Trong bài báo gần đây của chúng tôi, chúng tôi đã chỉ ra sự phân kỳ giữa nắp nhỏ Russell 2000 và S & P 500. Mũ nhỏ đã giảm tốc độ nhanh hơn so với S & P 500 tạo ra sự phân kỳ và thúc đẩy sự biến động ngụ ý. Tuy nhiên, sự phân kỳ này đã thu hẹp lại trong khi Russell lại đạt được bước đi phù hợp với phân tích gần đây của chúng tôi. Sử dụng Elliott Wave chúng tôi đã xác định mức độ thương mại của chúng tôi và sẽ chuyển sang thương mại lâu dài bằng cách bán sự biến động cao trong thị trường quyền chọn.

Trong bài báo của chúng tôi vào ngày 1 tháng 8, chúng tôi đã thảo luận về sự không tương xứng của chỉ số Russell 2000 so với S & P 500. Điều này thu hút được sự quan tâm của nhiều nhà đầu tư vì nhiều nhà phân tích cho rằng sự tăng điểm của cổ phiếu đã bị sụp đổ do các mũ nhỏ khác nhau để các mũ lớn. Thông qua phân tích của chúng tôi, chúng tôi dự đoán sự phân kỳ giữa S & P và Russell sẽ bắt đầu sắp xếp lại và cũng như trường hợp thị trường tăng trưởng ấn tượng trong cổ phiếu vẫn còn nguyên vẹn và sẽ tiếp tục xu hướng đi lên.

Từ đó, mối quan hệ của S & P / Russell đã bắt đầu sắp xếp lại và thị trường tổng thể đã bắt đầu phục hồi như mong đợi. Chúng tôi sẽ xem xét vị trí hiện tại của Russell 2000 cũng như các thị trường rộng lớn hơn và cho bạn thấy bước đi tiếp theo của chúng tôi trong thị trường.

Trong bài báo trước, chúng tôi đã mô tả tính tỷ số dụng cụ để đo sức mạnh tương đối hoặc điểm yếu giữa hai thị trường. Chúng tôi tính Russell 2000 ETF "IWM

IWMiSh Russ 2000148. 61-0. 07%

Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 "và S & P 500 ETF" SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 45 + 0. 33% Tạo bằng Highstock 4. 2. 6 "bằng cách chia giá IMW theo giá SPY để đạt tới tỷ lệ 0. 5700. Thông qua phân tích kỹ thuật, chúng tôi dự kiến ​​tỷ lệ này thực tế hỗ trợ và đã được thiết lập để di chuyển cao hơn. Nói cách khác, sự tương đối của Russell so với S & P đang sắp kết thúc và mối quan hệ sẽ quay trở lại mức bình thường. Sử dụng giá đóng cửa ngày 12 tháng Tám th , IWM 112 đô la. 57 và SPY 193 đô la. 53, chúng ta có một tỷ lệ mới là 0. 5800. Tỷ lệ này đã di chuyển cao hơn so với mức 0. 5700 trong bài báo cách đây hai tuần, như mong đợi. Nhận định đây không phải là động thái to lớn khi chúng tôi đang hướng đến một bước tiến trên mức 6000, nhưng thực tế là tỷ lệ này đang tăng cao có ý nghĩa quan trọng đối với các thị trường rộng lớn hơn. Những cổ phiếu nhỏ đang chơi bắt kịp và với sức mạnh của Nasdaq trong các phiên gần đây, bất chấp căng thẳng toàn cầu và dữ liệu kinh tế châu Âu kém, chúng tôi nhận thấy S & P chuyển sang năm 2000 trong vài tuần và vài tháng tới.

Chuyển sang phân tích Russell 2000 và IWM, chúng ta đã chồng lên giá IWM thể hiện ở thang trái với chỉ số Russell 2000 ở đúng quy mô.Kể từ bài viết

