a:

Rủi ro về lãi suất leo thang nghĩa là nền kinh tế mạnh với hoạt động tài chính đáng kể. Khi một nền kinh tế gần mức sử dụng năng lực đầy đủ với sự tăng trưởng mạnh mẽ và áp lực lạm phát bắt đầu tích lũy, rủi ro lãi suất tăng lên. Trong môi trường này, các nhà đầu tư cần lợi tức cao hơn vốn, và các ngân hàng trung ương có xu hướng tăng lãi suất để kiểm soát lạm phát.

Tác động của rủi ro lãi suất

Rủi ro lãi suất có khuynh hướng giảm đối với trái phiếu có thời lượng dài hơn. Với rủi ro lãi suất, sẽ rất khó để đánh giá chính xác luồng tiền trong tương lai. Để bắt buộc các nhà đầu tư mua, lợi tức phải cao hơn trên các công cụ này để bù đắp cho nguy cơ gia tăng. Rủi ro về lãi suất cũng có thể thúc đẩy hoạt động tài chính khi mọi người nhìn vay tiền và khóa lãi suất trước khi lãi suất tăng.

Các mức lãi suất cao hơn nói chung là tăng cho các ngân hàng cho vay dài hạn trong khi vay mượn trên cơ sở ngắn hạn. Rủi ro lãi suất làm tăng sự lan rộng này. Nó cũng lạc quan đối với các doanh nghiệp sử dụng nhiều vốn mà giá trị của nó leo thang với mức giá cao hơn. Nhìn chung đây là một hướng tích cực đối với các tài sản thu nhập cố định ngắn hạn, có rủi ro ít rõ ràng hơn và đối với các công ty đầu tư vào các tài sản này, chẳng hạn như môi giới và các công ty bảo hiểm.

Mặt khác, các lĩnh vực nhạy cảm với lãi suất như các công ty hợp danh chủ chốt (MLPs), quỹ đầu tư bất động sản (REITs) và các cổ phiếu trả cổ tức khác cũng phải chịu thêm khoản nợ dài hạn. Các ngành có xu hướng đầu cơ quá mức với định giá mạnh có thể gặp trở ngại đầu cơ khi lãi suất cao hơn có xu hướng làm giảm sự hấp dẫn rủi ro của nhà đầu tư.