Nếu bạn đã đầu tư 100 USD vào Google, Inc. (GOOG) thực sự sớm? Không phải vào ngày đầu tiên của giao dịch công khai, mà ngay cả trước khi chào bán công khai lần đầu khi nó chỉ là một sự khởi đầu khốn khổ với một số ít nhân viên. Hãy tưởng tượng những gì đầu tư của bạn sẽ có giá trị ngày hôm nay. Bạn chỉ có thể tưởng tượng kịch bản này bởi vì theo truyền thống, luật pháp không cho phép người dân trung bình đầu tư vào việc khởi nghiệp. Tuy nhiên, những thay đổi gần đây trong các quy định của U. S. Securities và Exchange đã thay đổi tất cả những điều này. Khởi nghiệp sẽ sớm có thể huy động tiền thông qua việc huy động vốn từ các cổ phiếu, ngay cả với số tiền nhỏ, từ các nhà đầu tư trung bình để đổi lấy vốn chủ sở hữu hoặc quyền sở hữu trong công ty.

AD:

Các công ty khởi nghiệp và các doanh nghiệp nhỏ thường gây quỹ từ các ngân hàng, các công ty cổ phần tư nhân và các nhà đầu tư mạo hiểm. Việc huy động vốn của họ bị hạn chế đối với các nhà đầu tư được công nhận. Đây là những cá nhân kiếm được hơn 200.000 đô la một năm hoặc có giá trị ròng hơn 1 triệu đô la. Chính phủ cho rằng các nhà đầu tư được công nhận này đủ tinh vi để có những khoản đầu tư khôn ngoan, không giống như những người không đạt được tiêu chuẩn này và có thể bị lợi dụng bởi những người đầu tư vào các khoản đầu tư không an toàn.

Ủy ban Chứng khoán Hoa Kỳ đã thông qua vào đầu năm 2015 các quy tắc crowdfunding vốn chủ sở hữu, được khởi xướng bởi Dự luật Khởi sự Kinh doanh 2012 của Tổng thống Barack Obama (JOBS), đang mở đường cho các nhà đầu tư nhỏ hơn tham gia vào các hành động khởi động, dưới hình thức crowdfunding cổ phần thông qua các nền tảng trực tuyến thích hợp.

Cách thức hoạt động cho các nhà đầu tư nhỏ

Tuy nhiên, SEC không phải từ bỏ hoàn toàn. Mặc dù bất cứ ai có thể đầu tư bất kể tiền lương hay giá trị tài sản của bạn, SEC sẽ đặt ra những hạn chế về số tiền bạn có thể đầu tư. Nếu bạn không phải là một nhà đầu tư được công nhận, quy định này hạn chế đầu tư crowdfunding của bạn đến 10% thu nhập hoặc giá trị ròng của bạn, nào là cao hơn, mỗi năm. SEC đã đặt ra giới hạn này để bảo vệ các nhà đầu tư - các công ty giai đoạn đầu đang nổi lên là những nhà đầu tư mạo hiểm và nhiệt tình có thể sẽ mất toàn bộ đầu tư. (Đọc thêm trong SEC: Lịch sử ngắn gọn của Quy định.)

Các công ty nhỏ đang tìm kiếm để nâng cao lên đến $ 50 triệu trong chứng khoán trong một khoảng thời gian 12 tháng có thể sử dụng các khoản cổ phần crowdfunding cung cấp để thực hiện một công bố hợp lý cung cấp . Họ sẽ phải đáp ứng các yêu cầu SEC về việc tiết lộ và đủ điều kiện và cũng phải thực hiện báo cáo bắt buộc. Những yêu cầu này cũng cung cấp sự bảo vệ cho các nhà đầu tư.

Các quy tắc của SEC xác định hai loại cung cấp khác nhau: Mức 1 đề cập đến các khoản chào bán chứng khoán lên tới 20 triệu USD.Trong số 20 triệu đô la, các công ty liên kết của nhà phát hành chứng khoán không thể chào bán chứng khoán trị giá hơn 6 triệu đô la.

