a:

Một số ví dụ về sự tương quan tích cực trong phân tích thị trường chứng khoán kỹ thuật là mối quan hệ giữa các cổ phiếu sản xuất hàng hoá với các mặt hàng cơ bản, lãi suất và cổ phiếu nhạy cảm với lãi suất và thị trường chứng khoán và cá nhân rộng hơn cổ phiếu. Tích cực tương quan cơ bản có nghĩa là tài sản di chuyển với nhau; khi giá cả tăng lên, mặt khác cũng có thể tăng lên. Tương quan có thể tạm thời bị cắt đứt, cho thấy lực lượng sâu hơn trong công việc và có thể tạo cơ hội.

-1->

Hàng hoá và Hàng hoá Sản xuất Hàng hoá

Khi giá hàng hóa tăng lên, nó làm cho việc chiết xuất hàng hoá có lợi hơn. Điều này dẫn đến sự gia tăng trong các cổ phiếu sản xuất hàng hoá. Khi giá hàng hóa sụt giảm, các kho hàng hoá sản xuất giảm giá trị. Hơn nữa, lợi ích và thiệt hại của các nhà sản xuất hàng hóa bị phóng đại so với hiệu suất của hàng hóa thực tế; các nhà sản xuất hàng hoá có chi phí sản xuất cố định.

Giá tăng của hàng hoá trên mức này sẽ chảy thẳng xuống đáy, tạo đòn bẩy. Nếu giá hàng hóa giảm xuống dưới mức chi phí sản xuất cố định, thì tổn thất và rủi ro phá sản sẽ gia tăng. Tất nhiên, có sự khác biệt giữa các nhà sản xuất hàng hoá về mối tương quan giữa giá cả hàng hóa do nợ, hiệu quả hoạt động và điều kiện thị trường.

Lãi suất và Tỷ trọng Lãi suất

Tương quan mạnh mẽ trong phân tích thị trường chứng khoán kỹ thuật là giữa lãi suất và cổ phiếu nhạy cảm với lãi suất. Khi lãi suất tăng, một số ngành trở nên có lãi. Điều này bao gồm các ngân hàng khu vực, quản lý tài sản, môi giới và các công ty bảo hiểm. Các ngân hàng khu vực đang trong quá trình vay tiền trong ngắn hạn và cho vay trong thời gian dài. Khi lãi suất tăng lên, điều này làm tăng sự lây lan giữa vay mượn và cho vay, làm cho ngân hàng có thêm lợi nhuận. Thêm vào đó, lãi suất cao phản ánh hoạt động kinh tế gia tăng, dẫn đến nhu cầu vay vốn tăng lên.

Các nhà quản lý tài sản, môi giới và các công ty bảo hiểm tương quan tích cực với lãi suất, vì họ phải giữ một lượng lớn tiền mặt trong bảng cân đối kế toán trong các khoản nợ ngắn hạn. Khi lãi suất tăng lên, sản lượng thu được từ tiền mặt này tăng lên, dẫn đến tăng thu nhập. Trong ngắn hạn, đây là biến số lớn nhất trong thu nhập của các công ty này.

Thị trường chứng khoán và cổ phiếu lẻ rộng hơn

Thị trường chứng khoán và cổ phiếu cá nhân rộng hơn cũng tương quan tích cực. Không có tin tức hay chất xúc tác nào khác, hầu hết các cổ phiếu đều tăng cao khi thị trường chung tăng lên.Mối quan hệ thậm chí còn mạnh mẽ hơn trong những ngày nghỉ. Thị trường chứng khoán rộng là một thước đo hiệu quả về tâm lý của các nhà đầu tư, nó gây nhiễm cho tất cả các loại cổ phiếu. Từ tháng 3 năm 2009 đến tháng 6 năm 2015, S & P 500 tăng từ 666 lên 2, 095. Trong thời gian này, 92% cổ phiếu cá nhân tăng giá. Từ tháng 10 năm 2007 đến tháng 3 năm 2009, S & P 500 giảm từ 1, 550 xuống 666. Trong thời kỳ này, mỗi cổ phiếu đều thấp hơn, với một số ngoại lệ.

Những mối tương quan tích cực này được dựa trên logic vững chắc. Chúng có ý nghĩa hơn khi sự tương quan đi chệch khỏi sự mong đợi. Một ví dụ sẽ là các cổ phiếu riêng lẻ đi ngang trong khi thị trường chứng khoán đi xuống. Hành động giá này là kết quả của một người rõ ràng sử dụng sự yếu kém trong thị trường chứng khoán để xây dựng một vị trí trong cổ phiếu. Thông thường, nhu cầu này trong một thị trường yếu là tiền thân của một cổ phiếu hoặc ngành tạo ra động thái lớn hơn khi điều kiện thị trường đi lên.