Mục lục:
- Một phương pháp xác định các cổ phiếu giá trị bao gồm so sánh năm số liệu đánh giá chính với mức trung bình của ngành đối với một cổ phiếu cụ thể. Nhiều công ty nghiên cứu đầu tư, chẳng hạn như Morningstar, cho biết trung bình ngành công nghiệp bên cạnh các nguyên tắc cơ bản được liệt kê trong một báo cáo chứng khoán. Bốn nguyên tắc cơ bản này phải thấp hơn mức trung bình của ngành: tỷ lệ giá-thu nhập (P / E), tỷ lệ giá-sổ-sách (P / B), tỷ lệ nợ / vốn chủ sở hữu và tỷ lệ giá / thu nhập / tăng trưởng (PEG ratio). Chỉ số thứ năm, dòng tiền tự do, nên cao hơn mức trung bình ngành, bởi vì nó liên quan đến số tiền mà công ty có thể tạo ra sau khi thực hiện chi tiêu vốn cần thiết để duy trì hoặc mở rộng cơ sở tài sản.
- ), theo dõi hiệu suất của Chỉ số giá trị trung bình của CRSP Hoa Kỳ. Một số ví dụ về điều này là Newell Brands Inc. (NYSE: NWL NWLNewell Brands Inc 30.82> 16%
Các nhà đầu tư có thể sẽ chấm dứt mối quan hệ với các cổ phiếu tăng trưởng khi Cục dự trữ liên bang Mỹ tiếp tục nỗ lực bình thường hoá lãi suất từ mức khủng hoảng sau khủng hoảng gần như bằng không. Chương trình nới lỏng định lượng của Fed đã giúp tăng mạnh các cổ phiếu tăng trưởng hơn so với các cổ phiếu giá trị. Tỉ lệ tăng trưởng của Vanguard137 53 + 0 26% Tạo với Highstock 4. 2. 6 ) nâng cao 234. 34% từ mức thấp kỷ lục sau khủng hoảng tài chính là 32 đô la . 99 mỗi cổ phiếu vào ngày 5 tháng 3 năm 2009, lên 110 đô la. 30 vào ngày 22 tháng 5 năm 2015. Trong khoảng thời gian tương tự, Vanguard Value ETF (Vanguard Value ETF) được nâng lên 200. 34% từ 28 đô la. 75 mỗi cổ phần vào ngày 5 tháng 3 năm 2009, đến 86 đô la. 35 vào ngày 22 tháng 5 năm 2015. Trong số nhiều dự báo cho thấy sự trở lại của sức mạnh cho đầu tư giá trị là Outlook 2016 Year Ahead từ Bank of America Merrill Lynch. Báo cáo nhấn mạnh rằng chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang sẽ bước vào giai đoạn trung tâm vào năm 2016 và rằng đầu tư giá trị nên được kỳ vọng sẽ vượt trội hơn sự đầu tư tăng trưởng, bắt đầu vào năm 2016. Xác định các cổ phiếu giá trị Nhiều nhà đầu tư nhầm lẫn giữa các cổ phiếu giá trị với cổ phiếu rẻ. Một cổ phiếu có thể là giá thấp, nhưng nó vẫn có thể có giá trị. Đầu tư giá trị tập trung vào các cổ phiếu có mức an toàn giới hạn rủi ro giảm. Khi giá cổ phiếu của công ty phụ thuộc vào một cái gì đó biến động như giá dầu, có thể rất khó để đánh giá rủi ro giảm.
Một phương pháp xác định các cổ phiếu giá trị bao gồm so sánh năm số liệu đánh giá chính với mức trung bình của ngành đối với một cổ phiếu cụ thể. Nhiều công ty nghiên cứu đầu tư, chẳng hạn như Morningstar, cho biết trung bình ngành công nghiệp bên cạnh các nguyên tắc cơ bản được liệt kê trong một báo cáo chứng khoán. Bốn nguyên tắc cơ bản này phải thấp hơn mức trung bình của ngành: tỷ lệ giá-thu nhập (P / E), tỷ lệ giá-sổ-sách (P / B), tỷ lệ nợ / vốn chủ sở hữu và tỷ lệ giá / thu nhập / tăng trưởng (PEG ratio). Chỉ số thứ năm, dòng tiền tự do, nên cao hơn mức trung bình ngành, bởi vì nó liên quan đến số tiền mà công ty có thể tạo ra sau khi thực hiện chi tiêu vốn cần thiết để duy trì hoặc mở rộng cơ sở tài sản.
