a:

Hoán đổi tiền tệ thường được sử dụng để phòng ngừa các giao dịch cho vay. Thông thường, một công ty Mỹ và một công ty nước ngoài trao đổi đồng đô la Mỹ tương đương với khoản thanh toán bằng đồng tiền khác (được xác định bởi tỷ giá giao ngay vào ngày thanh toán) đối với khoản thanh toán ngược ở Đô la Mỹ. Các rủi ro liên quan đến hoán đổi tiền tệ bao gồm rủi ro tín dụng nếu một (hoặc cả hai bên) không trả lãi và gốc, rủi ro về thị trường, rủi ro pháp lý của chính phủ nước ngoài, và rủi ro lãi suất và lạm phát.

Sự can thiệp vào Thị trường Thị trường

Mặc dù không phải lúc nào cũng là một rủi ro đáng kể, vẫn luôn có cơ hội để một chính phủ trung ương quyết định can thiệp vào thị trường ngoại hối. Nếu một đồng tiền bị thao túng, bị đóng băng hoặc gắn vào một loại tiền tệ khác, các bên trong cuộc trao đổi có thể mất lợi thế.

Rủi ro Mặc định

Rủi ro mặc định đối với hoán đổi tiền tệ không giống với các hình thức cho vay rủi ro đối tác khác. Hãy xem xét một ví dụ trong đó một công ty Mỹ và một công ty Nhật Bản đang hoán đổi để khai thác sự kém hiệu quả trong thị trường tín dụng trong nước của họ. Các công ty Mỹ muốn có một mức độ chắc chắn rằng các công ty Nhật Bản sẽ không mặc định về nghĩa vụ thanh toán của mình. Điều này cũng đúng với quan điểm của công ty Nhật Bản.

AD:

Vì lý do này, hầu hết các giao dịch hoán đổi tiền tệ diễn ra giữa các công ty lớn và có uy tín xuất hiện hấp dẫn đối với các đối tác hoán đổi có thể.

Dòng tiền mặt cũng cần được xem xét. Ngay cả khi khoản vay có kỳ hạn tương tự - cũng không phải lúc nào cũng đúng - dòng tiền có thể thay đổi đáng kể. Cả hai công ty đều phải thoả mãn với thời gian và khối lượng của dòng tiền trong mỗi công cụ.

Rủi ro Thị trường

Các nhà giao dịch hoán đổi trong hoán đổi tiền tệ giả định một vị trí rủi ro khi kết hợp các mặt đối lập của một hoán đổi. Hai công ty trong hợp đồng hoán đổi cũng phải đối mặt với một số rủi ro thị trường vì lãi suất có thể dao động trong thời gian cần thiết để sa thải một cuộc trao đổi giữa các bên, khiến một bên phải trả quá nhiều.