Bạn có biết bạn có thể dễ dàng tiếp cận được tiền bạn có trong các hình thức tiền mặt và tương đương? Đây là thước đo thanh khoản của bạn. Và nó củng cố toàn bộ hệ thống tài chính, một trong những cá nhân của bạn cũng như toàn cầu. Khái niệm này đóng một vai trò quan trọng trong đời sống tài chính và đầu tư của bạn và của các công ty bạn mua và bán. Bắt đầu từ một định nghĩa về tính thanh khoản với các ví dụ về các loại khác nhau, chúng tôi sẽ chuyển sang thảo luận về cách các ngân hàng đóng vai trò giữ thanh khoản. Sau đó, chúng ta sẽ xem xét tính thanh khoản theo quan điểm của nhà đầu tư về thị trường chứng khoán. Cuối cùng, chúng ta sẽ kết thúc với một cái nhìn ngắn gọn về một vài tỷ lệ tài chính có thể được dùng để đánh giá tính thanh khoản của công ty.

Thanh khoản là gì?

Tính thanh khoản là thuật ngữ dùng để mô tả cách dễ dàng chuyển đổi tài sản sang tiền mặt. Tài sản có tính thanh khoản cao nhất và mọi thứ khác được so sánh là tiền mặt. Điều này là bởi vì nó luôn luôn có thể được sử dụng một cách dễ dàng và ngay lập tức. Các chứng chỉ tiền gửi có độ lỏng ít hơn, bởi vì thường có một hình phạt để chuyển đổi tiền mặt trước ngày đáo hạn. Trái phiếu tiết kiệm cũng khá lỏng, vì chúng có thể được bán ở ngân hàng khá dễ dàng. Cuối cùng, cổ phần của cổ phiếu, trái phiếu, lựa chọn và hàng hóa được coi là khá lỏng, bởi vì chúng thường có thể được bán dễ dàng và bạn có thể nhận được tiền mặt trong vòng vài ngày. Mỗi khoản trên có thể được coi là tiền mặt hoặc các khoản tương đương tiền bởi vì chúng có thể được chuyển đổi thành tiền mặt với ít nỗ lực, mặc dù đôi khi với hình phạt nhẹ. (Để đọc có liên quan, xem Thị trường Tiền tệ.)

Di chuyển theo thang đo, chúng ta chạy vào các tài sản cần thêm một chút thời gian để có thể nhận ra bằng tiền mặt. Một ví dụ sẽ được ưu tiên hoặc hạn chế cổ phiếu, thường có các giao ước dictating như thế nào và khi nào họ có thể được bán. Các ví dụ khác là các vật phẩm như đồng xu, tem, nghệ thuật và đồ sưu tầm khác. Nếu bạn bán cho một nhà sưu tập khác, bạn có thể có được giá trị đầy đủ nhưng nó có thể mất một thời gian, ngay cả với internet easing cách. Nếu bạn đi đến một đại lý thay vào đó, bạn có thể nhận được tiền mặt nhanh hơn, nhưng bạn có thể nhận được ít hơn của nó. Tài sản ít chất lỏng thường được coi là bất động sản vì có thể mất vài tuần hoặc vài tháng để bán.

Khi chúng tôi đầu tư vào bất kỳ tài sản nào, chúng tôi cần giữ mức thanh khoản của mình trong tâm trí bởi vì có thể khó khăn hoặc mất thời gian để chuyển đổi một số tài sản thành tiền mặt. Ngoài việc bán một tài sản, tiền mặt có thể được lấy bằng cách mượn nợ. Mặc dù điều này có thể được thực hiện riêng biệt giữa hai người, nhưng nó thường được thực hiện thông qua một ngân hàng. Một ngân hàng có tiền từ nhiều người gửi tiền gom lại với nhau và có thể dễ dàng đáp ứng được nhu cầu của bất kỳ người mượn nào. Hơn nữa, nếu người gửi tiền cần tiền mặt ngay lập tức, người đó chỉ có thể rút tiền từ ngân hàng chứ không phải đi đến người đi vay và yêu cầu thanh toán toàn bộ khoản nợ.Do đó, các ngân hàng đóng vai trò như các trung gian tài chính giữa người cho vay và người đi vay, cho phép có được một dòng tiền nhàn nhã và đáp ứng nhu cầu của mỗi bên cho vay.

Tính thanh khoản và thị trường chứng khoán

Trên thị trường, tính thanh khoản có ý nghĩa khác nhau, mặc dù vẫn gắn liền với việc tài sản dễ dàng, trong trường hợp này là cổ phiếu, có thể được chuyển thành tiền mặt. Thị trường cổ phiếu được cho là lỏng nếu cổ phiếu có thể được bán nhanh chóng và hành động bán hàng ít có tác động đến giá của cổ phiếu. Nói chung, điều này chuyển thành nơi mà cổ phiếu được giao dịch và mức độ quan tâm mà các nhà đầu tư có trong công ty. Cổ phiếu của công ty trên các sàn giao dịch chính thường có thể được coi là lỏng. Thông thường, xấp xỉ 1% số lượng giao dịch trên sàn hàng ngày, cho thấy mức độ quan tâm cao đối với cổ phiếu. Mặt khác, cổ phiếu công ty giao dịch trên các tờ giấy hồng hoặc trên quầy thường không có chất lỏng, với rất ít, thậm chí không, cổ phiếu được giao dịch hàng ngày.

