Việc lập lại các chỉ số Russell mỗi năm vào tháng Sáu là một trong những động lực ngắn hạn lớn nhất của nhu cầu đối với các cổ phiếu cụ thể của U. Các chiến lược kinh doanh tiên tiến của những người tham gia thị trường từ các quỹ phòng hộ cho các nhà đầu tư bán lẻ tập trung vào việc dự đoán chính xác về thành viên và sự thay đổi nhu cầu sau này. Các nhà đầu tư vốn đã quen thuộc với quá trình này có thể dự đoán những cổ phiếu nào có thể di chuyển vào hoặc ra khỏi các chỉ số, mặc dù quá trình này không đơn giản bằng việc xác định 2 000 công ty lớn nhất trên thị trường. Phân tích xu hướng giá giữa các kiểu và kích cỡ cổ phiếu có thể giúp nhà đầu tư xác định những người hưởng lợi tiềm năng hoặc những người chậm trễ khi các chỉ số được tái tạo.

Mỗi năm vào tháng Năm và tháng Sáu, Russell Indexes sẽ công bố danh sách cập nhật các thành phần của các chỉ số khác nhau, đặc biệt là Russell 2000 và Russell 1000. Nhiều quỹ giao dịch và các quỹ tương hỗ được xây dựng để theo dõi các chỉ số này, do đó sự cân bằng chính thức của chỉ số buộc các quỹ này phải giao dịch khối lượng lớn các cổ phiếu di chuyển vào hoặc ra khỏi chỉ số. Điều này thúc đẩy sự thay đổi lớn trong nhu cầu về cổ phiếu, tạo ra sự biến động đáng kể. Phương pháp luận của Russell U. S. có tính đến vốn hóa thị trường, nước sở tại, điều kiện niêm yết, giá mỗi cổ phần, số lượng cổ phiếu sẵn có, khối lượng giao dịch và cơ cấu công ty.

Phân tích một giỏ các chỉ số định giá chỉ ra rằng các cổ phiếu nhỏ và trung hạn đang giao dịch ở mức cao hơn đáng kể so với trung bình lịch sử 30 năm tính đến tháng 6 năm 2016 , Tỷ lệ giá-tiền-thu-chi kỳ vọng của năm 16. 7 cao hơn 9% so với mức trung bình 15.13, mặc dù nó đạt mức cao nhất là 19.3 vào năm 2013. Các cổ phiếu nhỏ cũng được giao dịch với mức phí bảo hiểm 3% mũ lớn, tức là hai điểm phần trăm so với mức trung bình lịch sử và 28 điểm phần trăm dưới chu kỳ cao. Kỳ vọng tăng trưởng tương đối thấp dường như là một yếu tố quan trọng trong việc định giá tương đối, như PEG nằm trên mức trung bình lịch sử. Mậu dịch trung bình với mức đóng góp 3% cho các đối tác nhỏ hơn trên cơ sở PE là 17,5, đảo ngược mức chiết khấu trong lịch sử. Điều quan trọng cần lưu ý là các cổ phiếu vốn hóa lớn hơn 8% so với mega-cap, thấp hơn nhiều so với mức giá cao nhất 27% nhưng vẫn cao hơn so với mức chẵn lẻ được trưng bày trong lịch sử.

Giá của sự tăng trưởng

Phân tích giá trị của Bank of America Merrill Lynch, công ty và ngân hàng đầu tư của Bank of America Corporation (NYSE: BAC

BACBank of America Corp 27. 18- 2. 05%

Tạo với Highstock 4. 2. 6

), cho thấy rằng việc định giá tăng trưởng hấp dẫn so với mức lịch sử. Các công ty theo kiểu tăng trưởng thường giao dịch với giá cao hơn các cổ phiếu có giá trị, nhưng mức phí bảo hiểm tương đối hẹp so với mức lịch sử của cả cổ phiếu nhỏ và trung bình, lần lượt là lần lượt lần lượt là 15% và 12%.Đây là dấu hiệu thu hẹp nhất kể từ năm 2010. Cổ phiếu có giá trị vốn hóa nhỏ đã tốt hơn cổ phiếu tăng trưởng tính đến thời điểm hiện tại, điều kiện chỉ được tổ chức trong ba năm của thập kỷ trước đó. Điều này cho thấy thị trường đang dự đoán sự tăng trưởng chậm hơn so với các nhà phân tích đang dự báo. Các cổ phiếu tăng trưởng đã vượt qua các đối tác giá trị kể từ năm 2009, cướp đi làn sóng cải thiện điều kiện kinh tế và chính sách tiền tệ nới lỏng. Vào tháng 6, 2016 đã mang lại những kỳ vọng về việc tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, sự hỗn loạn trong các thị trường năng lượng và hàng hóa, và sự suy yếu của một số nền kinh tế toàn cầu lớn. Những điều kiện này đã xúc tác cho các nhà đầu tư mong muốn các cổ phiếu có tính chất biến động cao và có tính biến động thấp do sự mờ nhạt của rủi ro. Việc định giá phong phú đối với các cổ phiếu công nghệ cao đang đẩy các nhà đầu tư đến các cổ phiếu năng lượng và tài chính giao dịch với giá chiết khấu theo giá trị sổ sách.

Những gợi ý cho việc tái cân bằng

Russell constituency bầu cử dựa trên một số yếu tố, mặc dù vốn hóa thị trường là yếu tố quyết định chính. Hoạt động mạnh mẽ giữa các cổ phiếu vốn hóa trung bình có thể ngăn cản các cổ phiếu nhỏ chuyển sang các chỉ số cao hơn với số lượng lớn. Các cổ phiếu giá trị có thể sẽ có nhiều khả năng chuyển sang các chỉ số, trong khi cổ phiếu tăng trưởng ở lề nhiều khả năng sẽ giảm. Các cổ phiếu tăng trưởng rơi ra khỏi các chỉ số là đặc biệt dễ bị tổn thương, bởi vì thường có nhiều biến động hơn. Các nhà đầu tư cũng có thể kỳ vọng các công ty đã phải chịu đựng sự biến động kinh tế vĩ mô toàn cầu để có nguy cơ bị loại trừ. Các công ty vật liệu cơ bản và năng lượng có nguy cơ đặc biệt, vì việc lấy giá nguyên liệu đã gây ra những thiệt hại cho nền kinh tế.