Cục Dự trữ Liên bang là ngân hàng trung ương của Hoa Kỳ và được coi là tổ chức kinh tế có ảnh hưởng nhất trên thế giới. Một trong những trách nhiệm chính được đưa ra trong điều lệ của FED là quản lý tổng số nguồn cung ngoại tệ của U. và USD thay thế. Fed có trách nhiệm tạo ra hoặc tiêu hủy hàng tỷ đô la mỗi ngày.

Mặc dù đã bị tính phí thông tục với việc chạy báo in cho hóa đơn đô la, Cục Dự trữ Liên bang hiện đại không còn chỉ đơn giản là chạy các tờ giấy mới ra khỏi máy. Một số in đô la thực vẫn xảy ra (với sự giúp đỡ của Bộ Tài chính Hoa Kỳ), nhưng phần lớn nguồn cung tiền của Mỹ bị khấu trừ và ghi có vào các ngân hàng lớn. Việc tạo ra tiền thật diễn ra sau khi các ngân hàng cho vay những khoản tiền mới này vào nền kinh tế rộng lớn hơn.

Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) và các cố vấn kinh tế liên quan gặp nhau thường xuyên để đánh giá nguồn cung tiền của Hoa Kỳ và điều kiện kinh tế chung. Nếu nó được xác định rằng cần phải tạo ra tiền mới, thì Fed sẽ nhắm tới một mức tiền nhất định và đưa ra một chính sách tương ứng.

Thật khó để theo dõi số tiền thực tế trong nền kinh tế vì nhiều thứ có thể được định nghĩa là tiền bạc. Rõ ràng hóa đơn giấy và đồng kim loại là tiền, và tài khoản tiết kiệm và tài khoản kiểm tra thể hiện số dư tiền mặt trực tiếp và tiền mặt. Các quỹ thị trường tiền tệ, các khoản nợ ngắn hạn và các khoản dự trữ khác cũng thường được tính. Tuy nhiên, Fed chỉ có thể xấp xỉ nguồn cung tiền.

Fed có thể mở các hoạt động thị trường mở, nơi nó mua và bán Treasurys để bơm hoặc hấp thụ tiền. Nó có thể sử dụng hợp đồng mua lại để mở rộng tạm thời. Nó có thể sử dụng cửa sổ chiết khấu cho các khoản vay ngắn hạn cho các ngân hàng. Cho đến nay, kết quả phổ biến nhất là sự gia tăng dự trữ ngân hàng.

Cơ chế tạo tiền

Trong những ngày đầu của ngân hàng trung ương, việc tạo ra tiền là một thực tế vật chất; giấy mới và tiền xu kim loại mới sẽ được làm thủ công, in dấu bằng thiết bị chống gian lận và sau đó được phát hành ra công chúng (hầu như luôn luôn thông qua một số cơ quan chính phủ hay cơ quan chính phủ có liên quan đến chính trị).

AD:

Các ngân hàng trung ương ngày càng trở nên sáng tạo về công nghệ. Fed đã tính ra rằng tiền không phải là vật chất có mặt để làm việc trong một trao đổi. Các doanh nghiệp và người tiêu dùng có thể sử dụng séc, thẻ ghi nợ và thẻ tín dụng, chuyển khoản số dư và giao dịch trực tuyến. Việc tạo ra tiền cũng không phải là vật chất; ngân hàng trung ương chỉ đơn giản có thể tưởng tượng ra cân bằng đô la mới và tín dụng cho các tài khoản khác.

Dự trữ Liên bang hiện đại dự thảo các tài khoản mới dễ bị lỏng lẻo, như U. S. Treasurys, và thêm chúng vào dự trữ ngân hàng hiện có. Thông thường, các ngân hàng bán tài sản tiền tệ và tài chính khác để nhận các quỹ này.

Điều này có tác dụng tương tự như in hóa đơn mới và vận chuyển chúng vào hầm ngân hàng, nhưng nó rẻ hơn. Nó cũng giống như lạm phát, và số dư tiền mới được ghi nhận cũng giống như hóa đơn vật lý trong nền kinh tế.

Kênh Thị trường Tín dụng

Giả sử Kho bạc Hoa Kỳ in 10 tỷ đô la vào hóa đơn mới, và Cục dự trữ liên bang Mỹ cho biết thêm 90 tỷ đô la trong các tài khoản dễ bị chai. Đầu tiên, có vẻ như nền kinh tế chỉ nhận được một dòng tiền tệ 100 tỷ USD, nhưng thực ra chỉ là một tỷ lệ rất nhỏ trong việc tạo ra tiền thật.

Điều này là do vai trò của các ngân hàng và các tổ chức cho vay khác nhận tiền mới. Gần như tất cả 100 tỉ đô la này đều tham gia dự trữ ngân hàng. Ngân hàng không chỉ ngồi trên tất cả số tiền đó, mặc dù Fed bây giờ trả tiền cho họ 0. 25% quan tâm để chỉ công tiền với Fed Bank. Hầu hết các khoản vay này được cho vay từ các chính phủ, doanh nghiệp và cá nhân.

Thị trường tín dụng đã trở thành một kênh phân phối tiền. Tuy nhiên, trong hệ thống ngân hàng dự trữ một phần, các khoản vay mới thực sự tạo ra thêm nhiều tiền mới. Với tỷ lệ dự trữ bắt buộc về mặt pháp lý là 10%, 100 tỉ đô la mới trong dự trữ ngân hàng có thể dẫn đến tăng tiền tệ danh nghĩa lên tới 1 nghìn tỷ đô la.