Đa dạng hóa! Đa dạng hóa! Đa dạng hóa! Các nhà tư vấn tài chính thích giới thiệu kỹ thuật quản lý danh mục đầu tư này, nhưng họ luôn tìm ra lợi ích tốt nhất của bạn khi họ làm việc? Khi thực hiện đúng cách, đa dạng hóa là một phương pháp được kiểm tra theo thời gian để giảm rủi ro đầu tư. Tuy nhiên, quá nhiều sự đa dạng hóa, hoặc "sự phân tán", có thể là một điều xấu.

Ban đầu được mô tả trong cuốn sách của Peter Lynch "One Up On Wall Street" (1989), như là một vấn đề cụ thể của công ty, thuật ngữ "diworsification" đã biến thành một từ thông dụng để mô tả sự đa dạng không hiệu quả vì nó liên quan đến toàn bộ danh mục đầu tư . Giống như tập đoàn kinh doanh gỗ xẻ, việc sở hữu quá nhiều khoản đầu tư có thể gây nhầm lẫn cho bạn, tăng chi phí đầu tư, bổ sung thêm các lớp cần thiết để kiểm tra và dẫn đến kết quả điều chỉnh rủi ro dưới mức trung bình. Đọc tiếp để tìm hiểu lý do tại sao cố vấn tài chính có thể quan tâm đến việc đa dạng hoá danh mục đầu tư của bạn và một số dấu hiệu cho thấy danh mục đầu tư của bạn có thể "chuyển hóa".

Hầu hết các cố vấn tài chính đều là những chuyên gia trung thực và chăm chỉ, những người có nghĩa vụ phải làm những gì là tốt nhất.

Vì sao một số cố vấn chọn quá đa dạng hóa cho khách hàng của họ. Tuy nhiên, an ninh việc làm và lợi ích tài chính cá nhân là hai yếu tố có thể thúc đẩy một cố vấn tài chính để đa dạng hóa đầu tư của bạn. (Để tìm hiểu thêm về lý thuyết đa dạng hoá danh mục đầu tư của bạn, hãy đọc

Giới thiệu về đa dạng hoá đầu tư .) Khi đưa ra lời khuyên về đầu tư để kiếm sống, trung bình có thể mang lại nhiều việc làm hơn là cố gắng đứng ra khỏi đám đông. Sợ mất tài khoản qua kết quả đầu tư bất ngờ có thể thúc đẩy một cố vấn để đa dạng hóa đầu tư của bạn đến mức tầm thường. Ngoài ra, đổi mới tài chính đã làm cho các cố vấn tài chính của bạn trở nên dễ dàng hơn trong việc mở rộng danh mục đầu tư của bạn qua nhiều khoản đầu tư "đa dạng hóa" tự động, như quỹ của quỹ và quỹ thời gian mục tiêu. Trồng quản lý trách nhiệm quản lý danh mục đầu tư cho các nhà quản lý đầu tư của bên thứ ba đòi hỏi rất ít công việc về phần của cố vấn và có thể cung cấp cho họ những cơ hội chỉ tay nếu mọi thứ trở nên lệch lạc. Cuối cùng nhưng không kém phần quan trọng, "tiền chuyển động" liên quan đến việc đa dạng hóa quá mức có thể tạo ra doanh thu. Mua bán các khoản đầu tư được đóng gói khác nhau, nhưng có những rủi ro đầu tư tương tự, không làm thay đổi danh mục của bạn, nhưng những giao dịch này thường dẫn đến phí cao hơn và hoa hồng bổ sung cho cố vấn. (Để có thêm thông tin chi tiết, hãy đọc Bạn cần một Cố vấn Tài chính?

và

Tìm Cố vấn Tài chính Thích hợp .) Sau đây là một số dấu hiệu cho thấy bạn có thể làm giảm hiệu suất đầu tư bằng cách đa dạng hóa danh mục đầu tư của mình: 1 . Sở hữu quá nhiều quỹ lẫn nhau trong bất kỳ loại hình đầu tư nào

