Chiếm hữu bởi những đợt tăng mạnh trong giá cổ phiếu của các công ty gần đây đã bị công khai, chủ sở hữu và các đối tác trong các công ty tư nhân xem xét việc chào bán lần đầu ) là con đường giàu có. Nhiều công ty theo đuổi IPOs như là một phương tiện để tăng số tiền tài trợ sẵn có cho công ty và có thể tạo ra hàng tỷ cho chủ sở hữu trong tiến trình.

TUTORIAL: Khái niệm cơ bản về IPO

Tuy nhiên, có rất nhiều sự sụp đổ, luồn lách và kết thúc chết người trên con đường hy vọng cho các gói tiền mặt của thị trường chứng khoán. Và quá nhiều công ty nghĩ rằng họ đã chuẩn bị cho một thời gian dài với một Sở Giao dịch Chứng khoán New York hay Nasdaq IPO có thể sẽ không còn nữa.

Đi công chúng - đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng - có thể là một phương tiện hiệu quả để huy động tiền mặt cho các hoạt động kinh doanh. Nhưng trước khi thực hiện các biện pháp phức tạp, đắt tiền và tốn nhiều thời gian và phải gánh chịu các rủi ro liên quan, cần phải đánh giá đầy đủ các nhược điểm và nhược điểm của hành động quan trọng này. Mặc dù có rất nhiều lợi ích khi trở thành công ty đại chúng nhưng uy tín này lại có nhiều hạn chế và yêu cầu. (IPO ETFs là một cách tương đối mới để đầu tư tốt hơn tiền của bạn - nhưng có một số rủi ro liên quan Kiểm tra IPO ETFs bên trong và ngoài .)

Sự tăng trưởng của việc đi công cộng Tiền để phát triển doanh nghiệp : Với việc truyền tiền mặt có nguồn gốc từ việc bán cổ phần, công ty có thể phát triển kinh doanh mà không phải vay vốn từ các nguồn và do đó sẽ không phải trả lãi suất yêu cầu để phục vụ nợ. Khoản tiền "miễn phí" này dành cho các sáng kiến ​​tăng trưởng có thể dẫn đến kết quả tốt hơn. Vốn mới có thể được chi cho việc tiếp thị và quảng cáo, thuê nhiều nhân viên có kinh nghiệm hơn, những người đòi hỏi các gói bồi thường sinh lợi, nghiên cứu và phát triển các sản phẩm và dịch vụ mới, đổi mới nhà máy vật lý hoặc xây dựng mới và hàng chục chương trình khác để mở rộng kinh doanh và nâng cao lợi nhuận.

Các khoản phải thu bổ sung có thể được cung cấp cho các nhà đầu tư, các bên liên quan, người sáng lập và chủ sở hữu, đối tác, người quản lý cấp cao và nhân viên đăng ký quyền sở hữu cổ phần các kế hoạch.

Các lựa chọn cổ phiếu và cổ phần của công ty có thể được sử dụng trong một chương trình khích lệ có hiệu quả. Trong việc tuyển dụng nhân viên quản lý cao cấp tài năng, cổ phiếu và các lựa chọn là một dụ dỗ hấp dẫn. Đối với nhân viên, một chương trình dựa trên hiệu suất của cổ phiếu và các khoản thưởng tùy chọn là một phương tiện hiệu quả để tăng năng suất và thành công trong quản lý. Cổ phiếu và / hoặc các lựa chọn cũng có thể được sử dụng trong các hình thức bồi thường khác. Lợi ích khác khi đi công cộng

:

Một khi công ty đã đi công cộng, cổ phiếu thêm có thể được bán dễ dàng để tăng vốn.Một công ty giao dịch công khai với cổ phiếu đã hoạt động thành công thường sẽ dễ dàng vay tiền hơn và với tỷ lệ thuận lợi hơn khi cần thêm vốn. Một công ty giao dịch công khai cũng có thể có nhiều đòn bẩy hơn trong đàm phán với nhà cung cấp và thu hút hơn nữa khách hàng. Đây là một khía cạnh quan trọng của hoạt động kinh doanh, và một công ty duy trì chi phí của nhà cung cấp thấp có thể cho lợi nhuận cao hơn. Khách hàng thường có nhận thức tốt hơn về các công ty có sự hiện diện trên thị trường chứng khoán lớn, một lợi thế khác đối với các công ty tư nhân. Điều này phần lớn là do kiểm toán thường xuyên và kiểm tra báo cáo tài chính mà các công ty nhà nước phải trải qua một cách thường xuyên. Một công ty giao dịch công khai truyền đạt một hình ảnh tích cực (nếu hoạt động kinh doanh tốt) và thu hút nhân viên có chất lượng cao ở tất cả các cấp, bao gồm quản lý cấp cao. Các công ty này có định hướng tăng trưởng, họ trả lời cho một hội đồng quản trị và các cổ đông liên tục yêu cầu tăng lợi nhuận và nhanh chóng khắc phục các vấn đề quản lý và thay thế các giám đốc điều hành kém hiệu quả. Xem xét

