Về mặt chức năng và sự biến động giá cả của họ, các thiết bị này thực chất là ngược lại với các cuộc gọi. Khi giá của vốn chủ sở hữu bắt đầu giảm, giá trị của một quyền chọn bán trên cổ phiếu đó sẽ bắt đầu tăng lên. Thường thì các nhà môi giới sẽ cung cấp khả năng viết các cuộc gọi được bảo hiểm và sử dụng kết hôn khi bạn mở tài khoản tùy chọn. Bài báo này sẽ tập trung vào các chức năng của kết hôn đặt trong một danh mục đầu tư hoặc là một phần của một chiến lược kinh doanh. (Để đọc thêm, xem Come One, Come All - Cuộc gọi được bảo hiểm .)
Hướng dẫn: Các lựa chọn cơ bản
Các kết hôn có liên quan đến sự kết hợp của hai lần mua hàng khác nhau: một trong một vị trí chứng khoán và một lựa chọn đặt mua. Hãy xem xét việc mua sau đây. Giả sử bạn chọn mua 100 cổ phần của XYZ với giá 20 đô la một cổ phiếu và một ngày XYZ vào ngày 17 tháng 9. 50 đặt cho $ 0. 50 (100 cổ phiếu x $ 0. 50 = $ 50). Với sự kết hợp này, bạn đã mua một vị trí chứng khoán với chi phí $ 20 / cổ phiếu nhưng cũng đã mua một hình thức bảo hiểm để bảo vệ mình trong trường hợp cổ phiếu giảm xuống dưới $ 17. 50 trước khi hết hạn (thứ ba thứ sáu tháng chín). Bạn nên nhớ rằng để được xem là "đã lập gia đình", bạn nên mua và đặt hàng trong cùng một ngày, và bạn phải hướng dẫn người môi giới của bạn rằng cổ phiếu mà bạn vừa mua sẽ được giao hàng nếu đặt hàng được thực hiện.
Liệu một hôn nhân có đặt cảm giác?
Khi bạn thực sự nghĩ về nó, tại sao mọi người lại chọn sử dụng chiến lược cụ thể này? Một số bạn có thể nghĩ rằng nó gần như mua một cổ phiếu và biết rằng nó sẽ rơi xuống miếng! Đó là một lập luận thú vị, nhưng một kết hôn nên được xem như là một hình thức bảo hiểm chứ không phải là một kỳ vọng của một kết quả nhất định. Về cơ bản, bạn đang mong đợi một mức giá cổ phiếu tăng giá, nhưng bạn cũng đang chuẩn bị cho mình trong trường hợp cổ phiếu của bạn có một cú nhảy dốc. (Để tìm hiểu thêm về kiếm tiền trên cổ phiếu giảm, xem Giá giảm xuống? Mua A Put! )
Thực hành tạo nên hoàn hảo
Hãy xem xét ví dụ sau đây. Hôm nay là ngày 1 tháng 1 và bạn mua 200 cổ phần của ABC với giá 10 USD / cổ phiếu và hai ngày 9 tháng 2 đặt cho 0 USD. 25 (25 đô la cho mỗi hợp đồng). Bạn cũng đã nói với nhà môi giới của bạn rằng bạn có ý định cho rằng đây là một giao dịch đã lập gia đình, vì vậy, hãy xem xét liệu vị trí này làm cho một thương mại tốt.
Trong bất kỳ giao dịch nào, bạn phải đánh giá mức độ phơi nhiễm, hoặc rủi ro của bạn. Trong ví dụ trên, bạn có tổng chi phí tiền mặt là $ 2, 050 (không bao gồm hoa hồng). Bạn đã trả $ 2,000 cho cổ phần và 50 đô la cho chính sách bảo hiểm của bạn. Nếu cổ phiếu tăng lên trên 10 đô la. 25, bạn đang ở vị trí lợi nhuận trên giấy và sẽ không phải xem xét lựa chọn bán vì nó sẽ hết hạn vô giá trị. Tuy nhiên, nếu ABC giảm xuống còn 6 USD / cổ phiếu, thì giá trị bảo hiểm sẽ nhanh chóng trở nên rõ ràng. Nếu bạn phải đối mặt với giá trị cổ phiếu là 6 đô la vào thời điểm hết hạn tháng 2, bạn sẽ phải mất 250 đô la (200 đô la X [10.25-9.00]). Tương phản với tổn thất bạn sẽ phải gánh chịu nếu không có chiến lược đặt cược: $ 800 (200 X [10. 00-6.00]).
