Giá cổ phiếu có thể xuất hiện ngẫu nhiên, nhưng có lặp lại chu kỳ giá, chủ yếu là do sự tham gia của các tổ chức tài chính lớn. Việc mua bán tập thể lớn diễn ra trong bốn giai đoạn riêng biệt:

1. Accumulation
2. Markup
3. Phân phối
4. Markdown

Một thương nhân phải có một chiến lược để tận dụng các hành động giá cả khi nó đang xảy ra. Hiểu được bốn giai đoạn của giá cả sẽ tối đa hóa lợi nhuận bởi vì chỉ một trong các giai đoạn tạo cơ hội cho nhà đầu tư tối ưu lợi nhuận trên thị trường chứng khoán. Khi bạn nhận thức được chu kỳ cổ phiếu và các giai đoạn của giá, bạn sẽ sẵn sàng kiếm lời một cách nhất quán với sự rút ngắn hơn.

Giai đoạn tích lũy bắt đầu khi các nhà đầu tư tổ chức (như quỹ tương hỗ, quỹ hưu trí và các ngân hàng lớn) mua lại cổ phần đáng kể của một cổ phiếu nhất định. Giá hình thành một cơ sở khi cổ phần của cổ phiếu được tích lũy. Các nhà đầu tư thể chế phải mua trong một khoảng thời gian dài để không làm tăng giá cổ phiếu; do đó họ có một đường chân trời dài.

Giai đoạn này không phải là thời điểm sinh lợi của các nhà đầu tư bán lẻ, vì vốn sẽ bị ràng buộc, hoặc nhà đầu tư có thể phải rút vốn nhiều. Tuy nhiên, nhận ra những dấu hiệu tích lũy cho thấy cái nhìn sâu sắc về cơ hội trong tương lai. Trong giai đoạn này, giá di chuyển chủ yếu theo chiều ngang trong một phạm vi. Phạm vi được xác định bằng các đỉnh cao và thấp thay đổi (hình 1) và chuyển động giá loại whipsaw.

Hình 1: Các mức cao và thấp thay đổi của biến và giá cả nghiêng. Chú ý chiều dài chu kỳ (màu xanh lá cây nổi bật)

Nguồn: TDAmeritrade Strategy Desk

AD:

Chén và tay cầm là một mẫu giá khác cho thấy sự tích tụ. Tay cầm là một giá đỡ thấp hơn và có thể báo hiệu sự kết thúc của chu trình tích lũy. Một mức giá cao hơn phía trên vành "cốc" có thể dẫn đến một chân mới lên.

Hình 2: Kiểu cúp và tay cầm trong giai đoạn tích lũy

Nguồn: TDAmeritrade Strategy Desk

Giai đoạn tích lũy có thể làm giảm vốn của bạn khi giá cả dao động theo cả hai hướng. Đôi khi nên thêm một chỉ số để giúp xác định các điều kiện không có xu hướng. Chỉ số định hướng trung bình (ADX) là chỉ số sức mạnh của xu hướng, và ví dụ trong hình 3 cho thấy giá đi theo chiều nghiêng. ADX đã được thêm vào để thể hiện xu hướng. Một ADX ít hơn 25 cho thấy sức mạnh xu hướng thấp, cho thấy điều kiện không có xu hướng. ADX tăng lên trên mức 25 khi có xu hướng tăng. Để biết thêm thông tin về ADX, xem