st

ngày 1 tháng 8, chúng tôi đã cập nhật phân tích Elliott Wave để phản ánh cấu trúc giá hiện tại. Là một bài đánh giá, phân tích Elliott Wave là một phương pháp công nhận và thừa nhận tỷ lệ bắt nguồn từ Lý thuyết Dow cổ điển. Elliott Wave xác định 5 giai đoạn của một mức độ cao hơn hoàn thành xu hướng thị trường; 3 xu hướng sóng và 2 sóng điều chỉnh. Chúng ta thấy IWM dò tìm một tam giác Elliott, một trong những sóng điều chỉnh trong xu hướng tăng của thị trường. Một tam giác có một hình dạng hợp nhất đi ngang và có nghĩa là để hiển thị thị trường trong giai đoạn hợp nhất. Hình tam giác bao gồm 5 chân được dán nhãn là "ABCDE", và có thể được chia nhỏ thành hai mức cao hơn (có nhãn là sóng B và sóng D) và ba đỉnh thấp hơn (có nhãn là sóng A, sóng C và E -làn sóng). Để đảm bảo mô hình tam giác vẫn còn nguyên vẹn, mỗi cao tiếp theo nên thấp hơn và mỗi thấp tiếp theo nên cao hơn. Để minh họa, cuộc biểu tình sóng D đang diễn ra không nên di chuyển trên sóng B cao, giống như làn sóng B đã di chuyển lên trên cao / nguồn gốc của sóng A. Một khi sóng E hoàn thành, một nơi nào đó ở trên sóng thấp C, mô hình giá sửa đổi được xem là hoàn chỉnh và vượt qua mức cao nhất mong đợi. ^{Di chuyển đến biểu đồ hàng ngày của Russell 2000 và IWM, chúng ta thấy một mẫu hình tam giác đang trong tiến trình. Cụ thể chúng ta đang ở trong làn sóng C của một tam giác với một cuộc biểu tình sóng D dự kiến ​​đến năm 1190 trong chỉ số Russell 2000 và 119 USD trong IWM. Sau khi sóng D cao được bảo đảm, chúng tôi mong đợi một sự suy giảm nhỏ hơn nữa trong sóng E trước khi Russell tiến về hướng 1250 vào cuối năm.} Chuyển sang chiến thuật thương mại, thật khó khăn khi một nhà đầu tư vào cổ phiếu thẳng, ETF, quỹ tương hỗ và đặc biệt là các lựa chọn gọi dài hạn để kiếm tiền khi bạn dự đoán động thái đi ngang trong cơ sở trong vài tháng tới. Tuy nhiên, thông qua việc sử dụng các chiến lược lựa chọn nhất định, bạn có thể sử dụng tính chất có thể có phạm vi của Russell trong những tháng tới để lợi thế của bạn. Là một đánh giá nhanh, giá lựa chọn bao gồm hai phần, giá trị bên trong và bên ngoài. Giá trị nội tại là "giá trị thực" của một lựa chọn và là số tiền mà cổ phiếu cơ bản nằm trên giá thực hiện quyền chọn cuộc gọi (và dưới giá đình công với các lựa chọn mua). Giá trị bên ngoài là một nửa giá trị của giá quyền chọn và được cho là kết hợp của bao nhiêu thời gian cho đến khi hết hạn và sự biến động mong đợi của cơ sở trong thời gian cho đến khi hết hạn. Biến động dự kiến ​​hay ngụ ý càng cao thì hợp đồng tùy chọn sẽ trở nên đắt hơn. Sự biến động có khuynh hướng tăng trong thời gian thị trường chứng khoán bán tháo cổ phiếu so với sự tăng điểm của thị trường chứng khoán.

Giờ đây, quay trở lại với Russell, sự bán tháo mùa hè mạnh mẽ làm mọi người phấn khởi tăng sự biến động ngụ ý trong các lựa chọn IWM làm cho cả hai cuộc gọi và cuộc gọi tốn kém hơn. Nếu chúng ta tin tưởng vào sóng Elliott Wave của chúng ta rằng sóng C là đúng, chúng ta nên bắt đầu tập trung vào các mục tiêu sóng D đã đề cập ở trên. Vì vậy, là thời gian để mua các lựa chọn cuộc gọi?Chắc chắn không phải. Như tôi đã đề cập ở trên, việc bán tháo trong nửa đầu của mùa hè làm tăng tính không ổn định, làm cho các lựa chọn cuộc gọi đắt hơn. Ngay cả khi Russell rallies từ đây, sự biến động ngụ ý rời khỏi thị trường và làm trầm cảm giá trị của các lựa chọn cuộc gọi của bạn thực sự có thể làm cho bạn mất tiền, mặc dù đúng hướng thị trường. Tại sao? Lợi ích trong cơ sở có thể đủ lớn để bù đắp cho sự nén nén biến đổi giá trị tùy chọn cuộc gọi của bạn. Vì vậy, một nhà kinh doanh để làm gì?

Tại sao không sử dụng tính nén bất lợi cho lợi thế của bạn phù hợp với phân tích của chúng ta về một tam giác Elliott Wave đang diễn ra? Nếu chúng ta tin tưởng rằng sóng A ở mức thấp 1080 trong Russell sẽ không được kiểm tra ít nhất là vào cuối năm nay, hãy bắt đầu xây dựng một thương mại ngắn với mức độ này để tận dụng 1) IWM và 2) có khả năng tăng điểm để củng cố đi ngang trong 2 tháng tới.

Quay sang các thị trường lựa chọn, chúng ta sẽ chạm vào một khái niệm được gọi là độ lệch tiêu chuẩn dọc theo đường phân phối bình thường. Nếu không đi quá sâu vào nó (chắc chắn sẽ đánh vào bài báo khác), chúng ta có thể xem mức độ sai lệch -1 trong giá lựa chọn tháng 9 như mức độ thương mại của chúng ta là 1060 tại Russell và 105. 50 trong IWM. Mức độ lệch chuẩn -1 có nghĩa là có tới 84% khả năng IWM sẽ không đóng cửa dưới mức này khi hết hạn. Khi bạn kết hợp nó với phân tích Elliott Wave, tôi tin rằng phần trăm sẽ cao hơn. Và với sự biến động leo thang trong các lựa chọn IWM sau khi bán tháo, tín dụng nhận được sẽ cao hơn trong một môi trường thị trường bình thường.

Do đó, chúng tôi đang tìm kiếm để bán độ lệch tiêu chuẩn -1 đặt trong IWM ở 106 $. 00 với tháng hết hạn tháng 9 với khoản tín dụng là $ 0. 71. Nếu thị trường tăng hoặc củng cố trong 37 ngày tới, chúng tôi sẽ làm cho tín dụng đầy đủ. Đối với những người tìm kiếm để giảm thiểu nguy cơ không giới hạn của một lựa chọn ngắn, bạn có thể mua một cuộc đình công thấp hơn (ví dụ: $ 105, $ 104, …) để tạo ra sự lây lan làm giảm nguy cơ của bạn nhưng cũng làm giảm thanh toán của bạn. Thị trường lựa chọn tạo ra những cơ hội tuyệt vời ngay cả trong thời kỳ củng cố giá cả dự kiến.