Một công thức tính giá trị
Đối với những người khăng khăng định lượng giá trị với một số, Trung tâm nghiên cứu giá an ninh (CRSP) đưa ra một công thức để xác định điểm số giá trị của cổ phiếu. Công thức này xuất hiện trên trang 31 của Hướng dẫn Phương pháp Đánh giá Chỉ số Các chỉ số của CRSP U. S. Equity Indexes. Bước đầu tiên bao gồm việc tính toán một hệ số lợi nhuận duy nhất (EP) bằng cách bổ sung hai phần ba tỷ số P / E dự phóng sang một phần ba của tỷ số P / E 12 tháng. Hai phần ba của EP sau đó được thêm vào một phần ba tỷ lệ giá-to-book (P / B). Tổng kết quả là giá trị nguyên tố chính (V1).Bước tiếp theo đòi hỏi phải bổ sung thêm hai phần ba tỷ lệ giá bán để một phần ba tỷ lệ giá cổ tức hoặc lợi tức cổ tức. Tổng kết quả là siêu giá trị thứ cấp (V2). Cuối cùng, thêm hai phần ba số V1 cộng với một phần ba số V2. Kết quả là điểm số giá trị. Để thiết lập một đường cơ sở, hãy tính các điểm số giá trị cho một số cổ phiếu hàng đầu của ETF của Vanguard Mid-Cap Value ETF (NYSEARCA: VOE
VOVVNG Mid-Cap Vl106 71 + 0 52%Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6
), theo dõi hiệu suất của Chỉ số giá trị trung bình của CRSP Hoa Kỳ. Một số ví dụ về điều này là Newell Brands Inc. (NYSE: NWL NWLNewell Brands Inc 30.82> 16%
Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6
) và ConAgra Foods Inc. (NYSE: CAG CAGConAgra Foods Inc 33. 32-1. 74% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ). Cổ phiếu phòng thủ Trong khi cổ phiếu phòng thủ có thể là cổ phiếu có giá trị, không có tiêu chuẩn định giá để phân loại cổ phiếu là phòng thủ. Các cổ phiếu phòng thủ là các cổ phiếu phi chu kỳ, không phụ thuộc vào sức mạnh của nền kinh tế nói chung để hoạt động tốt và trả cổ tức ổn định. Cổ phiếu tiêu dùng chủ yếu là cổ phiếu phòng thủ. Các cổ phiếu phòng thủ không nhất thiết là các cổ phiếu giá rẻ. Ví dụ, Công ty Kraft Heinz (NYSE: KHC KHCCác công ty Kraft Heinz77-100% Tạo với Highstock 4. 2. 6 ) có tỷ số P / E 12 tháng theo sau của 154. 7 so với mức trung bình của ngành là 39. 5. Tỷ lệ giá bán hàng cuối của nó trong 12 tháng là 3. 7 so với mức trung bình của ngành là 1. 9. Vào ngày 19 tháng 5 năm 2016, giá đóng cửa là 83 đô la. 00 đây là một cổ phiếu đắt tiền.
Sự khác biệt giữa giá trị gia tăng kinh tế (EVA) và giá trị gia tăng thị trường (MVA) là gì?
Tìm hiểu làm thế nào giá trị gia tăng kinh tế (EVA) và giá trị gia tăng giá trị gia tăng (MVA) công ty khác nhau và hoàn cảnh mà theo đó các nhà đầu tư nên xem xét mỗi tính.
Thu nhập từ tiền mặt hoặc thu nhập từ thu nhập từ thu nhập từ thu nhập từ thu nhập từ thu nhập từ thu nhập từ thu nhập từ tiền lương?
Hiểu bản kê thu nhập pro-forma là gì, nó khác với báo cáo thu nhập tiêu chuẩn như thế nào và tại sao các công ty thường đưa ra các tuyên bố định dạng pro-forma.
Nếu thị trường cung cấp thông tin về giá trị thông qua giá cả, làm sao các giá trị danh nghĩa có thể vượt quá giá trị thị trường?
Tìm hiểu thêm về các giá trị danh nghĩa, giá trị thực và hai phép đo này khác nhau như thế nào. Khám phá tác động của lạm phát và giảm phát đối với giá cả và giá trị.