Các đợt chào hàng bậc 2 bao gồm các khoản chào bán chứng khoán lên đến 50 triệu đô la. Trong những trường hợp này, các chi nhánh của tổ chức phát hành không thể cung cấp hơn 15 triệu đô la chứng khoán. Ngoài ra, chủ sở hữu bảo mật hiện tại không thể bán được hơn 30% tổng số chào bán của nhà phát hành trong đợt chào hàng ban đầu.

Nếu doanh nghiệp muốn tăng lên đến 20 triệu đô la, họ có thể chọn tuyến Tier 1 hoặc Tier 2. Mặc dù cả hai tuyến đường này đều bị kiểm soát bởi SEC, các dịch vụ Cấp 2 cũng phải tuân thủ các quy định về công bố và báo cáo nghiêm ngặt hơn, chẳng hạn như cung cấp báo cáo tài chính đã được kiểm toán và cung cấp các báo cáo định kỳ.

Miễn trừ luật Blue Sky Trong trường hợp chào bán Cấp 2, các quy tắc mới cũng quy định rằng các tổ chức phát hành không phải đăng ký chào giá với mỗi tiểu bang mà họ muốn cung cấp chứng khoán. Điều này làm giảm gánh nặng hành chính đối với các tổ chức phát hành trước đây phải tuân thủ Luật Blue Sky, các quy định của nhà nước về bảo vệ nhà đầu tư chống gian lận chứng khoán. Các dịch vụ Cấp bậc 1 không có khoản miễn trừ như vậy, vì vậy có vẻ như đó là một trong những lý do để các doanh nghiệp ủng hộ đường Tier 2 để kiếm tiền. Không phải tất cả các công ty nhỏ có thể hội đủ điều kiện

SEC không cho phép tất cả các công ty thông qua quy trình chào bán chứng khoán được sắp xếp hợp lý này. Chỉ những công ty có hoạt động kinh doanh chính tại Hoa Kỳ hoặc Canada mới đủ điều kiện. Và họ không nên là các công ty đầu tư hoặc công ty mà không có một kế hoạch kinh doanh cụ thể. Các công ty tìm kiếm để bán lợi ích trong dầu khí không đáp ứng tiêu chuẩn SEC để đi tuyến đường này. Các công ty cũng nên có vị trí tốt với SEC và không bị truất quyền điều tra trước đó.

Cắt bỏ người giữa

Chính phủ hy vọng rằng bằng cách nâng và nới lỏng các quy định và cho phép các nhà đầu tư nhỏ tham gia, các doanh nghiệp sẽ có thể huy động vốn dễ dàng và hiệu quả hơn. Điều này sẽ tạo thêm việc làm. Sự liên kết trực tiếp giữa các doanh nghiệp và các nhà đầu tư cũng có tiềm năng cắt giảm các hoạt động kinh doanh của các nhà đầu tư mạo hiểm, các ngân hàng, và các công ty cổ phần tư nhân vốn thường cung cấp vốn cho các doanh nghiệp mới khởi nghiệp và doanh nghiệp nhỏ.

Dòng dưới cùng

Việc ban hành gần đây một quy định theo Đạo luật JOBS cho phép các công ty mới thành lập tiếp cận các nhà đầu tư nhỏ để kinh doanh. Điều này được gọi là Quy tắc 'cộng thêm' mở rộng và tăng cường Quy định hiện tại 'A' theo Đạo luật Chứng khoán. Số tiền tối đa mà một doanh nghiệp có thể tăng theo cách tiếp cận crowdfunding này được giới hạn ở mức 50 triệu đô la trong một khoảng thời gian 12 tháng. Quy định này xác định hai cấp dịch vụ với các dịch vụ Cấp 2 phụ thuộc vào nhiều yêu cầu về báo cáo hơn. Mặc dù trước đây đã đầu tư vào việc huy động vốn cho người khác nhưng các nhà đầu tư giàu kinh nghiệm, giàu có hơn và có thể hiểu rõ hơn, thì bây giờ cũng mở ra cho những người khác, với một số hạn chế về mức đầu tư của họ. Nếu cách tiếp cận crowdfunding này trở nên thành công, nó có thể giúp xây dựng một cầu nối trực tiếp giữa các doanh nghiệp và nhà đầu tư.