ADX: Chỉ số Sức mạnh Xu hướng

Hình 3: Giai đoạn tích lũy - ADX thấp cho thấy các điều kiện phi xu hướng Nguồn: Chiến lược TDAmeritrade Giai đoạn Markup Trong giai đoạn đánh dấu, giá vượt ra ngoài phạm vi và bắt đầu xu thế tăng bền vững.Xu hướng tăng được định nghĩa là một loạt các đỉnh cao hơn và đỉnh thấp hơn. Giai đoạn này là khi giá bắt đầu tăng lên. Các khoản tiền lớn đã thiết lập một vị trí và các nhà đầu tư bán lẻ hiện nay được mời tham gia vào bên lợi nhuận. Đây là thời điểm có lợi nhất để sở hữu cổ phiếu - một cơ hội để cho lợi nhuận của bạn chạy. Bạn càng sớm nhận ra giai đoạn này, bạn càng có nhiều lợi nhuận. Sử dụng chiến lược kinh doanh xu hướng trong giai đoạn này. Một ví dụ về một chiến lược kinh doanh xu hướng sẽ là vẽ một đường xu hướng dọc theo đáy trục và nằm dài trên đường xu hướng đi lên. Nhập vào cổ phiếu sớm trong giai đoạn đánh dấu dẫn đến lợi nhuận tiềm năng lớn nhất. Xu hướng cổ phiếu giao dịch cổ phiếu bao gồm việc nhập cổ phiếu tại các đường xu hướng phía trên đường xu hướng (Hình 4). (Tìm hiểu cách sử dụng đường xu hướng hiệu quả trong

Theo dõi giá cổ phiếu với xu hướng

.)

Hình 4: Giai đoạn đánh dấu. Các xu hướng có xu hướng tiếp tục nhiều hơn là đảo ngược, do đó, tiếp tục đi theo xu hướng miễn là giá vẫn ở trên đường xu hướng.

Nguồn: TDAmeritrade Strategy Desk

ADX giúp chúng ta thấy sự chuyển đổi từ giai đoạn tích lũy sang giai đoạn đánh dấu. Khi ADX tăng lên trên 25 tại cùng thời điểm với một mức giá cao mới, xu hướng có thể bắt đầu. Các xu hướng tốt nhất sẽ có sự đồng thuận giữa chỉ số và giá cả, như đã lưu ý ở Hình 5 và 6. Xu hướng này thực sự là bạn của bạn; hãy để lợi nhuận của bạn chạy. Hình 5: Giai đoạn tích lũy đến giai đoạn đánh dấu Nguồn: Chiến lược TDAmeritrade Hình 6: Giai đoạn đánh dấu, một thời điểm Xu hướng

Nguồn: Chiến lược TDAmeritrade

Xu hướng xảy ra trong chu kỳ này và mức giá cao hơn. Khi xu hướng tăng đang gia tăng, như những đỉnh cao ADX cao hơn, chúng ta có thể mong đợi xu hướng tiếp tục. Hình 6 cũng cho thấy một mô hình tam giác trong giai đoạn tích lũy và sau đó là một mức giá mới cao, cho chúng ta biết giai đoạn đánh dấu bắt đầu như thế nào và xu hướng được sinh ra.

Giá có thể tiếp tục xu hướng hoặc đi ngược lại; thường xuyên hơn không, xu hướng sẽ tiếp tục sau khi kiểm tra hỗ trợ / kháng chiến. Hình chữ nhật mô tả hợp nhất giá và có thể xảy ra khi cổ phiếu đang được tích lũy hoặc phân phối. Nhận ra xu hướng đi ngang dẫn đến chiến lược tốt nhất cho lợi nhuận. Một nhà đầu tư có thể không tham gia vào giao dịch trong thời gian này, hoặc nếu có cổ tức và / hoặc lựa chọn, một chiến lược khác có thể là giữ và thu lãi cổ tức và bán các cuộc gọi được bảo hiểm. Nó được dễ dàng hơn để xác định trong hindsight, nhưng học tập để nhận ra sự hợp nhất khi nó đang xảy ra cung cấp một cạnh trong kinh doanh lợi nhuận. Hình 9: Hình chữ nhật, giá cả nghiêng Nguồn: TDAmeritrade Strategy Desk

Trong hình 7, bạn có thể thấy giá hình chữ nhật các mẫu trong giai đoạn đánh dấu cho Ngành Năng lượng Chọn SPDR (AMEX: XLE

XLESel Sct En69 82-0 49%

Tạo với Highstock 4. 2. 6

), dẫn đến sự tiếp tục của như thể hiện trong hình 8. Một mức giá cao mới từ một hình chữ nhật là tín hiệu mua vào kỹ thuật.Giá thấp mới là tín hiệu bán ra kỹ thuật.

