Các nhà phân tích đã tích cực đánh giá các công ty miễn là có cổ phiếu, nhưng họ đang phổ biến hơn và nhận được tiếp xúc nhiều hơn bao giờ hết nhờ thông tin thị trường chứng khoán và tài nguyên trực tuyến suốt ngày đêm. Sự xấu hổ của các nhà phân tích cũng tăng lên. Nhưng mặc dù các nhà phân tích thường có các chứng chỉ tương tự, nhưng chúng không giống nhau.

Ví dụ: vì những khoản thu nhập bất lợi và tiêu cực có thể có những tác động đáng kể lên cổ phiếu, bạn có thể tự hỏi, làm thế nào một công ty có thể đánh bại được ước tính với rất nhiều mắt xem? Làm sao một nhà phân tích có đánh giá mua và một đánh giá bán? Làm sao các nhà đầu tư có thể nói ai sẽ nói đúng? (Có gì trong một báo cáo phân tích và bạn nên làm gì với thông tin này? Tìm hiểu ở đây: Các khuyến nghị của chuyên gia phân tích: Đỗ Sell Ratings Có tồn tại? )

Địa điểm đầu tiên để kiểm tra là bản in tốt trên bất kỳ báo cáo nghiên cứu nào và tìm hiểu cách phân tích được bù đắp. Từ đó bạn có thể quyết định xem trong mối quan tâm của nhà phân tích có thể cho bạn biết điều gì đó khác với sự thật.

Bằng cấp của Chuyên gia phân tích Các nhà phân tích chứng khoán thường có trình độ học vấn trong các nghiên cứu liên quan đến kinh doanh ở bậc đại học và sau đại học. Họ cũng có thể có chỉ định chuyên nghiệp như CFA, CPA và JD. Ngoài ra, ngày càng có ít người trong số các chuyên gia phân tích, những người mọc lên từ các lĩnh vực chuyên môn tiềm năng như chăm sóc sức khoẻ, kỹ thuật và công nghệ. Những nhà phân tích này có thể có bất kỳ loại chứng chỉ học tập bao gồm các bác sĩ y tế có chức năng như các nhà phân tích dược phẩm. (999) CPA, CFA hoặc CFP - Chọn từ viết tắt của bạn một cách cẩn thận )

Nhà phân tích làm gì?

Nhiệm vụ hàng ngày của tất cả các nhà phân tích sẽ khác nhau tùy thuộc vào lịch báo cáo của các công ty mà họ đang theo dõi. Ví dụ, các tổ chức tài chính như Bank of America (NYSE: BAC) thường báo cáo thu nhập trong vài tuần tiến hành vào cuối quý. Một nhà phân tích bao gồm công ty này sẽ rất bận rộn trước và sau khi công bố thu nhập.

Trước khi có thu nhập, các nhà phân tích có khuynh hướng bận rộn khi ước tính khoản thu nhập họ nghĩ sẽ được báo cáo. Ước tính của họ dựa trên sự hướng dẫn của công ty (giới hạn), điều kiện kinh tế và các mô hình độc lập và các kỹ thuật định giá. Vào ngày công bố thu nhập, nhà phân tích thường quay số cuộc gọi hội nghị, hầu hết các công ty sắp xếp để thảo luận về thu nhập được báo cáo và bất kỳ chi tiết cụ thể của công ty như lợi nhuận một lần hoặc khiếm. Sau khi thông báo, các nhà phân tích đang bận rộn liên lạc không chỉ với kết quả báo cáo mà còn với cách diễn giải của họ về lý do tại sao họ cao hơn hoặc thấp hơn số lượng dự kiến.

Loại chuyên gia phân tích nào là tốt nhất?

Hai chuyên mục chính của nhà phân tích thường là nhà phân tích mua và bán. Sự khác biệt chính giữa hai là loại hình công ty mà họ làm việc, và trong một số trường hợp, chúng được bù đắp như thế nào. Có nhiều loại nhà phân tích bên mua làm việc cho các công ty bán nghiên cứu của họ với mức phí; họ có thể làm việc cho một người quản lý tài sản và đầu tư vào các cổ phiếu họ bảo hiểm. Bên mua bao gồm các tổ chức đầu tư như quỹ tương hỗ, mua chứng khoán cho mục đích cá nhân hoặc tổ chức đầu tư. Mặt khác, các nhà phân tích bên bán thường làm việc trong một môi trường giao dịch bán nghiên cứu của mình cho nhóm mua, do đó tên của họ. Một nhà phân tích bán hàng làm việc cho một công ty môi giới có thể bao gồm một nhóm cổ phiếu, các ngành công nghiệp, các ngành hoặc thậm chí toàn bộ phân khúc thị trường. Các nhà phân tích bên bán đã bị kiểm tra kỹ lưỡng hơn do mối quan hệ gần gũi của họ với các công ty mà họ đưa ra xếp hạng mua hàng.