Các vùng nước cạn của thị trường IPO

.) Nhược điểm của việc đi công cộng Một khi công ty được công khai, tài chính và hầu như mọi thứ về nó - kể cả hoạt động kinh doanh - đều mở cửa cho chính phủ và công chúng giám sát. Kiểm tra định kỳ được tiến hành; báo cáo hàng quý và báo cáo hàng năm được yêu cầu. Tài chính công ty và dữ liệu kinh doanh khác có sẵn cho công chúng, và đôi khi có thể làm việc chống lại lợi ích của công ty. Việc đọc cẩn thận các báo cáo này có thể xác định chính xác dòng tiền mặt của công ty và tính xứng đáng về tín dụng, điều này có thể không được coi là tích cực.

Công ty chịu sự giám sát của SEC và các quy định, bao gồm các yêu cầu công bố rõ ràng. Trong số những thông tin cần thiết là thông tin về nhân viên quản lý cao cấp - đặc biệt là bồi thường - thường bị các bên liên quan chỉ trích. Công ty phải phù hợp với cổ đông, dù có bảo hành hay không. Các vụ kiện có thể dựa trên cáo buộc về giao dịch tự giao dịch hoặc giao dịch nội bộ. Họ có thể thách thức bồi thường điều hành, hoặc họ có thể phản đối hoặc đưa ra các quyết định quản lý lớn. Đôi khi, một cổ đông không hài lòng có thể mang lại và gây ra những rắc rối tốn kém và tốn nhiều thời gian cho một công ty giao dịch công khai.

Chuẩn bị cho đợt IPO tốn kém, phức tạp và tốn nhiều thời gian. Luật sư, ngân hàng đầu tư và kế toán là cần thiết, và thường thì bên ngoài tư vấn phải được thuê. Có thể cần phải có một năm hoặc nhiều hơn để chuẩn bị cho đợt IPO. Trong giai đoạn này, điều kiện kinh doanh và thị trường có thể thay đổi một cách triệt để và có thể không phải là thời điểm thuận lợi cho đợt IPO, do đó làm cho công việc chuẩn bị và chi phí không hiệu quả.

Áp suất lợi nhuận mỗi quý là một thách thức khó khăn cho đội ngũ quản lý cấp cao. Việc không đạt được mục tiêu số liệu hoặc dự báo thường dẫn tới việc giảm giá cổ phiếu.Giá cổ phiếu giảm, hơn nữa, kích thích phá giá thêm, làm giảm giá trị của cổ phiếu.

Trước khi người mua và chủ sở hữu ban đầu của cổ phiếu IPO có thể thanh lý các vị trí của mình, thời hạn không bán được thực thi để ngăn chặn bán ngay. Trong giai đoạn này, giá cổ phiếu có thể giảm, dẫn đến tổn thất. Và một lần nữa, điều kiện kinh doanh và thị trường có thể thay đổi trong thời gian này với sự thiệt hại của giá cổ phiếu. (999) IPO Lock-Up ngưng bán nội bộ

Kết luận

Từ một khoảng cách, IPO có thể trông giống như một phương tiện tuyệt vời kiếm tiền. Close-up, nhiều sai sót trở nên rõ ràng. Tuy nhiên, những điều này không làm cho một công ty từ chối công khai. Cung cấp tất cả các ưu và khuyết điểm đã được hiểu và đánh giá, và tất cả các rủi ro vốn có được đánh giá, nếu hoàn cảnh là đúng, một IPO có thể mở ra cơ hội sinh lợi mới cho một công ty đã sẵn sàng để được giao dịch công khai. Tuy nhiên, một đợt IPO không phải là một hãng sản xuất tiền được đảm bảo cho các công ty và / hoặc các cổ đông. Một số doanh nghiệp đã rất thất vọng về kết quả thực hiện IPO. Cuối cùng, đối với các công ty hiện đang được giao dịch công khai, sáng kiến ​​đối lập - lấy công ty đại chúng tư nhân - cuối cùng có thể chứng minh được lợi nhuận cao hơn IPO.