Nhiều người môi giới bảo hiểm và đại lý đã dựa vào các khoản tiền niên kim được lập chỉ mục cố định được miễn các điều khoản Miễn trừ Hợp đồng Tốt nhất (BICE) trong dự luật ủy thác mới đã bị sốc thô lỗ. Ngôn ngữ cuối cùng của dự luật được công bố trong tháng này chỉ ra các sản phẩm được lập chỉ mục cố định trong cùng một thể loại với các khoản tiết kiệm hàng năm (variable annuities - VAs), điều này tạo nên sự thay đổi lớn từ đề xuất sơ bộ. Điều này có thể dẫn đến những thay đổi tương tự trong thị trường theo niên kim cố định theo thứ tự như dự đoán cho thị trường VA và rời khỏi ngành công nghiệp VA mà không có một kế hoạch dự phòng mà nó nghĩ rằng nó sẽ có thể tính đến để làm giảm tác động của dự luật.

Sheryl Moore, chủ tịch và giám đốc điều hành của Moore Market Intelligence, cho biết: "Các khoản thu năm được lập chỉ mục là kế hoạch B của các hãng vận tải hàng loạt. Người ta phải đưa ra kế hoạch C. Trước khi Bộ Lao động (DOL) ban hành quy định mới trong hình thức cuối cùng của nó, các hợp đồng niên kim được lập chỉ mục và biến được miễn trừ theo một đạo luật gọi là Miễn trừ các giao dịch bị cấm (PTE) 84-24. Điều này cho phép bán các sản phẩm được lập chỉ mục và biến đổi cho khách hàng kế hoạch nghỉ hưu theo một hợp đồng ủy thác. Nhưng sự miễn trừ này bây giờ là lịch sử cho các sản phẩm này và chúng sẽ phải được bán theo Điều khoản Miễn trừ Hợp đồng Quan tâm Tốt nhất được đưa ra trong dự luật mới. (Để biết thêm chi tiết, xem:

Các khoản đóng góp niên hạn cố định như thế nào Thu nhập hưu trí

.) Nhiều nhà phê bình cảm thấy mạnh mẽ rằng sự miễn trừ này sẽ tạo ra trách nhiệm pháp lý không đáng kể đối với các nhà môi giới và đại lý bán chúng và dẫn đến các vụ kiện không phù hợp liên quan đến việc họ có hành động vì lợi ích tốt nhất vô điều kiện của khách hàng hay không. Chris Joline, một trong những hiệu trưởng của PwC, nói: "Quy tắc cuối cùng đã làm cho nó rõ ràng là các khoản tiền niên kim được lập chỉ mục cố định hiện nằm dưới BICE và tôi biết nhiều hãng vận tải hàng năm đã tính đến 84-24, -thường lệ. Điều ban đầu chúng tôi nghĩ là nhiều hãng vận tải hàng không của VA sẽ chuyển sang các khoản đóng góp theo thời gian cố định bởi vì nó sẽ đơn giản hơn để xử lý các khoản tiền đó, và chúng có nhiều đặc điểm giống nhau. Bây giờ, chúng tôi không thấy rằng càng có nhiều khả năng. "

Không cần phải nói, lần lượt biến cố này đã là một cú sốc lớn đối với các hãng bảo hiểm chuyên về thị trường có chỉ số hàng năm. Nhưng không phải ai cũng ngạc nhiên trước quyết định cuối cùng của bản dự thảo luật. Chủ tịch và Giám đốc điều hành của Viện bảo hiểm đã được bảo hiểm nói rằng các cuộc đối thoại mà tổ chức thương mại đã làm với các quan chức của DOL đã cho họ một dấu hiệu rõ ràng rằng chỉ những sản phẩm niên kim tương đối đơn giản như những khoản tiền cấp bách và ngay lập tức sẽ được miễn trừ. (Để biết thêm thông tin, hãy xem:

Đề xuất ủy thác là gì về các khoản đóng góp

.)

Sự an ủi? Nhưng các nhà sản xuất niên kim có một phần được an ủi, trong đó các sản phẩm có niên kim cố định đã giữ lại khoản miễn giảm này.Mặc dù ngành công nghiệp đã dự kiến ​​các sản phẩm được lập chỉ mục sẽ bị gộp vào với các sản phẩm cố định thay vì các đối tác biến đổi của họ, nhưng họ vẫn có một con đường chính không bị ảnh hưởng. Ngôn ngữ cuối cùng trong dự luật cho biết họ đã chọn lựa này bởi vì các khoản đóng góp được lập chỉ mục là "khá phức tạp và phải chịu sự xung đột đáng kể tại điểm bán hàng và nên được bán dưới những điều kiện nghiêm ngặt nhất của Hợp đồng Miễn trừ Hợp đồng Lãi suất Tối ưu. " Một mẩu bánh khác có thể là các quy định của BICE có thể không phải là gánh nặng như dự đoán ban đầu, vì thỏa thuận BICE sẽ không cần phải được ký kết cho đến khi điểm bán hàng theo các điều khoản cuối cùng của dự luật. Tổng số tiết lộ cũng giảm xuống so với dự án đã được đưa ra trong dự thảo và sự miễn giảm cũng đã được làm rõ để không có thành kiến ​​đối với việc trình bày và bán các sản phẩm độc quyền. Quan trọng không kém là thực tế là khung thời gian để thực hiện những thay đổi này đã được kéo dài đến một năm. Điều này tất cả có thể có nghĩa là doanh thu của hợp đồng biến đổi có thể không giảm nhiều như họ đã dự kiến. Laura Bazer, Phó chủ tịch và là nhân viên tín dụng cao cấp tại cơ quan đánh giá của Moody's, nói: "Tôi có thể nói doanh thu bán hàng biến đổi được sẽ là bao nhiêu?"

bị ảnh hưởng, nhưng có thể không nhiều như mọi người nghĩ. Nhưng chúng tôi sẽ phải xem, và nó sẽ phụ thuộc vào các chi tiết cụ thể của công ty bán sản phẩm. "Một thay đổi có thể có thể đến từ dự luật là một phong trào hướng tới các hợp đồng niên kim có thu nhập thay cho những người trả hoa hồng. Loại hợp đồng này sẽ được miễn trừ khỏi các yêu cầu của BICE và có thể là một giải pháp thay thế hữu hiệu cho các cố vấn về kế hoạch nghỉ hưu, những người muốn tuân thủ và vẫn nhận được bồi thường đầy đủ cho các dịch vụ của họ.

Dòng cuối cùng

Dự luật tín thác mới được ban hành trong tuần này sẽ có tác động đáng kể đến ngành lập kế hoạch nghỉ hưu, ngay cả khi doanh số bán các sản phẩm có nhiều biến và được lập chỉ số niên kim vẫn không bị ảnh hưởng. Các yêu cầu của BICE và các điều khoản khác trong dự luật này có thể sẽ dẫn đến những thay đổi lớn trong cách các sản phẩm được bán, quản lý và bán bởi các cố vấn của tất cả các sọc. (Để biết thêm thông tin, xem: Tư vấn các CHNC: Giải thích các khoản chi phí cho khách hàng .)