Thông thường, việc công bố mua lại của một công ty khác là một điều tốt cho các cổ đông trong công ty đang mua. Điều này là bởi vì cung cấp nói chung là ở mức cao hơn giá trị thị trường của công ty trước khi thông báo. Tuy nhiên, đối với một số chủ sở hữu quyền chọn mua, liệu tình hình mua bán có thuận lợi hay không sẽ tùy thuộc vào giá đấu giá của phương án mà họ nắm giữ và giá được thanh toán trong phiếu mua hàng.
Một quyền chọn mua cho người sở hữu quyền mua bảo mật cơ bản ở một mức giá xác định vào bất kỳ thời điểm nào trước ngày hết hạn, giả định rằng nó là một lựa chọn của Mỹ (hầu hết các lựa chọn cổ phiếu là). Có hiệu quả, không ai thực hiện lựa chọn này để mua cổ phiếu theo giá quy định nếu giá thiết lập đó cao hơn giá thị trường hiện tại. Trong trường hợp đề nghị mua lại, trong trường hợp có một khoản tiền được quy định trên mỗi cổ phần, điều này sẽ hạn chế mức độ cổ phiếu sẽ cao hơn, giả định rằng không có chào hàng nào khác và phiếu mua hàng có thể được chấp nhận. Vì vậy, nếu giá chào thấp hơn giá thực hiện cuộc gọi, tùy chọn này có thể dễ dàng mất đi phần lớn giá trị của nó. Mặt khác, các lựa chọn có giá đình công dưới giá chào bán này sẽ có giá trị gia tăng.
Ví dụ: vào ngày 4 tháng 12 năm 2006, Station Casinos đã nhận được đề nghị mua lại từ quản lý của mình với giá 82 đô la mỗi cổ phần. Nhìn vào sự thay đổi giá trị của các lựa chọn trong ngày cho thấy một dấu hiệu rõ ràng rằng một số chủ sở hữu quyền chọn mua được thực hiện tốt trong khi những người khác bị ảnh hưởng nặng. Vào ngày hôm đó, các lựa chọn ngày 09 Tháng Một với giá đình công là 70 đô la, thấp hơn giá chào bán 82 đô la, tăng từ mức 11 đô la. 40 đến 17 đô la. 30 - tăng 52%. Mặt khác, các lựa chọn ngày 09 Tháng Một với giá đình công là 90 đô la, cao hơn giá chào bán 82 đô la, giảm từ 3 đô la. 40 đến 1 đô la - mất 71%.
Một số chủ sở hữu quyền chọn mua được hưởng lợi lành mạnh do mua bán nếu giá chào bán cao hơn giá thực hiện quyền chọn của họ. Tuy nhiên, chủ sở hữu quyền chọn sẽ bị ảnh hưởng nặng nề nếu giá đình công vượt quá giá chào bán.
Để đọc liên quan, xem hướng dẫn Tùy chọn cơ bản .
ĐượC đưa ra các lựa chọn khó khăn hơn thương mại hơn so với các lựa chọn cuộc gọi?
Tìm hiểu về sự khó khăn trong việc mua bán cả hai lựa chọn mua và bán. Khám phá cách các phương án put đem lại lợi nhuận với tài sản cơ bản có giá trị.
Tôi có các lựa chọn về cổ phiếu, và nó vừa tuyên bố chia nhỏ. Điều gì xảy ra với các lựa chọn của tôi?
Khi cổ phiếu cơ bản của lựa chọn của bạn chia tách hoặc thậm chí bắt đầu phát hành cổ tức bằng cổ phiếu, hợp đồng sẽ trải qua một sự điều chỉnh thường được gọi là "được làm toàn bộ", nghĩa là liên hệ tùy chọn được sửa đổi cho phù hợp để bạn không bị ảnh hưởng tiêu cực hoặc tích cực bởi hành động của công ty.
Nếu tôi từ chối đề nghị mua lại cổ phần mà tôi sở hữu trong một công ty và công ty chuyển sang cá nhân, điều gì xảy ra với cổ phần của tôi?
Kể từ khi Luật Sarbanes-Oxley được thông qua, một số lượng đáng kể các công ty đại chúng đã chọn tham gia riêng tư. Lý do tại sao các công ty chọn lựa này lại khác nhau như các công ty, nhưng chi phí giao dịch công khai và phải tuân thủ các quy định của SEC thường được trích dẫn như một lý do cho việc tư nhân hóa.