Sự phát triển của các nhà phân tích

Trước bong bóng công nghệ và sự sụp đổ của nó, hầu hết các công ty bán bên cạnh tự do trong lĩnh vực ngân hàng đầu tư và sau đó là các cổ phiếu họ đưa ra thị trường. Không khó để cho rằng các nhà phân tích có mối quan hệ mật thiết với các công ty mà họ bảo hiểm và xếp hạng đầu tư phần lớn là tích cực đối với các cổ phiếu mà công ty niêm yết. Trong khi một số công ty vẫn tham gia vào hoạt động ngân hàng đầu tư và cung cấp bảo hiểm cho các công ty mà họ đưa ra thị trường, đã có các biện pháp kiểm soát để đảm bảo các phương pháp định giá trung thực thông qua các điều khoản trong Đạo luật Sarbanes-Oxley năm 2002. để đảm bảo rằng một mức độ độc lập nhất định vẫn còn giữa các nhà phân tích bên bán và các công ty mà họ nghiên cứu. (Sau sự sụp đổ khét tiếng của các công ty như Tyco, Enron và WorldCom, chính phủ đã phản ứng để cố gắng ngăn chặn nó xảy ra lần nữa.

Làm thế nào Thời đại của Sarbanes-Oxley bị ảnh hưởng bởi các đợt IPO .) Hầu hết các công ty môi giới chính của Phố Wall đều thực sự yêu cầu của chính phủ Mỹ thay đổi cách họ cung cấp nghiên cứu. Một số công ty kinh doanh gian lận trong kinh doanh gian lận đã bị phạt tiền đáng kể và các nhà môi giới của họ và các nhà phân tích đã bị cấm trong ngành. Nhiều công ty đầu tư đã phân chia nghiên cứu của họ thành các bộ phận riêng biệt, cô lập chúng từ việc kết thúc hợp đồng kinh doanh để thúc đẩy các khuyến nghị độc lập. Một số thay đổi này là bắt buộc dựa trên luật mới và một số đã tự nguyện để thúc đẩy ít nhất sự xuất hiện của các nhà phân tích độc lập. Trong khi ngành công nghiệp đã đi một chặng đường dài, vẫn còn một số tiến bộ về phía bán được thực hiện bởi vì một số khoản bồi thường của nhà phân tích bên bán có thể đến từ phí giao dịch liên quan đến các công ty mà họ bao trả. Vậy loại nhà phân tích nào cho biết thêm giá trị? Câu trả lời là cả hai. (Để so sánh thêm về loại nhà phân tích này, hãy đọc

Thử nghiệm 3 loại nhà phân tích

.) Mua bên hoặc bên bán? Các nhà phân tích bên mua thường có một số lợi ích trong cổ phiếu.Một nhà phân tích bên mua làm việc cho một quỹ tương hỗ hoặc công ty quản lý đầu tư thường sở hữu cổ phần mà họ đang nắm giữ. Mặc dù không có gì bảo đảm, những thay đổi trong xếp hạng đối với một công ty có thể chỉ ra hướng mua sắm của họ. Nếu họ bắt đầu "bảo hiểm ban đầu" có nghĩa là họ đang cân nhắc thêm cổ phiếu vào danh mục đầu tư của họ hoặc đã bắt đầu tích lũy cổ phiếu.

Khi một nhà phân tích bên mua có đánh giá tích cực về cổ phiếu, có thể đó là dấu hiệu cho thấy họ đã mua trọng số được phân bổ. Vì các công ty quỹ tương hỗ báo cáo rằng cổ phiếu của họ bị trì hoãn 30 ngày, một đánh giá bán đã phát hành cũng có thể chỉ ra rằng nhà phân tích bên mua đã thanh lý vị thế của mình trong công ty. Kể từ khi đánh giá là một ý kiến ​​trong mắt của nhà phân tích, không có quy tắc cứng và nhanh khi họ đưa ra các thay đổi về xếp hạng. Các nhà phân tích mua có khuyến khích đưa ra khuyến nghị mua vào cổ phiếu nắm giữ và khuyến nghị bán cổ phiếu gần đây đã bán. Nếu những lời đề nghị này đủ để đẩy giá theo hướng có thể "minh chứng" cho nghiên cứu của nhà phân tích, bằng chứng cho thấy nhà phân tích có khả năng thu hái chứng khoán. Kết quả là quỹ tương hỗ hoặc công ty đầu tư sẽ có kinh nghiệm kinh doanh cao hơn khối lượng.