Hình 8: Tiếp tục xu hướng trong giai đoạn đánh dấu

Nguồn: Chiến lược TDAmeritrade

Giai đoạn phân phối Giai đoạn phân phối bắt đầu khi giai đoạn đánh dấu kết thúc và giá sẽ bước sang một khoảng thời gian khác. Cổ phiếu đang được bán ra trong một khoảng thời gian - ngược lại với sự tích lũy. Lần này, người bán muốn duy trì mức giá cao hơn cho đến khi họ bán cổ phần. Cho dù đó là phân phối hay tích lũy thì ít có thể phân biệt được vào thời điểm này. Điều quan trọng hơn là chuẩn bị cho tín hiệu tiếp theo, hơn là cố gắng dự đoán động thái tiếp theo.

Một trong những mô hình phân phối phổ biến nhất được biết đến là mô hình đầu và vai (hình 9). Hình tròn hoặc hình vòm (hình 10) cho thấy sự phân bố trước giai đoạn đánh dấu.

Hình 9: Sự đảo chiều 3 trục, phân phối cổ phần

Nguồn: Chiến lược TDAmeritrade Hình 10: Markdown theo phân phối Nguồn: TDAmeritrade Strategy Desk Giai đoạn Markdown

giai đoạn của chu kỳ chứng khoán là giai đoạn đánh dấu. Markdown bắt đầu khi giá làm cho mức cao thấp hơn và không cao mới (Hình 9). Markdown theo phân phối, đó là khi các tổ chức bán hàng tồn kho, hoặc vì lý do mua lại, chỉ đơn giản là kiếm lợi nhuận, hoặc thay đổi vị trí thành cổ phiếu hoặc ngành khác. Giai đoạn đánh dấu là một xu hướng giảm (hình 11).

Hãy cẩn thận rằng cảm xúc không có quy luật giao dịch trong giai đoạn đánh dấu. Giá luôn là tín hiệu để xem; một loạt các đỉnh cao hơn và thấp hơn pivot thấp sẽ báo hiệu một sự kéo giá hoặc đảo ngược xu hướng. Một sự đảo chiều là khi hướng giá thay đổi hoàn toàn từ hướng nó đã được hướng tới. Các nhà đầu tư thành công đảm bảo rằng lợi nhuận được banked, và các quy tắc quản lý tiền sẽ không cho phép giữ một vấn đề giảm. Hình 11: Giai đoạn đánh dấu được thể hiện bằng các đỉnh thấp hơn và thấp hơn pivot thấp hơn. Đây là sự đảo ngược xu hướng giảm.

Nguồn: Chiến lược TDAmeritrade

Hình 12: Chu kỳ chứng khoán

Nguồn: Chiến lược TDAmeritrade

Dòng dưới cùng

Nghiên cứu về chu kỳ chứng khoán sẽ giúp nhà đầu tư nắm bắt các điều kiện xu hướng một cổ phiếu, dù là đi ngang, lên hoặc xuống. Điều này cho phép nhà đầu tư lập kế hoạch cho một chiến lược lợi nhuận tận dụng lợi thế của giá cả. Toàn bộ chu kỳ có thể lặp lại hay không. Không cần phải dự đoán nó - nó là cần thiết để có chiến lược đúng.

Bây giờ bạn có thể áp dụng thông tin này để học cách quản lý rủi ro. Một khi bạn đã đạt được, có một kế hoạch để giữ một số: lợi nhuận không phải là một lợi nhuận cho đến khi bạn ngân hàng đó. Bạn có thể sử dụng lệnh dừng lỗ như là một phần của kế hoạch quản lý thương mại để giúp bạn tận dụng lợi ích của mình.

Những nhà đầu tư thông minh nhận ra những chu kỳ giá khác nhau có thể có những cơ hội lợi nhuận tốt nhất. Tin vui là bạn có thể học cách làm đúng thương mại vào đúng thời điểm.

Để đọc có liên quan, hãy kiểm tra

Lợi ích chu kỳ lợi nhuận phát sinh xu hướng có lợi nhuận

và

Tăng và Downs đầu tư vào cổ phiếu chu kỳ .