a:

Khi toàn cầu hóa tiếp tục buộc các doanh nghiệp phải hợp lý hoá hoạt động của họ để đảm bảo vị thế cạnh tranh lâu dài, nhu cầu triển khai vốn để hỗ trợ các hoạt động cải thiện vốn và các hoạt động hàng ngày đã đồng thời tăng lên trong tầm quan trọng. Không còn có thể chủ sở hữu doanh nghiệp duy trì tập trung vào các động lực thị trường tương ứng; sự thay đổi trong thị trường vốn có thể có những tác động mạnh mẽ đến điều kiện tài chính của một công ty. Vì các ngân hàng thương mại là các định chế tài chính mà hầu hết các doanh nghiệp đều muốn tìm kiếm nguồn vốn quan trọng của mình, việc giữ các tab trên các ngân hàng lãi suất đang được tính phí là điều quan trọng. Tờ báo Wall Street Journal (WSJPR) miêu tả lãi suất ngắn hạn của 30 ngân hàng hàng đầu của U. cho các khách hàng tốt nhất của họ. Với điểm dữ liệu này trong tay, chủ doanh nghiệp có thể dễ dàng ước tính chi phí vốn cá nhân của họ.

Bất kể bản chất ngắn hạn của WSJPR, các chủ nợ thường xuyên sử dụng chuẩn này làm cơ sở cho việc xác định mức lãi suất cho vay với nhiều mức độ và mức độ chất lượng. Điều này thường được gọi là ưu tiên cộng với cho vay, trong đó tỷ lệ cho vay được trích dẫn như là WSJPR cộng với phí bảo hiểm rủi ro bổ sung mà các tài khoản cho các rủi ro gia tăng liên quan đến khoản vay đó.

Chẳng hạn, hãy xem xét trường hợp khách hàng ngân hàng xin khoản vay không đòi nợ ba năm để mở rộng hoạt động kinh doanh hiện tại. Khi nhận được yêu cầu này, ngân hàng thực hiện thủ tục bảo lãnh thông thường và ghi nhận các rủi ro sau đây làm tăng khả năng vỡ nợ của khoản vay:

1. Thời hạn cho vay 3 năm dài hơn thời gian vay với lãi suất cơ bản.

2. Mặc dù khách hàng có một lịch sử vững chắc với ngân hàng, các hoạt động mở rộng là dự đoán được ít hơn các hoạt động đang diễn ra.

3. Cơ cấu cho vay không đòi nợ giới hạn khả năng của ngân hàng trong việc truy cập tài sản cá nhân của khách hàng trong trường hợp vỡ nợ.

Với những rủi ro này được xác định, ngân hàng quyết định thêm khoản bồi thường cần thiết để biện minh cho việc chấp nhận mỗi rủi ro. Tiền bảo hiểm rủi ro cho mỗi khoản như sau:

1. 1. 5%

2. 3%

3. 2%

Vì vậy với WSJPR hiện hành là 4%, tổng mức phí mà ngân hàng sẽ tính phí cho khoản vay này sẽ là 10,5% vào đầu khoản vay. Cần lưu ý, tuy nhiên, tỷ lệ 10,5% không phải là cố định trong suốt thời hạn của khoản vay. Mặc dù tiền bảo hiểm rủi ro sẽ không thay đổi, WSJPR có thể thay đổi bất cứ lúc nào, điều này sẽ làm cho tổng tỷ lệ điều chỉnh. Vì vậy, nếu WSJPR được chuyển lên đến 5% trong thời hạn của khoản vay này, một tỷ lệ kết hợp mới là 11,5% sẽ được áp dụng vào thời điểm đó. Như vậy, người vay phải nhận thức rõ về tính chất lãi suất thay đổi của khoản vay dựa trên WSJPR, và họ phải đảm bảo tính đến rủi ro này trong kế hoạch tài chính của họ.