a:

Khoản nợ ròng cao tăng rủi ro của cổ đông và là một trong những khoản đầu tiên của bảng cân đối kế toán được phân tích. Một khoản nợ cao hơn có nghĩa là một phần lớn thu nhập được chuyển cho chủ nợ dưới hình thức lãi suất. Nợ cao có thể hạn chế các doanh nghiệp và thường gắn liền với chi phí vốn cao hơn, làm cho các dự án trong tương lai đắt hơn. Các giao ước nợ có thể yêu cầu một số yêu cầu về số tiền của các công ty cho vay nợ trong tương lai có thể tìm kiếm.

AD:

Mặc dù phân tích đòn bẩy là một yếu tố quan trọng trong phân tích cơ bản, nhưng cũng có những khoản tài chính quan trọng khác cần xem xét. Lợi nhuận biên, doanh thu và tăng trưởng lợi nhuận, dòng tiền, quản lý vốn lưu động, thanh khoản, xu hướng ngành, chuỗi cung, quản trị doanh nghiệp, quản lý công ty và biến động giá cổ phiếu cũng là những khía cạnh thiết yếu của phân tích xác định rủi ro đầu tư.

Hãy xem xét hai doanh nghiệp có hồ sơ nợ rất khác nhau: hàng tiêu dùng khổng lồ Colgate-Palmolive (CL) và nhà sản xuất thủy tinh đa dạng Corning (GLW). CL nợ nần, với khoản nợ ròng tổng cộng khoảng 5 đô la. 2 tỷ và tỷ lệ nợ trên vốn sở hữu là 12. 2. Vào tháng 5 năm 2015, CL giao dịch ở mức 21. Lãi trước 2,2 lần với tỷ suất lợi nhuận / tăng trưởng thu nhập (PEG) là 2,9 và tỷ suất cổ tức dự kiến ​​là 2,2 %. GLW có tổng tiền mặt ròng khoảng 1 tỷ đô la và có tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu chỉ là 0. 17. Vào tháng 5 năm 2015, GLW giao dịch ở mức 12.9x lợi nhuận kỳ vọng với tỷ lệ PEG là 2 và lợi tức cổ tức dự kiến ​​là 2. 2% . Những tỷ lệ định giá này gợi ý rằng các nhà đầu tư sẵn sàng trả nhiều hơn cho thu nhập do CL tạo ra so với các khoản thu nhập do GLW tạo ra. GLW phục vụ các thị trường cuối có ít ổn định hơn và có nhiều sự không chắc chắn về sự tăng trưởng trong tương lai. Sự chênh lệch về giá trị này cho thấy rằng các yếu tố khác ngoài nợ có thể đóng góp đáng kể cho rủi ro đầu tư. Bởi vì các nhà đầu tư không lo lắng rằng CL có thể đáp ứng các nghĩa vụ của mình; nợ không phải là một trở ngại.

AD: