Các quỹ giao dịch có giá trị lớn (ETFs) cung cấp sự tiếp xúc với các cổ phiếu có giá trị lớn mà các nhà quản lý đầu tư của họ coi là đánh giá thấp. Các cổ phiếu của PowerShares FTSE RAFI US 1000 ETF (NYSEARCA: PRF PRFPS FTSE RAFI US108 89-0 28% Được tạo bởi Highstock 4. 2. 6 ) đầu tư vào các cổ phiếu thành phần bao gồm một chỉ số theo dõi 1 000 000 cổ phiếu lớn nhất của Mỹ, được lựa chọn dựa trên các biện pháp cơ bản. PRF cung cấp một lựa chọn hiệu quả để đạt được danh mục đầu tư đa dạng của các cổ phiếu vốn hóa lớn có trọng số theo điểm cơ bản.

AD:

Cái gì Nó theo dõi

PRF theo dõi FTSE RAFI U. S. 1000 Index, được cung cấp bởi Research Affiliates, LLC. Không giống như hầu hết các chỉ số giá trị vốn hóa thị trường, chỉ số chuẩn của PRF đo trọng số của các cổ phiếu theo các thước đo cơ bản về quy mô công ty như giá trị sổ sách, doanh thu, cổ tức và lưu chuyển tiền tệ hơn là trọng số của vốn hóa thị trường.

Chỉ số FTSE RAFI U. S. 1000 sử dụng phương pháp chỉ số cơ bản được phát triển bởi nhà cung cấp chỉ số của nó và lựa chọn chứng khoán thành phần từ tất cả các cổ phiếu thông thường được niêm yết trên Sở Giao dịch Chứng khoán New York AMEX và Hệ thống Thị trường Quốc gia Nasdaq. Chỉ số FTSE RAFI U. S. 1000, chỉ số chuẩn PRF, được thiết kế để theo dõi hiệu suất của cổ phiếu U. với các điểm cơ bản của các Công ty nghiên cứu lớn nhất. Bằng phương pháp thiết kế, phương pháp luận RAFI cơ bản có xu hướng làm giảm các công ty định giá quá cao với tỷ lệ P / E cao và các cổ phiếu thừa cân với giá thị trường thấp hơn.

AD:

Làm thế nào để theo dõi nó

PRF thực hiện phương pháp tiếp cận thụ động để theo dõi hiệu suất của chỉ số FTSE RAFI U. S. 1000. Quỹ thường đầu tư ít nhất 90% tổng tài sản ròng của mình vào cổ phiếu thành phần, bao gồm chỉ số chuẩn để đạt được mục tiêu đầu tư. Không giống như hầu hết các ETFs theo dõi các chỉ số theo trọng số của thị trường, 10 cổ phiếu hàng đầu của PRF không bao gồm cổ phiếu phổ thông của các công ty mũ lớn như Apple, Google và Facebook.
PRF cố gắng cung cấp lợi nhuận tương tự cho chỉ số chuẩn của nó bằng cách phân bổ danh mục đầu tư với tỷ lệ tương đương với chỉ số của chỉ số. Quỹ này cung cấp một danh mục đầu tư đa dạng và phân bổ danh mục đầu tư cho nhiều ngành. Tính đến ngày 18 tháng 8 năm 2015, PRF phân bổ 22. 79% danh mục đầu tư cho ngành tài chính, 11. 76% cho khu vực công nghệ thông tin, 11. 43% cho ngành tiêu dùng, 10. 93% cho chăm sóc sức khoẻ khu vực dịch vụ viễn thông và dịch vụ viễn thông 3. 79% cho các dịch vụ viễn thông và 3. 49% cho ngành nguyên liệu.