Kinh doanh Phân tích

Cũng có các công ty cung cấp nghiên cứu để bán và nằm trong nhóm bán. Trang web cung cấp lời khuyên về cổ phiếu, lựa chọn và quỹ. Nghiên cứu của họ có thể được lấy từ phân tích cơ bản hoặc kỹ thuật hoặc kết hợp cả hai. Các bản tin, có thể được in hoặc trực tuyến, được bán có chứa lời khuyên của công ty. Cách duy nhất để đánh giá hiệu quả của nghiên cứu này là xem xét hồ sơ của công ty, vì nó có thể trình bày hầu hết các lời khuyên thành công của nó và bao gồm các thất bại. Rốt cuộc, các công ty đang kinh doanh bán sản phẩm và quảng cáo những thuộc tính tốt nhất của họ là một cách để quảng bá những sản phẩm này. Các loại hình doanh nghiệp này thường bán nghiên cứu cho cá nhân hoặc nhà đầu tư tổ chức.

Trong khi các bản tin nhỏ hơn thú vị hơn, các đại lý cũ như Valueline và Standard & Poor's sẽ chiếm phần lớn các cổ phiếu niêm yết trên toàn cầu và cung cấp những gì mà họ cho là xếp hạng độc lập với mức phí. Họ được ghi có vào những gì mà các nhà đầu tư gọi là "tấm rách" vì bạn có thể xé ra trang mà cổ phiếu đã được mô tả và lưu giữ riêng để tham khảo nhanh. Những lời chỉ trích chính đối với các công ty lớn này luôn luôn là họ không thể cống hiến thời gian cần thiết để đưa ra những lời kêu gọi về phán quyết về cổ phiếu và họ có khuynh hướng thuê các nhà phân tích ít kinh nghiệm hơn. Mặc dù một số điều đó có thể đúng, nhưng họ áp dụng các mô hình nhất quán và kiểm tra kỹ lưỡng đối với các cổ phiếu mà họ bảo hiểm và thực sự độc lập. Họ cũng có một di sản và danh tiếng của họ để duy trì, thúc đẩy một môi trường tốt để sản xuất nghiên cứu độc lập.

Các nhà phân tích bên bán cũng có thể quan tâm đến các công ty mà họ đang sử dụng dưới hình thức tạo ra ý tưởng cho khách hàng của họ hoặc thu hút sự chú ý đến một công ty mà họ dự định nắm giữ hoặc có quan hệ kinh doanh.Trước bong bóng công nghệ, có một số nhà phân tích bán ròng trực tiếp bao gồm các cổ phiếu, trong đó phía ngân hàng đầu tư của doanh nghiệp họ làm việc đã được đưa ra thị trường. Những nhà phân tích này đã không theo được khái niệm "Tường Trung Quốc" được thiết kế để giữ cho nghiên cứu và ngân hàng đầu tư riêng biệt. Trong khi một số hoạt động này vẫn tiếp tục, những thay đổi về quy định và tự nguyện trong quy trình đã diễn ra và dường như có một số cải tiến. Thật không may, sẽ luôn luôn có tiềm năng xung đột.

Dãi dưới cùng

Dường như không có giải pháp rõ ràng đối với loại nhà phân tích cần làm theo. Gần đây, đã có những thay đổi đáng kể đối với cách nghiên cứu được sản xuất và sẽ mất nhiều thời gian để các hiệu ứng này được giữ lại. Nếu bạn nhìn lại lịch sử của quá trình nghiên cứu, các nguyên tắc cơ bản vẫn chưa thay đổi. Nếu bạn muốn biết nhà phân tích phải làm theo, bạn phải thực hiện các bài kiểm tra tương tự thời gian; đọc bản in tốt, so sánh cuộc gọi của họ với các nhà phân tích khác, tìm hiểu cách thức họ được bồi thường và xem xét hồ sơ theo dõi của họ để đảm bảo bao gồm các lựa chọn tuyệt vời và thất bại của họ. Điểm mấu chốt là, không chỉ lấy một từ của nhà phân tích cho nó. (999) Trở thành Nhà Phân tích Tài chính

.