Quỹ Vanguard Small-Cap Growth (NYSEARCA: VBK VBKVngrd Smll-CpGr155 42-0 96% Tạo với Highstock 4. 2. 6 ) là một quỹ giao dịch thụ động, hoặc ETF, nhằm tìm cách nhân rộng, trước khi có phí và chi phí, hiệu suất của MSCI Small Cap Growth Index, hoặc chỉ số cơ bản. Chỉ số cơ bản được thiết kế để đại diện cho các công ty được phân loại là các công ty tăng trưởng trong CRSP U. S Small Cap Index, được sử dụng để theo dõi MSCI Small Cap 1750, vốn đại diện cho cổ phiếu vốn nhỏ trong nước.

Mặc dù các định nghĩa có thể khác nhau giữa các công ty môi giới khác nhau, một công ty thường được coi là vốn hóa nhỏ nếu tổng vốn hóa thị trường của nó giảm từ 250 triệu USD đến 2 tỷ USD. Bất kỳ công ty nhỏ hơn này được coi là vi mũ; các công ty lớn hơn là các ngân hàng trung hạn. Các cổ phiếu vốn hóa nhỏ thường nói chung là tích cực hơn và có nhiều rủi ro hơn đầu tư cổ phiếu hơn giữa mũ hoặc mũ lớn.

VBK đặc biệt tập trung vào sự phát triển kết thúc của phổ tần số nhỏ. Mỗi cổ phiếu hoặc là cổ phần tăng trưởng hoặc chia cổ tức / thu nhập dựa trên cách công ty giải quyết lợi nhuận. Nếu công ty trả lợi nhuận cho các cổ đông của mình như một cổ tức, nó là nhiều hơn một cổ phiếu thu nhập. Mặt khác, công ty có thể quyết định tái đầu tư nhiều lợi nhuận hơn vào hoạt động kinh doanh với nỗ lực mở rộng; đây là một tâm lý tăng trưởng. ETF này nhấn mạnh các công ty tái đầu tư thu nhập vào các dự án vốn.

Giống như nhiều ETF của Vanguard, VBK sử dụng một phương thức sao chép toàn bộ khi theo dõi chỉ mục cơ bản của nó. Điều này giúp duy trì chi phí quỹ thấp và giảm các lỗi theo dõi. VBK tìm kiếm hiệu quả tối đa đối với việc quản lý toàn sao. Tất cả, hoặc cơ bản tất cả, tài sản quỹ được đầu tư trực tiếp vào các cổ phiếu bao gồm CRSP U. S chỉ số tăng trưởng nhỏ.

Danh mục đầu tư của VBK chứa hơn 725 cổ phần riêng lẻ, nằm ở phần cuối của sự đa dạng quỹ cho phân đoạn này. Điều này làm giảm tỷ trọng nắm giữ hàng đầu; chỉ có 5,2% của tất cả các tài sản VBK được dành riêng cho 10 cổ phần hàng đầu. Các cổ phiếu trong năm vị trí hàng đầu là Công ty WhiteWave Foods, Acuity Brands, Inc., United Therapeutics Corp., Tập đoàn Tài chính SVB và Extra Space Storage, Inc.

Giống như hầu hết các quỹ tập trung vào tăng trưởng, VBK có sự tập trung đáng kể trong các cổ phiếu công nghệ. Tuy nhiên, nhiều lĩnh vực khác cũng được đại diện tốt trong danh mục đầu tư. Công nghệ dẫn đầu ở mức 21%, nhưng mỗi ngành sau giảm từ 13 đến 16%: chăm sóc sức khoẻ, chu kỳ tiêu dùng, bất động sản và công nghiệp.

Mặc dù VBK về mặt lý thuyết là một ETF tập trung vào vốn nhỏ, nhưng thật khó để giữ cổ phiếu tăng trưởng trong phạm vi vốn nhỏ; sau khi tất cả, các công ty tăng trưởng thành công kết thúc như mũ giữa hoặc thậm chí mũ lớn theo thời gian.Điều này có nghĩa là có thể có nhiều cổ phiếu vốn hóa trung bình như vốn nhỏ tại VBK tại bất kỳ thời điểm nào. Tính đến giữa năm 2015, 46% danh mục quỹ thực sự giữ được mức trung bình, trong khi 45% giữ mũ nhỏ.

Quản lý

Vanguard là nhà cung cấp hàng đầu về cung cấp ETF chi phí thấp và các quỹ tương hỗ được lập chỉ mục. VBK được phát hành vào tháng 1 năm 2004 và được quản lý bởi Tập đoàn Đầu tư Vanguard Equity. Theo trang web của Vanguard, nhóm quản lý này "quản lý các danh mục cổ phiếu được lập chỉ mục và có cấu trúc" và đã "phát triển các phương pháp xây dựng danh mục đầu tư phức tạp và chiến lược kinh doanh hiệu quả". VBK được coi là một phần của nhóm chỉ số vốn chủ sở hữu của Vanguard.