AD:

Tính đến ngày 30 tháng 6 năm 2015, PRF đã tạo ra giá thị trường hàng năm là 8.45% kể từ khi thành lập vào ngày 19 tháng 12 năm 2005, trong khi chỉ số chuẩn của nó đã tạo ra lợi nhuận 8,87% so với cùng kỳ. Sự chênh lệch này cho thấy PRF có lỗi theo dõi thấp. Tính đến ngày 1 tháng 6 năm 2015, PRF có lỗi theo dõi trung bình hàng năm là 0,14%. Vì PRF thường đầu tư ít nhất 90% tổng tài sản của mình vào cổ phiếu phổ thông bao gồm chỉ số chuẩn và chỉ khôi phục danh mục đầu tư hàng năm, nó có thể giảm thiểu sai số theo dõi. Lỗi theo dõi của quỹ chủ yếu bắt nguồn từ tỷ lệ chi phí trên trung bình và chiến lược lập chỉ mục không đầy đủ của nó.

Quản lý

PRF được ban hành vào ngày 19 tháng 12 năm 2005 trên TTCK New York Arca do Invesco PowerShares. Quỹ này là một phần của tập đoàn INVESTCO về PowerShares U. S. ETF. Loạt bài này cung cấp nhiều ETF khác nhau theo dõi nhiều chỉ mục, chẳng hạn như Chỉ số Nasdaq 100, Chỉ số Russell 2000 và S &; Chỉ số P 500.

Invesco PowerShares Capital Management là một công ty quản lý đầu tư tư nhân được thành lập vào năm 2003, là công ty con của Invesco, Ltd. Invesco PowerShares cung cấp nhiều sản phẩm trao đổi và có khoảng 140 U. và ETF quốc tế. Invesco đã được dành để giúp các nhà đầu tư ở nhiều nơi trên thế giới đạt được mục tiêu tài chính của họ trong gần 70 năm và có $ 792. 4 tỷ đồng trong tài sản quản lý.

Đặc điểm

Giống như hầu hết các ETFs theo dõi chỉ số giá trị lớn, PRF được cấu trúc hợp pháp như là một quỹ mở và tái cấu trúc danh mục đầu tư hàng năm. Quỹ này có tỷ lệ doanh thu thấp là 10%, giúp giảm thiểu chi phí giao dịch. Vì PRF sử dụng một chiến lược chuyên biệt nên quỹ sẽ tính chi phí cao hơn hầu hết các quỹ có giá trị lớn. PRF có tỷ lệ chi phí là 0,39%, trong khi tỷ lệ chi tiêu trung bình của các quỹ có giá trị lớn là 0,32%. Tính đến ngày 30 tháng 6 năm 2015, PRF có mức trần thị trường bình quân là 107 đô la. 37 tỷ, tỷ lệ giá / sổ là 1.56, tỷ số P / E là 16. 67 và tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu là 27. 82%.

Sự phù hợp và khuyến nghị

PRF có lợi nhuận tiềm năng cao với mức độ rủi ro vừa phải. PRF có tỷ suất lợi nhuận ba năm trở lại là 17.99% và độ lệch chuẩn là 8. 97% trong cùng kỳ. Giống như tất cả các ETF vốn chủ sở hữu, một số rủi ro chính liên quan đến PRF bao gồm rủi ro vốn cổ phần, rủi ro thị trường và rủi ro chỉ số. Số liệu thống kê lịch sử của PRF cho thấy nó mang lại cho các nhà đầu tư lợi nhuận cao với mức độ rủi ro dưới mức trung bình.

Tính đến ngày 31 tháng 7 năm 2015, dựa trên dữ liệu kéo dài ba năm, PRF đã có phiên bản beta (so với chỉ số phù hợp nhất của Quỹ, Russell 1000 Giá trị TR USD Index) là 1, một R-bình phương (đối với Russell 1000 Value TR USD Index) của 98. 89%, tỷ số Treynor (so với S & P 500 TR USD Index) là 17. 63 và tỷ lệ Sharpe là 1. 9.

