Mục lục:
Một trong những ưu điểm chính mà quỹ tương hỗ cung cấp cho khách hàng là đa dạng hóa. Điều này cung cấp một cái gối trong giá cổ phiếu khi một hoặc hai cổ phiếu của nó giảm giá trị. Nó cũng cho phép các cổ đông có được lợi nhuận từ sự biến động của giá trong nhiều chứng khoán khác nhau. Nhưng một số quỹ có thể trở nên tập trung hơn chỉ trong một vài chứng khoán, và khi điều đó xảy ra, giá quỹ có thể sụt giảm đáng kể nếu những cổ phiếu đó không hoạt động tốt. Các nhà đầu tư cần phải nhận thức được sự nắm giữ chính trong quỹ của họ và xem liệu họ có tập trung quá nhiều vào một công ty hoặc ngành cụ thể. Nếu không làm như vậy có thể dẫn đến thiệt hại đáng kể trong một số trường hợp.
Valeant PharmaceuticalsCổ phần của Valeant Pharmaceuticals International, Inc. (VRX
VRXValeant Dược phẩm Quốc tế Inc 12 04 + 4 79% Tạo với Highstock 4. 2. 6 < ), một công ty công nghệ sinh học đỏ nóng trước đây, là một phần chủ yếu trong một số quỹ tương hỗ và các quỹ phòng hộ. Tuy nhiên, một cuộc điều tra của Ủy ban Chứng khoán và Ủy ban Chứng khoán (SEC) kết hợp với các cáo buộc của các nhà lập pháp U. rằng công ty này đang bán giá của các loại thuốc đã kéo giá cổ phiếu xuống gần 90%. Công ty cũng hạ bậc dự báo doanh thu năm 2016 xuống 12% và đưa ra cảnh báo rằng báo cáo thường niên có thể bị trì hoãn, điều này có thể dẫn đến việc vỡ nợ. (Để biết thêm, xem: Tầm quan trọng của Đa dạng hóa .) Việc giảm giá của Valeant đã có một tác động mạnh mẽ lên một số quỹ lớn như Quỹ Sequoia (SEQUX), đã vượt trội hơn thị trường chứng khoán trong hơn 40 năm trước khi sự cố này xảy ra. Warren Buffet đã từng đề nghị quỹ này, nhưng sự sụt giảm giá của Valeant đã kéo giá quỹ xuống, dẫn đến sự từ chức của quản lý danh mục đầu tư, người đã mua hơn 12 triệu cổ phiếu của cổ phiếu trong quỹ.
Hơn tập trung có thể xảy ra trong danh mục đầu tư của một nhà đầu tư bằng nhiều cách khác nhau. Nó có thể xảy ra một cách có chủ ý, chẳng hạn như khi một nhà đầu tư hoặc người quản lý cố tình dành một phân đoạn lớn của một danh mục đầu tư cho một công ty hoặc một khu vực cụ thể trên thị trường. Một trong những lỗi phổ biến nhất mà nhiều nhà đầu tư thực hiện là mua quá nhiều cổ phần của cổ phiếu công ty của mình hoặc thông qua kế hoạch mua cổ phiếu hoặc trong kế hoạch nghỉ hưu do công ty tài trợ. Nhân viên của các công ty như Enron và WorldCom, những người thực hiện điều này đã hấp thụ rất nhiều.Hầu hết các cố vấn tài chính đều cảnh báo các nhà đầu tư hạn chế mức độ rủi ro trong cổ phiếu của công ty đến khoảng 10% danh mục đầu tư. (Xem thêm:
Sự đa dạng hóa: Bảo vệ danh mục đầu tư từ phá hủy đại chúng)Tập trung quá mức cũng có thể xảy ra khi một phân đoạn của một danh mục đầu tư thực hiện tốt hơn đáng kể so với phần còn lại. Nếu một nhà đầu tư mua một cổ phiếu công nghệ tăng giá trị 500% trong hai năm, thì trọng số ban đầu của danh mục đầu tư sẽ bị méo mó. Đây là nơi các chiến lược như tái cân bằng có thể giúp giữ được trọng số ban đầu của danh mục đầu tư và duy trì sự đa dạng đầy đủ.
Một khu vực khác mà một số nhà đầu tư bị cuốn vào là tập trung quá mức ở một vị trí thông qua các quỹ tương hỗ. Một nhà đầu tư có thể nắm giữ 500 cổ phần của Công ty Coca-Cola (KO KOCoca-Cola Co45 47-1. 09%
Tạo với Highstock 4. 2. 6
) trong danh mục của mình và sau đó sở hữu một một phần của nó thông qua các quỹ vốn lớn mà ông cũng sở hữu. Các nhà đầu tư cần phải nhận thức được mức độ chồng chéo danh mục đầu tư mà họ có thể thực hiện. Dòng dưới Việc tập trung ở một vị trí hoặc lĩnh vực cụ thể có thể dẫn đến thiên tai cho cả nhà đầu tư cá nhân lẫn nhà quản lý quỹ. Những người có nguy cơ này cần phải được nhận thức về những hậu quả có thể có của quyết định của họ nếu tổ chức không hoạt động tốt. (Để biết thêm thông tin, xem: 5 Lời khuyên cho việc Đa dạng hoá Danh mục
.)