Bảo lãnh phát hành trong đợt chào bán cổ phiếu mới làm trung gian giữa công ty muốn phát hành cổ phần trong đợt phát hành lần đầu ra công chúng (IPO) và nhà đầu tư. Người bảo lãnh giúp công ty chuẩn bị cho đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng, xem xét các vấn đề như số tiền muốn tìm kiếm, loại chứng khoán được phát hành, và thỏa thuận giữa chủ thể phát hành và công ty.
Hợp đồng bảo lãnh có thể có một số hình dạng khác nhau. Hình thức thỏa thuận bảo lãnh phát hành phổ biến nhất là cam kết chắc chắn trong đó chủ thể phát hành phải chấp nhận rủi ro mua toàn bộ hàng tồn kho của cổ phiếu được phát hành trong đợt IPO và bán cho công chúng theo giá IPO. Thông thường, có một nhóm các tổ chức bảo lãnh cho một đợt IPO chia sẻ rủi ro cho đợt chào bán này, được gọi là hiệp hội.
Sau đó, ngân hàng đầu tư nộp một bản khai S-1 cho Ủy ban Chứng khoán và Chứng khoán Hoa Kỳ (SEC), phác thảo về hoạt động kinh doanh của công ty, sử dụng kế hoạch sử dụng vốn huy động được từ đợt IPO, những điều cơ bản của đợt IPO và bất kỳ vấn đề pháp lý nào mà công ty có thể có. SEC sau đó có thời gian giải phóng khi điều tra để đảm bảo tất cả các thông tin nguyên liệu về IPO đã được tiết lộ.
Người bảo lãnh phát hành sau đó sẽ tạo bản dự thảo bản cáo bạch để đưa ra một lộ trình cho các nhà đầu tư tổ chức tiềm năng. Chương trình đường phố nhằm tạo hứng thú cho đợt IPO và bao gồm các hội thảo dành cho các nhà đầu tư trên khắp đất nước. Sau buổi trình diễn đường, người bảo lãnh và công ty xác định giá cuối cùng cho đợt IPO dựa trên đơn đặt hàng nhận được trong suốt buổi trình diễn. Sau đó, phân phối phân bổ cổ phần cho nhà đầu tư. Bước cuối cùng là ngày đầu tiên của giao dịch, khi công chúng đầu tư lần đầu tiên có thể mua cổ phiếu trên sàn giao dịch.
Bảo lãnh bảo hiểm khác với bảo lãnh phát hành như thế nào?
Hiểu được sự khác biệt giữa bảo lãnh bảo lãnh và bảo lãnh phát hành, bao gồm cả những loại rủi ro mà một nhà bảo hiểm nhận định.
Nếu một trong những cổ phiếu của bạn tách ra, liệu đó có phải là một sự đầu tư tốt hơn không? Nếu một trong hai cổ phiếu của bạn phân chia thành 2-1, liệu bạn sẽ không có cổ phiếu gấp đôi? Liệu chia sẻ của bạn trong thu nhập của công ty sẽ lớn hơn hai lần?
Tiếc là không. Để hiểu lý do tại sao đây là trường hợp, hãy xem lại cơ chế phân chia cổ phiếu. Về cơ bản, các công ty lựa chọn chia cổ phiếu của họ để họ có thể làm giảm giá giao dịch cổ phiếu của họ xuống mức mà hầu hết các nhà đầu tư cảm thấy thoải mái. Tâm lý con người là những gì nó được, hầu hết các nhà đầu tư được mua thoải mái hơn, nói rằng, 100 cổ phiếu của cổ phiếu $ 10 so với 10 cổ phiếu của $ 100 cổ phiếu.
Làm sao tổ chức bảo lãnh phát hành hợp tác với nhau trong đợt phát hành lần đầu ra công chúng (IPO)?
Tìm hiểu làm sao các tổ chức bảo lãnh phát hành làm việc cùng nhau khi giúp một công ty thực hiện một đợt chào bán công khai ban đầu và tìm hiểu về những rủi ro của IPO.