Dựa trên lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại (MPT) , Phiên bản beta của PRF cho biết nó có mối tương quan hoàn toàn và về mặt lý thuyết trải nghiệm sự biến động tương tự như chỉ số phù hợp nhất của nó. Điều này cho thấy PRF sẽ di chuyển theo cùng một hướng có cùng độ lớn như Chỉ số Giá trị của TR Russell 1000.Tín hiệu R của PRF cho thấy 98. 89% dao động giá trong giai đoạn này có thể được giải thích bởi biến động của Chỉ số Russell 1000 Giá trị TR USD Index. Tỷ lệ Treynor của quỹ chỉ ra rằng nó cung cấp một năm 17. 63% trên mỗi đơn vị rủi ro trên cơ sở điều chỉnh rủi ro. Tỷ suất Sharpe của PRF, khi so sánh với mức trung bình của các quỹ có giá trị lớn, cho thấy nó mang lại lợi nhuận cao hơn mức trung bình của loại này dựa trên cơ sở điều chỉnh rủi ro.

Về MPT, PRF phù hợp nhất cho các nhà đầu tư có giá trị dài hạn với mức dung sai rủi ro trung bình, những người đang tìm kiếm sự đa dạng về rủi ro đối với các cổ phiếu mà các Công ty nghiên cứu đang coi là bị đánh giá thấp. PRF là một cổ phần phù hợp dành cho các nhà đầu tư có thể chịu được sự biến động mà họ có thể gặp phải để có thể thu được lợi ích từ sự khác biệt tiềm ẩn giữa giá trị thực và giá trị thị trường của cổ phiếu.

Các nhà tư vấn tài chính có thể sử dụng ETF này như thế nào

Các chuyên gia tư vấn tài chính có thể sử dụng PRF để tăng giá trị cho danh mục khách hàng của họ bằng cách cung cấp sự đa dạng hóa hiệu quả cho một danh mục đầu tư nặng cân đối với các cổ phiếu lớn và lớn. PRF phù hợp với khách hàng thực hiện chiến lược đầu tư giá trị và tìm kiếm một quỹ sử dụng trọng số cơ bản chứ không phải là trọng số của vốn hóa thị trường.

PRF cũng có thể tăng giá trị do tái cân bằng dựa trên các yếu tố cơ bản. Do đó, các cổ phiếu có chi phí nhiều hơn so với đối thủ cạnh tranh và các ngành của họ sẽ giảm sự phơi nhiễm. Điều này làm tăng tiếp xúc với các cổ phiếu đã giảm giá. Phương pháp của quỹ có thể giúp nhà đầu tư cạnh tranh với các ETF có trọng số thị trường lớn khác, nếu các cổ phiếu bị định giá thấp trở lại phương tiện của họ.

Các đối thủ cạnh tranh chính và giải pháp thay thế

Chỉ số cơ bản của Schwab về Công ty lớn của U. S. ETF là đối thủ cạnh tranh và là lựa chọn thay thế gần nhất với PRF. Tương tự như PRF, chỉ số Schwab cơ bản của Công ty Sông Đà ETF theo dõi Russell Fundamental U. S. Large Company Index, chọn các cổ phiếu theo cổ phần dựa trên doanh thu, dòng tiền và cổ tức hoặc mua lại.

Giá trị cốt lõi của iShares U. S. Giá trị ETF là một đối thủ cạnh tranh khác và PRF thay thế. Quỹ này cung cấp chi phí thấp tiếp xúc với một danh mục đầu tư đa dạng của các cổ phiếu của U. được coi là bị đánh giá thấp so với các ngành và đối thủ cạnh tranh của họ. Giá trị cốt lõi của iShares U. S. ETF theo dõi Chỉ số giá trị Russell 3000 và chỉ tính phí chi phí là 0. 09%.

Giá trị của iShares Russell 1000 ETF theo dõi Chỉ số Giá trị 1000 Russell và cung cấp sự tiếp xúc với các công ty bị đánh giá thấp ở Hoa Kỳ. Giá trị ETF của iShares Russell 1000 cung cấp sự tiếp cận đa dạng đối với các cổ phiếu bị định giá thấp, nhưng nó có trọng số rất lớn đối với khu vực tài chính. Giá trị ETF của iShares Russell 1000 chỉ tính phí chi phí là 0,2% và có thể là một giải pháp thay thế hiệu quả cho PRF.