Đặc điểm

ETF này cực kỳ hiệu quả. Tổng chi phí hành chính chỉ cộng thêm 9 điểm cơ bản, hoặc 0. 09%, thấp hơn 75% so với mức trung bình và thấp hơn 90% so với mức trung bình của ETF. Lượng đặt mua / bán trung bình thậm chí còn thấp hơn ở mức 0. 07% nhờ thanh khoản mạnh mẽ. VBK có khoảng cách trung bình 12 tháng theo dõi chỉ là 0,5%.

Là một dấu hiệu khác của việc theo dõi sức khoẻ, VBK nhận ra một "sự phù hợp", hoặc R-squared, trên 99%. Điều này cực kỳ cao đối với bất kỳ loại quỹ nào và chỉ ra cách quản lý hiệu quả là theo dõi chỉ số cơ bản của nó.

Sự phù hợp và khuyến nghị

Nhóm Đầu tư Vanguard đánh giá tất cả các quỹ tương hỗ với quy mô tiềm ẩn rủi ro từ một đến năm. Nó đã trao cho VBK một đánh giá năm, có nghĩa là có rất nhiều cơ hội cho rủi ro vốn cổ phần thực hiện. Điều này xuất phát từ sự kết hợp mạnh mẽ của quy mô nhỏ và chiến lược tăng trưởng. Theo báo cáo tài chính của quỹ, "các quỹ được phân loại là mạnh mẽ sẽ có những biến động rất lớn trong giá cổ phiếu". Như vậy, chỉ những nhà đầu tư cảm thấy thoải mái với sự biến động nên xem xét VBK.

VBK tập trung vào các cổ phiếu đang phát triển nhanh và có tiềm năng cao trong lĩnh vực nhỏ. Đôi khi, quỹ hỗ trợ tiềm năng hơn chi phí, có nghĩa là một số cổ phần được mua với giá cao hơn giá trị hiện tại.

Số liệu của quỹ tình yêu VBK. Lợi nhuận trung bình trên mức trung bình cho loại này, trong khi rủi ro thấp hơn dự kiến. Mặc dù là một ETF tích cực trong tự nhiên, VBK mang một phiên bản 36 tháng cuối phiên bản chỉ 0,89 đối với các chỉ số tốt nhất phù hợp và một trung tính 1,00 so với S & P 500. Tốc độ alpha, Sharpe Ratio và sự chiếm ưu thế cao giúp quản lý tốt và hiệu năng cao.

Quỹ này đủ lớn và đủ nước cho tất cả các nhà đầu tư hoặc nhà kinh doanh. Tổng tài sản đo trên $ 4. 5 tỷ và khối lượng hàng ngày thường vượt quá 150, 000 ngành nghề. Tất cả trong tất cả, VBK là một sự lựa chọn tuyệt vời cho bất cứ ai thích quỹ chi phí thấp và / hoặc muốn đạt được một danh mục cổ phiếu có tiềm năng cao hơn tiềm năng.

Những người có hạn mức đầu tư hạn hẹp, chẳng hạn như người về hưu hoặc người sắp nghỉ hưu, có lẽ nên tránh các vở kịch tăng trưởng, tích cực như VBK. Cũng vậy với các nhà đầu tư thận trọng, những người lo lắng bất cứ khi nào tài sản đầu tư thấy sự suy giảm về giá trị.

Làm thế nào một khách hàng tư vấn tài chính có thể sử dụng ETF

Vanguard là nhà cung cấp rất phổ biến trong số các nhà đầu tư mới làm quen vì thương hiệu có chi phí thấp và không rườm rà.VBK hơi quá tích cực đối với việc nắm giữ cổ phiếu với rất nhiều khách hàng tư vấn tài chính, nhưng nó có ý nghĩa trong danh mục đầu tư dài hạn với khả năng biến động ít.

Đây có thể là một ETF tốt cho những khách hàng thích hoạt động buôn bán nhỏ hoặc đang lạc quan trên thị trường chứng khoán của U. trong ngắn hạn. Tỷ lệ chi phí thấp của VBK không có ý nghĩa gì đối với một nhà kinh doanh, nhưng tính thanh khoản cao và tên thương hiệu tốt giúp giảm sự lây lan.

Lưu ý rằng bất kỳ khoản đầu tư dài hạn nào vào VBK phải được bù đắp bằng các vị trí ít chu kỳ, hoặc phòng thủ hơn, và ít tích cực hơn.

Đối thủ cạnh tranh chính và các giải pháp thay thế

Có khoảng một chục ETFs trong nhóm phát triển vốn nhỏ trong nước, nhưng VBK là chỉ duy nhất theo dõi chỉ số tăng trưởng nhỏ của CSRP. Quỹ đối thủ chính, cũng như quỹ lớn nhất trong thể loại, là ETF của iShares Russell 2000 Growth. Đối với các thương nhân nghiêm trọng, ETF này có lẽ là một cược tốt hơn VBK nhờ vào khối lượng trung bình hàng ngày cao hơn đáng kể.