Các dược phẩm năng lượng của PowerShares (NYSEARCA: PJP PJPPS Dynam Pharma62 30-0. 91% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) là một quỹ giao dịch trao đổi (ETF) theo dõi các kết quả đầu tư của Dynamic Pharmaceuticals Intellidex Index, bao gồm các công ty dược phẩm được lựa chọn sử dụng một mô hình độc quyền đa năng. Kể từ khi thành lập vào năm 2005, quỹ đã chứng minh một tỷ lệ trung bình hàng năm của trở lại là 19,2%, cao hơn đáng kể so với sự trở lại của thị trường tổng thể.

- Ngành công nghiệp dược phẩm có nhiều rào cản đáng kể đối với việc nhập cảnh, và các luật về bằng sáng chế hiện nay mang lại sự bảo vệ độc đáo cho những người mới tham gia trong tương lai và lợi thế cạnh tranh khác biệt. Thông thường, các loại thuốc là những sản phẩm không phải là lựa chọn vì một bệnh nhân bệnh cần điều trị độc lập với điều kiện kinh tế chung. Đồng thời, dân số già ở Hoa Kỳ và các nơi khác trên thế giới là cơ hội duy nhất cho các công ty dược phẩm hưởng thụ sự tăng trưởng bền vững trong tương lai. PowerShares Dynamic Pharmaceuticals ETF được tạo ra vì lý do chính xác này, để tận dụng lợi thế tăng trưởng của ngành công nghiệp dược phẩm.

PJP sử dụng cách tiếp cận thụ động để thực hiện theo Chỉ số Dược phẩm Nhiên liệu Intellidex, có 26 cổ phiếu dược phẩm được lựa chọn sử dụng bảng xếp hạng độc quyền của các công ty dược phẩm dựa trên tiềm năng tăng giá trị vốn của họ. Khoảng 60% số cổ phần của quỹ được đầu tư vào các công ty dược phẩm lớn và thị trường khổng lồ, trong khi khoảng 30% được phân bổ cho các công ty dược phẩm nhỏ. ETF này khác với các quỹ tương tự bởi thực tế không có công ty nào chiếm từ 5 đến 6% tổng số cổ phần nắm giữ.

Mỗi trong năm công ty hàng đầu chiếm khoảng 5% danh mục đầu tư; bao gồm Amgen, Depomed, Allergan, Gilead Sciences và Pfizer. Khoảng 95% quỹ được đầu tư vào các công ty phát triển ma túy của họ ở Bắc Mỹ, và quỹ này có năng suất 2,46% vào tháng 8 năm 2015. Vào cuối mỗi quý, PJP sẽ cân bằng lại danh mục đầu tư của mình sau khi đánh giá mỗi công ty khác nhau tiêu chí, chẳng hạn như chất lượng thu nhập, đà giá và giá trị.

Đặc điểm

Dược phẩm năng lượng PowerShares ETF là một công ty đầu tư mở đã được Invesco thành lập vào năm 2005. Kể từ khi quỹ này đi theo một chiến lược đầu tư thụ động, tỷ lệ chi phí của PJP ở mức 0,8%, thấp hơn so với quỹ tương hỗ điển hình tập trung vào lĩnh vực dược phẩm nhưng cao hơn một chút so với tỷ lệ chi phí là 0,45% chăm sóc sức khoẻ tương tự ETF. Quỹ này được giao dịch trên Sở Giao dịch Chứng khoán New York (NYSE) và có thể mua thông qua nhiều nền tảng môi giới.

Sự phù hợp và khuyến nghị

Việc đầu tư vào PJP đi kèm với những rủi ro liên quan đến ngành dược phẩm.Thứ nhất, có rất nhiều sự không chắc chắn về nghiên cứu và phát triển thuốc. Có rất nhiều trường hợp khi các công ty dược phẩm không đạt được các cột mốc phát triển thuốc của họ hoặc có sự chấp thuận của các cơ quan quản lý để tiếp thị và bán thuốc của họ. Ngoài ra, ngành dược phẩm cũng có xu hướng phải có vách bằng sáng chế, trong đó các bằng sáng chế cho thuốc có lợi nhuận cao hết hạn. Nếu không có thuốc thay thế cho các loại thuốc này, các công ty dược phẩm chung chung được phép cạnh tranh dữ dội với các loại thuốc bị mất tính độc quyền. Các nhà đầu tư muốn đầu tư vào PJP nên chú ý đặc biệt đến các đường ống dẫn thuốc và bất kỳ sự hết hạn bằng quyền sở hữu của PJP.

Đối với các nhà đầu tư theo lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại (MPT), PJP phù hợp nhất cho đầu tư tăng trưởng. Nhu cầu về dược phẩm đang tăng lên trong tương lai, dẫn đến lợi nhuận quá mức cho các công ty dược phẩm.

Dựa trên đánh giá rủi ro / khen thưởng, ETF tạo ra sự lộn ngược đáng kể với mức độ biến động thấp. Cụ thể, tỷ lệ Sharpe ba năm của Quỹ là 2. 43 đã vượt quá tỷ lệ Sharpe là 1. 43 đối với chỉ số S & P 500. Điều này là do lợi nhuận cao hơn trung bình và sự biến động thấp. Độ lệch tiêu chuẩn năm năm là 12,95%, chỉ cao hơn 12% so với chỉ số S & P 500. Đồng thời, lợi tức trung bình năm năm cho PJP là 35. 5%, cao hơn đáng kể so với chỉ số S & P 500 trên 16%. ETF này là thích hợp nhất cho các nhà đầu tư muốn tiếp xúc với ngành dược phẩm. Do sự tập trung hạn hẹp của quỹ nên các nhà đầu tư nên đa dạng hóa cổ phần của PJP với các cổ phiếu từ các khu vực khác của nền kinh tế.