgar.
• Dữ liệu giao dịch nội bộ không có gì mới.Trong nhiều năm, người ta đã dựa vào quyết định đầu tư của họ đối với hành động của người trong cuộc. Mặc dù dữ liệu này rất quan trọng, chỉ cần nhớ rằng các công ty lớn có thể có hàng trăm người trong cuộc, có nghĩa là cố gắng xác định một mẫu có thể khó khăn. Tiếp tục, như bạn thường làm, để hoàn thành công việc của bạn về công ty, nhưng cũng phải biết những gì bên trong đang làm. Họ có thể biết nhiều hơn chúng tôi.