Một số quỹ tương hỗ với các tên rất khác nhau có thể tương tự nhau đối với việc nắm giữ đầu tư và chiến lược đầu tư tổng thể. Để giúp các nhà đầu tư vượt qua sự cường điệu về tiếp thị, Morningstar đã phát triển các loại hình quỹ tương hỗ, như "giá trị vốn hóa lớn" và "tăng trưởng vốn nhỏ". Các nhóm này nhóm các quỹ tương hỗ với các quy trình và chiến lược đầu tư tương tự về cơ bản. Đầu tư vào nhiều quỹ lẫn nhau trong bất kỳ loại hình nào cũng cho biết thêm chi phí đầu tư, tăng mức độ cần thiết đầu tư cần thiết và giảm tỷ lệ đa dạng hóa thông qua việc nắm giữ nhiều vị trí. Tham khảo chéo các loại hình quỹ tương hỗ của Morningstar với các quỹ tương hỗ khác nhau trong danh mục đầu tư của bạn là một cách đơn giản để xác định xem bạn có sở hữu quá nhiều đầu tư có cùng rủi ro hay không. (Để tìm hiểu thêm, hãy đọc

Hiểu Hộp Kiểu Quỹ Mutual
.)

2. Sử dụng quá nhiều đầu tư của nhiều nhà quản lý Các sản phẩm đầu tư đa quản lý, giống như quỹ của các quỹ, có thể là một cách đơn giản để các nhà đầu tư nhỏ có thể đạt được đa dạng hóa ngay lập tức. Nếu bạn đang nghỉ hưu và có một danh mục đầu tư lớn hơn, bạn có thể tốt hơn đa dạng hóa giữa các nhà quản lý đầu tư một cách trực tiếp hơn. Khi xem xét các sản phẩm đầu tư đa người quản lý, bạn nên cân nhắc các lợi ích đa dạng hóa của họ do thiếu sự tuỳ biến, chi phí cao và các lớp thẩm định cần phải loãng. Bạn có thực sự có lợi cho một nhà tư vấn tài chính giám sát một nhà quản lý đầu tư, theo đó giám sát các nhà quản lý đầu tư khác không? Cần lưu ý rằng ít nhất một nửa số tiền liên quan đến vụ lừa đảo đầu tư khét tiếng của Bernard Madoff đến ông gián tiếp thông qua các khoản đầu tư quản lý đa dạng, giống như quỹ của quỹ hoặc quỹ phụ trợ. Trước khi lừa đảo, nhiều nhà đầu tư trong các quỹ này không hề biết rằng một khoản đầu tư với Madoff sẽ bị chôn vùi trong mê cung của một chiến lược đa dạng hóa đa ngành. (Để đọc có liên quan, hãy xem Quỹ của Quỹ - Xã hội cao cho Con nhỏ> )

3. Có quá nhiều vị trí chứng khoán cá nhân Quá nhiều vị trí cổ phiếu riêng lẻ có thể dẫn đến một số lượng rất lớn các yêu cầu cần thiết, tình hình thuế phức tạp và hiệu suất mà chỉ bắt chước một chỉ số chứng khoán, mặc dù với chi phí cao hơn. Một nguyên tắc chung được chấp nhận rộng rãi là phải mất khoảng 20 đến 30 công ty khác nhau để đa dạng hóa danh mục cổ phiếu của bạn một cách hợp lý. Tuy nhiên, không có sự đồng thuận rõ ràng về con số này. Benjamin Graham, trong cuốn sách của ông "The Intelligent Investor" (1949), gợi ý rằng việc sở hữu từ 10 đến 30 công ty khác nhau sẽ làm thay đổi danh mục cổ phiếu. Ngược lại, một nghiên cứu năm 2003 của Tiến sĩ Meir Statman có tiêu đề "Đa dạng hoá bao nhiêu là đủ?", "Mức tối đa hóa tối ưu hiện nay, được đo bằng các quy tắc của lý thuyết danh mục biến thiên trung bình, vượt quá 300 cổ phiếu." Bất kể số cổ phiếu ảo của nhà đầu tư, một danh mục đầu tư đa dạng nên được đầu tư vào các công ty thuộc các nhóm ngành khác nhau và phải phù hợp với triết lý đầu tư của nhà đầu tư.Ví dụ, sẽ rất khó cho một nhà quản lý đầu tư tuyên bố thêm giá trị thông qua một quá trình chọn hàng từ dưới lên để biện minh cho việc có 300 ý tưởng cổ phiếu lớn cá nhân tại một thời điểm. (Để có thêm thông tin chi tiết, xem Các nguy cơ về Đa dạng hoá Danh mục Đầu tư của bạn )

