Các quỹ giao dịch (ETFs) ngày càng trở nên phổ biến với các nhà đầu tư. ETFs tiền tệ, còn được gọi là ETFs ngoại hối, là các quỹ đại diện cho giá trị và hiệu suất của một loại tiền tệ cơ bản nhất định, chẳng hạn như đồng đô la Mỹ hay đồng euro. Giống như tất cả các ETF khác, ETF tiền tệ được giao dịch giống như các cổ phiếu trên các giao dịch U. Các ETF tiền tệ thường được cấu trúc theo một trong hai cách: hoặc là một cặp tiền tệ ETF phản ánh những thay đổi trong tỷ giá hối đoái giữa hai loại tiền tệ cụ thể hoặc đơn giản là một ETF đơn được thiết kế để theo dõi hiệu suất tổng thể của một đơn vị tiền tệ. Loại thứ hai bao gồm Quỹ đầu tư USD Bullish Fund của PowerShares (NYSEARCA: UUP UUPPS DB US Dollar24 68 + 0 20% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) và DB của PowerShares Quỹ Tiền tệ Bearish ETF (UDN).

AD:

Quỹ DB U. S. Dollar Bullish Fund của PowerShares, được thiết kế để thu lợi từ sự gia tăng giá trị tổng thể của đồng đô la Mỹ, phản ánh hiệu suất của Chỉ số tương lai của Deutsche Bank Long U. Dollar. Chỉ số này bao gồm các hợp đồng tương lai dài hạn nhằm mục đích theo dõi hiệu quả của các vị trí mua vào trong đồng đô la Mỹ so với đồng euro, đồng bảng Anh, đồng đô la Canada, đồng krona của Thụy Sỹ, đồng franc Thụy Sỹ và đồng yên Nhật.

AD:

Quỹ đầu tư Bearish PowerShares DB U. S. Dollar chỉ đơn giản là sự nghịch đảo của quỹ tăng. Dựa vào Bảng Chỉ Số Tương Lai Ngân Hàng Deutsche Bank Hoa Kỳ ngắn, chỉ số này đại diện cho một vị trí bán ngắn trong đồng đô la Mỹ so với các đơn vị tiền tệ được sử dụng cho quỹ tăng giá. Các cổ phiếu của ETF này tăng giá trị khi giá trị tổng thể của đồng Đô la Mỹ sụt giảm.

Đặc điểm

Cả hai ETF này đều là sản phẩm của DB Commodity Services và do nhóm PowerShares của Invesco phát hành. Hai quỹ có tỷ lệ chi tiêu giống nhau là 0. 8%. Vì quỹ này đại diện cho các khoản đầu tư trong hợp đồng tương lai chứ không phải cổ phiếu, thì không ai có lợi tức cổ tức.

Các phân bổ các vị trí tương lai dài và ngắn của đồng đôla Mỹ tương đối so với các loại tiền tệ khác nhau bao gồm trong các chỉ số Deutsche Bank cơ bản được đánh giá rất mạnh với hiệu suất của đồng đô la Mỹ so với đồng euro, chiếm hơn một chút hơn một nửa tổng chỉ số. Các vị thế tương lai thể hiện đồng USD so với đồng yên Nhật và đồng đô la so với đồng bảng Anh chiếm khoảng 10 đến 15% chỉ số mỗi chỉ số, và chiếm 20 đến 30% tổng chỉ số.

Cả hai quỹ được giao dịch trên sàn giao dịch NYSE ARCA. Quỹ tăng giá, với khối lượng giao dịch bình quân mỗi ngày khoảng 3 triệu cổ phiếu, có thanh khoản đáng kể lớn hơn quỹ giảm.

Sự phù hợp và các khuyến nghị

Có một số lý do mà một nhà đầu tư có thể muốn lợi dụng việc sử dụng một trong những ETF tiền tệ này. ETF tiền tệ cung cấp một cách dễ dàng để có được tiếp xúc với thị trường ngoại hối với một đầu tư mà không đòi hỏi phải tích cực giao dịch trong thị trường ngoại hối của chính nó. Các nhà đầu tư tin rằng đồng đô la Mỹ sẽ đánh giá cao giá trị tổng thể sẽ chọn quỹ tăng giá, trong khi các nhà đầu tư kỳ vọng đồng đô la sẽ trải qua một sự suy giảm tổng thể giá trị sẽ chọn quỹ giảm giá. Có hiệu quả, hai quỹ này bổ sung cung cấp cơ hội để thương mại đồng đô la Mỹ đối với nhiều loại tiền tệ với một đầu tư duy nhất.

Một cách khác có thể sử dụng các ETF này như là một hàng rào chống lại các khoản đầu tư nặng nề khác vào cổ phiếu của U. hay đô la Mỹ. Các vị trí trong một hoặc hai quỹ này có thể làm giảm sự biến động và giảm nhẹ những tổn thất đã trải qua ở những nơi khác trong danh mục đầu tư.

Lợi nhuận năm năm giữa năm 2010 và năm 2015 cho thấy quỹ tăng có lợi thế, với mức tăng khoảng 15%, trong khi quỹ giảm giá giảm khoảng một phần trăm. Rõ ràng, sự thay đổi xu hướng dài hạn đối với đồng USD có thể làm đảo ngược vận mệnh của cả hai quỹ.