a:

Ủy ban Chứng khoán và Chứng khoán (SEC) có thể có hành động áp đặt quy định lớn hơn về cách thức sử dụng phí 12b-1 hoặc có thể yêu cầu các quỹ lẫn nhau cung cấp tiết lộ nhiều hơn về việc họ được sử dụng . Vào tháng 4 năm 2015, SEC công bố đã xem xét liệu các quỹ tương hỗ có sử dụng đúng 12b-1 lệ phí hay không. Cụ thể, SEC cho biết họ đang điều tra xem các quỹ tương hỗ đã thông qua kế hoạch 12b-1 để cho phép sử dụng các khoản phí này cho chi phí phân phối.

AD:

Sử dụng 12b-1 Phí

Theo quy định của SEC, lệ phí 12b-1 có thể được sử dụng cho chi phí phân phối hoặc phí dịch vụ của cổ đông. Phí dịch vụ cổ đông là chi phí trả lời các yêu cầu của nhà đầu tư về quỹ tương hỗ, giữ cho các nhà đầu tư thông báo về tình trạng đầu tư và các dịch vụ liên quan khác. Một quỹ tương hỗ không phải thông qua kế hoạch sử dụng các khoản phí cho các mục đích này. Có vẻ như SEC không liên quan đến phí dịch vụ của cổ đông tại thời điểm này.

AD:

Thay vào đó, SEC là liên quan đến chi phí phân phối. Chi phí phân phối thường được sử dụng để bồi thường cho các nhà môi giới hoặc những người khác bán cổ phần cho nhà đầu tư. Thay vì các nhà đầu tư phải trả chi phí tải front-end trên một quỹ tương hỗ, các quỹ thường có thể trả hoa hồng môi giới thông qua lệ phí 12b-1. Các quỹ chỉ có thể sử dụng phí 12b-1 cho chi phí phân phối nếu họ đã thông qua kế hoạch 12b-1. SEC dường như lo lắng rằng các quỹ đang sử dụng lệ phí 12b-1 mà không cần phải thông qua kế hoạch như vậy.

Hơn nữa, SEC có vẻ lo lắng rằng không có đủ thông tin cho nhà đầu tư về khoản phí nào đang được thanh toán. Các nhà đầu tư có thể nghĩ rằng họ đang tránh phải trả chi phí cao cho quỹ tương hỗ, nhưng họ có thể không nhận ra rằng họ vẫn đang trả tiền hoa hồng thông qua lệ phí 12b-1.