Một cách khác để đánh giá tính thanh khoản trong cổ phiếu của công ty là xem xét sự chào giá / đặt giá thầu. Đối với cổ phiếu lỏng, chẳng hạn như Microsoft hoặc General Electric, sự lây lan thường chỉ là vài pennies - ít hơn 1% giá. Đối với cổ phiếu không thanh khoản, sự lây lan có thể lớn hơn nhiều, chỉ bằng một vài phần trăm của giá giao dịch. (Để có thêm thông tin chi tiết, xem Tại sao Spread Spread của Bid-Ask lại quan trọng.)

Một điều cần lưu ý là nhà đầu tư khi đặt hàng là tính thanh khoản của cổ phiếu. Trong giờ làm việc bình thường trên các giao dịch chính, đặt một lệnh giới hạn sẽ giúp bạn có được mức giá bạn đang tìm kiếm. Điều này đặc biệt đúng đối với các công ty không có chất lỏng hoặc trong thời gian giao dịch sau giờ làm việc khi có ít thương nhân hoạt động; vào thời điểm này, nên đặt một lệnh giới hạn bởi vì thanh khoản thấp hơn có thể dẫn đến một mức giá bạn sẽ không sẵn sàng trả.

Tính thanh khoản và các công ty

Một khía cạnh cuối cùng của thanh khoản đặc biệt quan trọng đối với các nhà đầu tư: tính thanh khoản của các công ty mà chúng ta có thể muốn đầu tư. Tiền mặt là huyết mạch của công ty. Nói cách khác, một công ty có thể bán nhiều vật dụng và có thu nhập ròng tốt, nhưng nếu không thể thu được tiền mặt thực tế từ khách hàng của mình một cách kịp thời, nó sẽ sớm gấp lại, không thể tự trả nghĩa vụ của mình.

Một số tỷ lệ xem xét một cách dễ dàng công ty có thể đáp ứng các nghĩa vụ hiện tại của nó như thế nào. Một trong số đó là tỷ lệ hiện tại, so sánh mức tài sản hiện tại với nợ ngắn hạn. Hãy nhớ rằng trong ngữ cảnh này, "hiện tại" có nghĩa là phải thu hoặc phải trả trong vòng một năm. Tùy thuộc vào ngành, các công ty có thanh khoản tốt thường có tỷ lệ hiện tại trên hai. Điều này cho thấy một công ty có nguồn lực sẵn sàng để đáp ứng các nghĩa vụ của mình và ít có khả năng vay tiền hoặc phá sản.

Một biện pháp nghiêm ngặt hơn là tỷ lệ nhanh, đôi khi được gọi là tỷ lệ kiểm tra axit. Việc này sử dụng tài sản hiện tại (không bao gồm hàng tồn kho) và so sánh chúng với nợ ngắn hạn. Hàng tồn kho bị loại bỏ bởi vì, đối với các tài sản hiện tại khác nhau như tiền mặt, đầu tư ngắn hạn hoặc các khoản phải thu, đây là khó khăn nhất để chuyển thành tiền mặt.Một giá trị lớn hơn một thường được coi là tốt từ quan điểm thanh khoản, nhưng đây là ngành phụ thuộc.

Một tỷ lệ cuối cùng của lưu ý là tỷ lệ nợ / vốn chủ sở hữu, thường được định nghĩa là tổng nợ phải trả chia cho cổ phần của các cổ đông. Mặc dù điều này không trực tiếp đo tính thanh khoản của công ty nhưng nó có liên quan. Nói chung, các công ty có tỷ lệ nợ / vốn chủ sở hữu cao hơn sẽ ít chất lỏng hơn, vì phải sử dụng nhiều tiền mặt hơn để phục vụ và giảm nợ. Điều này ít tiền hơn cho các mục đích khác.

Bottom Line

Tính thanh khoản rất quan trọng đối với cả cá nhân và công ty. Mặc dù một người có thể giàu về tổng giá trị tài sản sở hữu, người đó cũng có thể gặp rắc rối nếu người đó không thể chuyển các tài sản đó thành tiền mặt. Điều này cũng đúng cho các công ty. Không có tiền mặt vào cửa, họ có thể nhanh chóng gặp rắc rối với chủ nợ. Các ngân hàng rất quan trọng đối với cả hai nhóm, cung cấp trung gian tài chính giữa những người cần tiền mặt và những người có thể cung cấp nó, do đó giữ dòng tiền. Sự hiểu biết về tính thanh khoản của cổ phiếu của công ty trong thị trường giúp các nhà đầu tư đánh giá khi mua hoặc bán cổ phiếu. Cuối cùng, sự hiểu biết về tính thanh khoản của công ty giúp các nhà đầu tư tránh những rủi ro có thể gặp rắc rối trong tương lai gần.