Khi bạn làm việc qua ví dụ, rõ ràng là một việc kết hôn có ý nghĩa hơn nhiều đối với một khoản đầu tư mà bạn mong đợi một sự kiện tăng giá đáng kể, nếu không được giao thì sẽ dẫn đến một sự sụp đổ đáng kể. Tình huống như vậy có thể là một ngày phát hành thu nhập sắp tới, khi công ty hoặc sẽ cung cấp dòng tiền mặt tích cực hoặc mất đi sự tín nhiệm của mình hoàn toàn. Trong trường hợp đó, việc đặt gia đình có thể bảo vệ nhược điểm của bạn trong khi vẫn cho phép bạn tham gia đầy đủ vào bất kỳ lợi ích nào (không giống như cuộc gọi được bảo hiểm, làm hạn chế lợi ích tiềm ẩn của bạn). (999) Những điều cần xem xét trước khi bạn Tie the Knot
|
|
Nếu bạn chưa quen với các lựa chọn, nhà môi giới của bạn có thể giới hạn tiếp xúc của bạn để đặt bằng cách hạn chế bạn kết hôn đặt vị trí. Bởi vì hai khoản đầu tư được gắn liền với nhau, bạn sẽ được đảm bảo có cổ phiếu có sẵn nếu đặt được thực hiện. Hơn nữa, không giống như một cuộc gọi được bảo hiểm, một cuộc hôn nhân không làm tăng giá trị danh mục đầu tư của bạn theo thời gian - bởi vì bạn đang mua lựa chọn bán, bạn phải chịu chi phí cho mức giá bảo vệ này. Bất kỳ chi phí, cho dù đó là phí giao dịch, bảo hiểm, hoa hồng hoặc chi phí quản lý là tất cả các yếu tố làm giảm lợi nhuận của bạn. Đây là một điểm quan trọng cần nhớ khi xem xét đưa các lựa chọn cho danh mục đầu tư của bạn. Kết luận Kết hôn là một trong những cách mà một nhà đầu tư mới có thể bảo vệ những mặt trái của một khoản đầu tư. Sự bảo vệ này đi kèm với chi phí, và điều quan trọng là sử dụng chiến lược này chỉ trong những tình huống nhất định. Nếu bạn nghĩ rằng một cổ phiếu cụ thể sẽ tăng lên nhưng bạn đang cảnh giác với một thảm họa có thể, thì chiến lược kết hôn có thể khá hữu ích. Kết hôn có thể cung cấp một phương tiện tuyệt vời để hạn chế tổn thất của bạn và giúp bạn tìm hiểu tính hữu dụng của việc đặt trong một danh mục đầu tư. Như trong bất kỳ thương vụ nào, hãy luôn đảm bảo rằng bạn xem xét trường hợp xấu nhất. (Để đọc thêm, hãy kiểm tra
4 ưu điểm của Tùy chọn
.)
Giới thiệu về chiến lược dành riêng cho danh mục đầu tư | Các chiến lược đầu tư dành riêng cho các nhà đầu tư tổ chức như các quỹ hưu trí và các công ty bảo hiểm đã được các nhà đầu tư cá nhân muốn tìm kiếm để quản lý rủi ro trong những năm qua.
Khái niệm cơ bản về sự cống hiến danh mục đầu tư là để thiết kế các danh mục đầu tư cung cấp dòng tiền mặt có thể dự đoán trong tương lai để dự đoán dòng tiền mặt (hoặc nợ phải trả) trong tương lai, do đó giảm rủi ro trong thời kỳ đó.
Làm thế nào để lựa chọn và xây dựng một điểm chuẩn để đo lường hiệu quả của danh mục đầu tư | <[SET:textvi] Khi đầu tư, điểm chuẩn thường được sử dụng như một công cụ để đánh giá sự phân bổ, rủi ro và lợi nhuận của đầu tư
![Làm thế nào để lựa chọn và xây dựng một điểm chuẩn để đo lường hiệu quả của danh mục đầu tư | <[SET:textvi]<p> Khi đầu tư, điểm chuẩn thường được sử dụng như một công cụ để đánh giá sự phân bổ, rủi ro và lợi nhuận của đầu tư](https://i.talkingofmoney.com/img//big/vi-2017/how-to-select-and-build-benchmark-to-measure-portfolio-performance.jpg "Làm thế nào để lựa chọn và xây dựng một điểm chuẩn để đo lường hiệu quả của danh mục đầu tư | <[SET:textvi]<p> Khi đầu tư, điểm chuẩn thường được sử dụng như một công cụ để đánh giá sự phân bổ, rủi ro và lợi nhuận của đầu tư")
Nếu tôi mua một cổ phiếu ở mức 45 đô la và tôi đặt một giới hạn dừng để bán ở mức 40 đô la, liệu tôi có được đảm bảo bán khi cổ phiếu đã đạt đến mức giá này?
Không nhất thiết. Đây là, không may, một trong những vấn đề với đơn đặt hàng. Nếu một lệnh dừng được thiết lập, điều đó có nghĩa là cổ phiếu sẽ được bán ở hoặc dưới một mức giá nhất định. Nếu bạn sở hữu 500 cổ phần của một công ty kinh doanh với giá 45 đô la và bạn đặt một lệnh dừng ở mức 40 đô la, nó có thể được thực hiện ở mức 40 đô la cho dấu chấm, nhưng nếu thị trường rơi nhanh, nó có thể được thực hiện ở mức 38 đô la hoặc một mức thấp hơn giá cổ phiếu của bạn đang được bán hết.