4. Các khoản đầu tư phi thương mại tư nhân không khác biệt về cơ bản so với những giao dịch mà bạn sở hữu Các sản phẩm đầu tư thương mại không phải là giao dịch công khai thường được thúc đẩy vì sự ổn định về giá cả và đa dạng hóa lợi ích so với các công ty trong ngành . Mặc dù các "khoản đầu tư thay thế" có thể cung cấp cho bạn đa dạng hóa, rủi ro đầu tư của họ có thể được understated bởi các phương pháp phức tạp và bất thường được sử dụng để đánh giá chúng. Giá trị của nhiều khoản đầu tư thay thế như bất động sản tư nhân và bất động sản không phải là giao dịch công khai dựa trên ước tính và giá trị thẩm định thay vì các giao dịch thị trường hàng ngày. Cách tiếp cận "mark-to-model" để định giá có thể làm trơn một sự trở lại của đầu tư một cách giả tạo theo thời gian, một hiện tượng được gọi là "làm mờ trở lại". Trong cuốn sách, "Active Alpha: A Portfolio Approach To Selecting And Managing Alternative Alternative" "(2007) Alan H. Dorsey nói rằng" Vấn đề với việc làm mịn hiệu quả đầu tư là ảnh hưởng của nó đối với sự biến động của sự mềm dẻo và có thể thay đổi tương quan với các loại tài sản khác ". Nghiên cứu cho thấy những ảnh hưởng của việc làm mờ trở lại có thể phóng đại lợi ích đa dạng của đầu tư bằng cách hiểu rõ cả sự biến động về giá và tương quan so với các khoản đầu tư khác. Không bị lừa bởi cách thức các phương pháp đánh giá phức tạp có thể ảnh hưởng đến các biện pháp thống kê đa dạng hóa như tương quan giá và độ lệch tiêu chuẩn. Các khoản đầu tư không phải là giao dịch công khai có thể có nhiều rủi ro hơn so với những gì họ thấy và yêu cầu chuyên môn để phân tích. Trước khi mua một khoản đầu tư không phải là giao dịch công khai, hãy yêu cầu người đó đề nghị nó thể hiện mức độ rủi ro / khen thưởng của nó về cơ bản khác với những khoản đầu tư công khai mà bạn sở hữu. (999) Các tài sản thay thế cho các nhà đầu tư trung bình )

Dòng dưới cùng Sự đổi mới tài chính đã tạo ra nhiều "sự mới" các sản phẩm đầu tư có rủi ro đầu tư cũ, trong khi các chuyên gia tư vấn tài chính đang dựa vào số liệu thống kê ngày càng phức tạp để đo lường đa dạng hóa. Điều này làm cho bạn trở nên quan trọng trong việc tìm kiếm sự chuyển đổi trong danh mục đầu tư của bạn. Làm việc với cố vấn tài chính để hiểu chính xác mục đích đầu tư và lý do tại sao bạn sở hữu nó là một phần không tách rời của quá trình đa dạng hóa. Cuối cùng, bạn cũng sẽ là một nhà đầu tư cam kết hơn. (Để đọc có liên quan, xem Quản lý Rủi ro và Đa dạng hóa

)