a:

U. S. Securities and Exchange Commission (SEC) yêu cầu các công ty đầu tư phải cung cấp cho các nhà đầu tư tiềm năng và nhà đầu tư những thông tin cập nhật về việc chào bán lẫn nhau. Tài liệu tiết lộ này, được gọi là Bản cáo bạch, giúp các nhà đầu tư đưa ra các quyết định đầu tư thông tin bằng cách chuyển tiếp các thông tin cần thiết về một số yếu tố ảnh hưởng đến quỹ tương hỗ. Bản cáo bạch chi tiết ngày thành lập quỹ đầu tư, số tiền đầu tư tối thiểu, dịch vụ đặc biệt có sẵn cho nhà đầu tư và thông tin tài chính cho công ty đầu tư cung cấp đầu tư. Tuy nhiên, thông tin thích hợp nhất để lấy đi một bản cáo bạch quỹ tương hỗ bao gồm các khoản phí liên quan đến quỹ, mục tiêu đầu tư của quỹ và triết lý quản lý, và kết quả hoạt động của quỹ trong quá khứ.

Các khoản phí của quỹ tương hỗ

Mỗi bản cáo bạch quỹ tương hỗ phải tiết lộ các khoản phí được đánh giá để mua hoặc mua lại quỹ, được gọi là phí bán hàng, cũng như phí quản lý nội bộ, được gọi là chi phí. Chi phí bán hàng thường cao hơn đối với các quỹ đầu tư cổ phần hơn là các quỹ trái phiếu, nhưng không phải mọi quỹ tương hỗ đều phải trả số tiền tương đương để tiếp cận đầu tư. Chi phí bán hàng lên hoặc tải giảm tổng đầu tư, trong khi doanh thu bán hàng trì hoãn giảm tổng số tiền mà các nhà đầu tư có thể mua lại khi họ bán ra khỏi quỹ tương hỗ. Hầu hết các quỹ đầu tư chứng khoán đều đánh giá các khoản phí bán hàng cao hơn cho các nhà đầu tư hơn là các khoản đầu tư vào trái phiếu.

Tỷ lệ chi phí là một khoản phí khác để phân tích từ một bản cáo bạch của quỹ. Một tỷ lệ chi phí bao gồm một số chi phí, bao gồm cả bồi thường quản lý, chi phí hành chính và lệ phí 12B-1 bao gồm chi phí quảng cáo và tiếp thị. Một tỷ lệ chi phí cao hơn có nghĩa là các nhà đầu tư có thể mong đợi tỷ lệ lợi nhuận thấp hơn theo thời gian.

Mục tiêu Đầu tư và Triết lý Quản trị

Một khía cạnh quan trọng khác của Bản cáo bạch quỹ tương hỗ là thông tin chi tiết về mục tiêu đầu tư và triết lý quản lý. Mục tiêu đầu tư đưa ra mục tiêu tổng thể của quỹ, chẳng hạn như bảo toàn chính hoặc tăng giá trị trong dài hạn. Nhà đầu tư phải đảm bảo rằng mục tiêu của quỹ phù hợp với mục tiêu đầu tư cụ thể của họ.

Điều quan trọng là phải xem xét đội ngũ quản lý quỹ có kế hoạch đạt được mục tiêu đó như thế nào và những khoản đầu tư nào có thể có trong quỹ. Chẳng hạn, một người quản lý quỹ có thể mua tới 50% trái phiếu rác trong một quỹ với mục đích đầu tư để bảo toàn vốn. Điều này mang lại nhiều rủi ro cho các nhà đầu tư hơn là một quỹ chỉ được phép mua chứng khoán Kho bạc.Cần phải xem lại những chi tiết này trong bản cáo bạch của quỹ để đưa ra lựa chọn đầu tư thích hợp nhất.

Hoạt động trong quá khứ

SEC yêu cầu các công ty quỹ tương hỗ bao gồm các thành tích trong quá khứ trong bản cáo bạch của nhà đầu tư. Các công ty phải trình bày thông tin thống nhất trên tất cả các quỹ dịch vụ lẫn nhau để bao gồm tổng lợi nhuận hàng năm một, năm và 10 năm, làm cho các nhà đầu tư dễ dàng so sánh các quỹ. Mặc dù hoạt động trong quá khứ không đảm bảo lợi nhuận trong tương lai nhưng các nhà đầu tư có thể thu thập thông tin sâu sắc về quản lý quỹ và rủi ro theo thời gian bằng cách xem xét thông tin này trong bản cáo bạch.