Các quỹ ETF đã tăng lên trong những năm gần đây, và số lượng biến thể trong ngành này gần như là quá lớn. Tuy nhiên, ETFs thu nhập cố định thông minh hiện chỉ mới bắt đầu có mặt trên thị trường.

"Về vấn đề nuôi con nuôi, tôi nghĩ chúng ta vẫn còn trong những ngày đầu, nhưng sự quan tâm đến các chiến lược này đã tăng lên đáng kể và điều đó chủ yếu là do môi trường sản lượng thấp mà chúng ta đang có. Vì năng suất đã ở mức thấp Steve Laipply, chiến lược gia sản phẩm cao cấp của nhóm quản lý danh mục đầu tư cố định của BlackRock Inc cho biết trong một cuộc phỏng vấn với > Các nhân tố hạn chế Riti Samanta, người đứng đầu về định lượng nghiên cứu và quản lý sản phẩm cao cấp của Nhóm Cố định, Tiền mặt và Tiền tệ Cố vấn Toàn cầu của State Street nói với ThinkAdvisor rằng hầu hết các nhà nghiên cứu đều tìm kiếm ba tiêu chí chính khi tạo thêm phí bảo hiểm từ các quỹ thu nhập cố định: phí bảo hiểm tín dụng, phí bảo hiểm thanh toán và phí bảo hiểm Các nhà đầu tư được trả phí bảo hiểm tín dụng để đổi lại chấp nhận rủi ro vỡ nợ bởi tổ chức phát hành, trong khi phí bảo hiểm thanh toán được thanh toán dựa trên thanh khoản của khoản thanh toán. Phí bảo hiểm kỳ hạn được thanh toán trên chứng khoán có kỳ hạn dài hơn có mức độ biến động cao hơn.

Các quỹ thu nhập cố định của Smart beta tìm cách sắp xếp các yếu tố này theo cách tạo ra phí bảo hiểm bổ sung cho các nhà đầu tư. Ví dụ, State Street xem nhiều khoản phí bảo hiểm tín dụng được trả cho các nhà đầu tư như là bồi thường cho việc chấp nhận rủi ro vỡ nợ. Đôi khi, các thị trường có thể đánh giá quá cao đúng mức rủi ro mặc định mà một chứng khoán mang lại. Một quỹ beta thông minh sẽ sử dụng phí bảo hiểm rủi ro mặc định do an ninh thực hiện và do đó sẽ mang lại lợi nhuận bổ sung cho các nhà đầu tư cho đến khi an ninh cuối cùng sửa chữa lại giá trị hợp lý của nó.

AD:

Laippily đưa cho ThinkAdvisor hai ví dụ về các quỹ thu nhập cố định thông minh beta cung cấp chiến lược triển khai linh hoạt. Tỷ suất lợi nhuận trái phiếu iShares tối ưu hóa ETF (BYLD

BYLDiShs Yld Optim25. 08 + 0. 01%

Tạo với Highstock 4. 2. 6

) có khoảng 15 triệu USD tài sản đang được quản lý và tìm cách đạt được cùng mức độ biến động như thị trường trái phiếu tổng thể, đồng thời tìm cách cung cấp năng suất bổ sung thông qua chiến lược phân bổ tài sản có thể bao gồm các khoản đầu tư có lợi tức cao và nước ngoài. (Xem thêm:

Các chiến lược ETFs của Smart Beta) Tỷ lệ Thu nhập Cố định ở Hoa Kỳ của iShares Rủi ro Cân bằng ETF (FIBR FIBRiSh US ETF Tr100 65 + 0. 02% với Highstock 4.2. 6 ) chỉ có trên 70 triệu USD tài sản và nắm giữ trái phiếu của U. Quỹ này tìm cách cân bằng rủi ro tín dụng với rủi ro lãi suất để đạt được lợi nhuận cao hơn được điều chỉnh theo rủi ro. Morningstar báo cáo rằng BYLD đã tăng khoảng 7% đến ngày 31 tháng 8, và FIBR đã tăng khoảng 6% trong thời gian đó.

State Street cũng vừa giới thiệu một quỹ thu nhập cố định thông minh beta, Quỹ Đầu tư Trái phiếu Chính Phủ Các Quỹ Tiền tệ Mới nổi (Multi-Factor Premia Emerging Bond Markets Funds - SPED). Quỹ này đã thu được gần 170 triệu đô la kể từ khi thành lập vào tháng Tư và đầu tư vào khoản nợ có chủ quyền bằng đồng nội tệ. Các công ty khác như Flexshares và PowerShares cũng cung cấp các ETF có thu nhập cố định beta thông minh. Dòng dưới cùng ETF. com ước tính vào ngày 16 tháng 8 năm 2016, có 315 ETF có thu nhập cố định, nhưng chỉ có 23 trong số họ sử dụng chiến lược beta thông minh trong quản lý của họ. Tổng tài sản quản lý của các quỹ này chỉ là 9 tỷ đô la, chỉ một phần nhỏ của thị trường ETF có thu nhập cố định. Và 1 đô la. 84 tỷ USD trong số đó được giữ trong một quỹ duy nhất, Quỹ TIPS của TTCK iBoxx ba năm của FlexShares (TDTT TDTTFlexShares Tr24 61 + 0 14%

Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 >). Thị trường cho các quỹ thu nhập cố định thông minh beta có thể sẽ tăng lên trong tương lai, nhưng hiện tại, chúng đại diện cho một thị trường nhỏ tương đối nhỏ. (Để biết thêm thông tin, hãy xem:

Chi phí thực của một Phiên bản Thông minh ETF

.)