Mục lục:
Khi một công ty con được tách ra, cổ phiếu của công ty có xu hướng giảm. Tuy nhiên, các nhà đầu tư trong cổ phiếu không mất bất kỳ giá trị về đầu tư của mình; ông nhận cổ phần trong công ty spinoff mới, vốn chiếm mất giá trị trong cổ phiếu ban đầu. Các công ty chọn để tách các công ty con nếu không có sự hiệp lực hoặc nếu họ có thể thu được lợi nhuận cao hơn nhờ tập trung hơn. Thông thường, cổ phiếu của công ty spinoff và cổ phiếu ban đầu hoạt động tốt hơn sau các spinoff này.
Các nhà đầu tư ban đầu trong cổ phiếu ngay lập tức bán cổ phiếu trong công ty spinoff, nhận ra lợi ích vì họ không quan tâm đến công ty con và nhiều hơn nữa trong công ty ban đầu. Ngoài ra, nhiều quỹ bị buộc phải bán nếu họ không được phép sở hữu một số cổ phiếu do các quy tắc riêng của họ. Đây là sự không hiệu quả của thị trường mà nhiều nhà đầu tư hiểu biết muốn khai thác.Lý do Spinoff
Một spinoff có xu hướng xảy ra do các yếu tố bao gồm hiệu suất chia sẻ mờ nhạt, áp lực của các nhà hoạt động hoặc quản lý mới. Nó thường đại diện cho một sự thay đổi trong cấu trúc công ty để hợp lý hóa các hoạt động và tập trung vào các hoạt động cốt lõi. Nó liên quan đến việc tách một công ty con vào cổ phần của chính nó và công ty độc lập hoàn toàn. Cổ đông trong cổ phiếu ban đầu, thấy mình sở hữu cổ phần trong công ty mới này.Các ví dụ nổi tiếng
Một số ví dụ phổ biến nhất của spinoffs là ConocoPhillips và Phillips 66, Home Depot và HD Supply, Marathon Oil và Marathon Petroleum Corp., Kraft Foods và Mondelez , và Northrop Grumman và Huntington Ingalls. Mặc dù tất cả các phụ kiện này đều có các yếu tố độc nhất của riêng họ, nhưng chúng đã được coi là thành công bởi số liệu đánh giá giá cổ phiếu.
Nếu một trong những cổ phiếu của bạn tách ra, liệu đó có phải là một sự đầu tư tốt hơn không? Nếu một trong hai cổ phiếu của bạn phân chia thành 2-1, liệu bạn sẽ không có cổ phiếu gấp đôi? Liệu chia sẻ của bạn trong thu nhập của công ty sẽ lớn hơn hai lần?
Tiếc là không. Để hiểu lý do tại sao đây là trường hợp, hãy xem lại cơ chế phân chia cổ phiếu. Về cơ bản, các công ty lựa chọn chia cổ phiếu của họ để họ có thể làm giảm giá giao dịch cổ phiếu của họ xuống mức mà hầu hết các nhà đầu tư cảm thấy thoải mái. Tâm lý con người là những gì nó được, hầu hết các nhà đầu tư được mua thoải mái hơn, nói rằng, 100 cổ phiếu của cổ phiếu $ 10 so với 10 cổ phiếu của $ 100 cổ phiếu.
Nếu tôi từ chối đề nghị mua lại cổ phần mà tôi sở hữu trong một công ty và công ty chuyển sang cá nhân, điều gì xảy ra với cổ phần của tôi?
Kể từ khi Luật Sarbanes-Oxley được thông qua, một số lượng đáng kể các công ty đại chúng đã chọn tham gia riêng tư. Lý do tại sao các công ty chọn lựa này lại khác nhau như các công ty, nhưng chi phí giao dịch công khai và phải tuân thủ các quy định của SEC thường được trích dẫn như một lý do cho việc tư nhân hóa.
ĐIều gì sẽ xảy ra đối với yêu cầu quỹ của công ty bên ngoài nếu nó làm giảm tỷ lệ thanh toán, hoặc nếu nó bị giảm biên lợi nhuận?
