a:

Bản cáo bạch là tài liệu do các công ty đầu tư đăng ký cung cấp cho các nhà đầu tư nhằm giúp họ đưa ra các quyết định đầu tư thông tin tốt. Ủy ban Chứng khoán và Trao đổi Chứng khoán Hoa Kỳ (SEC) yêu cầu các công ty đầu tư, ví dụ như quỹ tương hỗ, cung cấp tài liệu cho các cổ đông tiềm năng và cổ đông, và khuyến khích các nhà đầu tư tìm kiếm nó trước khi mua cổ phần.

AD:

Một bản cáo bạch quỹ tương hỗ có thể là một thách thức cho việc đọc, vì nó thường chứa nhiều biệt ngữ hợp pháp hơn tiếng Anh thông thường trên 100 trang trở lên. Tuy nhiên, bất kỳ công ty quỹ nào cũng phải được SEC đưa ra các thông tin cơ bản về việc chào bán, rủi ro tiềm ẩn, mục tiêu đầu tư của quỹ tương hỗ và bất kỳ khoản phí nào mà nhà đầu tư có thể trả trong bản cáo bạch của quỹ.

Thông tin chào bán cơ bản

SEC yêu cầu bản cáo bạch quỹ tương hỗ bao gồm thông tin về ngày thành lập quỹ, chi tiết về công ty và nhóm quản lý quỹ của SEC. Ngoài các dữ liệu này, các công ty đầu tư cung cấp quỹ tương hỗ cũng phải cung cấp cho các nhà đầu tư các ngưỡng đầu tư tối thiểu, thông tin thuế liên quan đến quỹ và danh sách đầy đủ các dịch vụ của nhà đầu tư, chẳng hạn như kế hoạch đầu tư tự động hoặc các chương trình tái đầu tư.

Rủi ro Tiềm năng

Lợi ích lớn cho các nhà đầu tư quỹ tương hỗ là phần trong một bản cáo bạch công ty đầu tư có chi tiết rủi ro và hiệu suất trong quá khứ. SEC quy định các công ty đầu tư phải tiết lộ những rủi ro liên quan đến việc đầu tư vào quỹ, bao gồm rủi ro lãi suất với các quỹ trái phiếu hoặc lỗ vốn trong danh mục cổ phần. Các công ty đầu tư cũng có thể liệt kê các rủi ro liên quan đến việc không đa dạng hoá trong một số các khoản đầu tư lẫn nhau tập trung vào các ngành hoặc khu vực khác nhau.

Ngoài rủi ro rủi ro, một bản cáo bạch cũng phải liệt kê các hoạt động trong quá khứ. SEC yêu cầu các công ty quỹ tương hỗ báo cáo kết quả hoạt động một cách thống nhất, cung cấp một cách chính xác để so sánh một quỹ với một quỹ khác. Các công ty đầu tư phải báo cáo kết quả thực hiện hàng năm trong khoảng thời gian một, năm và 10 năm để tuân thủ các quy định của SEC.

Mục tiêu đầu tư

Mục tiêu đầu tư của quỹ đầu tư lẫn nhau cũng quan trọng đối với các nhà đầu tư hiểu được rủi ro của quỹ. SEC yêu cầu công ty đầu tư cung cấp một định nghĩa rõ ràng về loại chứng khoán mua quỹ tương hỗ và mức độ chất lượng của các chứng khoán đó. Ví dụ, một mục tiêu đầu tư tập trung vào tăng trưởng vốn có thể có nghĩa là các nhà quản lý quỹ mua cổ phiếu công ty nhỏ vốn trong nước có tiềm năng tăng trưởng theo thời gian.Tương tự như vậy, mục tiêu đầu tư cho quỹ tương hỗ trái phiếu có thể tập trung vào việc bảo toàn vốn thông qua việc mua trái phiếu chính phủ hay công ty đánh giá cao.

Lệ phí

Các công ty đầu tư cũng phải cung cấp thông tin chi tiết về phí quỹ chung, bao gồm tỷ lệ chi phí, phí bán hàng trước và phí bán hàng trì hoãn. Tỷ lệ chi phí kết hợp một số phí hành chính và quản lý theo một khoản phí nội bộ duy nhất, trong khi phí bán hàng được sử dụng để bồi thường cho các nhà quản lý quỹ và các đại lý bán hàng hoặc môi giới. Một tỷ lệ chi phí cao có thể làm giảm tổng tỷ suất lợi nhuận của nhà đầu tư theo thời gian, và phí bán hàng giảm tổng số dư đầu tư hoặc là khi bắt đầu hoặc kết thúc một khoản đầu tư. Mỗi khoản phí được liệt kê gần mặt trước của một tài liệu bản cáo bạch để dễ dàng so sánh với các quỹ tương hỗ khác.