Các công ty khai thác dầu đã bị chèn ép từ 2014 đến 2015 vì giá dầu sụt giảm từ trên 100 USD / thùng xuống dưới 50 USD / thùng. Trong thời gian này, Quỹ đầu tư thăm dò và khai thác dầu khí S & P của SPDR (NYSE Arca: XOP) đã giảm gần 65%. Các kho dự trữ thăm dò dầu mỏ được đánh giá cao nhờ giá dầu như hầu hết các nhà sản xuất hàng hóa.

Với sự sụt giảm mạnh mẽ này, nhiều nhà đầu tư và thương nhân đã chào hàng nhóm như là một sự phản đối thông minh. Nhiều điểm đến một sự di chuyển tương tự thấp hơn trong giá dầu và năng lượng cổ phiếu trong năm 2008 đến năm 2009 đã dẫn đến một sự bật lên rất lớn về giá cả. Trong giai đoạn này, dầu giảm từ 150 USD / thùng xuống dưới 40 USD / thùng, trong khi XOP giảm 73% trong cùng thời gian. Trong vòng một năm từ đáy này, XOP và dầu thô đã tăng hơn gấp đôi.

Nhiều người háo hức mua cổ phần trong các cổ phiếu thăm dò dầu mỏ để tìm kiếm lợi nhuận tương tự. Tuy nhiên, những người mua này có thể sẽ thất vọng bởi vì họ nhớ rằng sự suy giảm của dầu trong năm 2008 đến năm 2009 là do nhu cầu yếu trong khi điểm yếu gần đây là do sức mạnh cung. Nhu cầu có thể nhanh chóng biến mất và hiện thực hóa tùy thuộc vào chi tiêu của chính phủ, điều kiện tín dụng và sức khoẻ người tiêu dùng. Ngược lại, nguồn cung được xác định bởi lực lượng được che khuất, mờ.

Rủi ro Vs. Phần thưởng

Do nguồn cung tăng lên nên các cổ phiếu thăm dò dầu mỏ vẫn còn nguy hiểm. Không có chất xúc tác looming nào có thể dẫn đến sự phục hồi nhu cầu mà sẽ phủ nhận nguồn cung bổ sung. Yếu tố chủ yếu đằng sau nguồn cung dầu tăng cao là sự kết hợp của giá dầu cao và điều kiện tín dụng lỏng từ năm 2009 đến năm 2011. Dầu là một trong số ít tài sản trong một thị trường tăng trưởng, thu hút rất nhiều khoản tiền đầu tư.

Các khoản đầu tư vào sản xuất mới cũng như nghiên cứu và phát triển đã kết thúc bằng việc khai thác nguồn dầu mới thông qua các kỹ thuật sản xuất mới. Tất cả dầu này đang được đưa ra thị trường, đẩy giá thấp hơn. Những dự án này chỉ trở nên kinh tế do giá cao.

Lý do khác để hoài nghi đối với các nhà khai thác dầu mỏ là sản xuất vẫn chưa phản ứng lại với giá thấp hơn. Ở một số mức giá, dầu chắc chắn sẽ đáy khi nguồn cung được cắt giảm hoặc nhà sản xuất bị phá sản. Hiện nay, tiền mới không được đầu tư vào dự án, nhưng đầu tư đã được thực hiện với chi phí biên thấp của sản xuất. Nhiều quốc gia và công ty cần doanh thu từ dầu để đáp ứng ngân sách và nợ phục vụ, nhiều người đang thực sự tăng sản lượng để bù đắp doanh thu bị mất.

Mặc dù giá thấp hơn, nhu cầu chỉ nhích nhẹ. Tăng trưởng công nghiệp trên toàn thế giới tiếp tục chậm lại một cách đặc biệt ở các thị trường mới nổi, như Nga, Trung Quốc hoặc Brazil, đây là thời điểm đóng góp lớn nhất cho nhu cầu dầu mỏ.Hơn nữa, những đổi mới về hiệu quả và năng lượng thay thế có thể làm thay đổi vĩnh viễn sự phụ thuộc của con người vào dầu như một nguồn nhiên liệu chính. Thay vào đó, sự sụt giảm của dầu có thể đánh dấu sự kết thúc của thời đại công nghiệp và bước vào nền kinh tế tri thức.

Các kho cổ phiếu thăm dò dầu

Các nhà đầu cơ chắc chắn là chính xác trong các kho dự trữ khai thác dầu sẽ tạo ra một cơ hội đầu tư tuyệt vời tại một số điểm. Tại một số điểm, giá sẽ giảm đến mức mà nhiều công ty bị phá sản và nguồn cung cuối cùng giảm. Các công ty tồn tại sẽ có vị trí thuận lợi để tận dụng lợi thế của cuộc tàn sát này và lấy trữ lượng dầu ở mức giá chiết khấu. Sự thiếu hụt nguồn cung tiếp theo sẽ dẫn đến giá cả tăng cao nếu nhu cầu tăng lên.

Nhà đầu tư nên tập trung vào tên chất lượng cao nhất với bảng cân đối mạnh. Các nhà thám hiểm có nợ cao sẽ không thể sống sót nếu giá không hồi phục nhanh. Một số nhà thám hiểm dầu được trang bị tốt nhất để tồn tại một thời gian dài giá dầu thấp là Pioneer Natural Resources (NYSE: PXD

Công ty Tài nguyên Thiên nhiên PXDPioneer 150. 29 + 1 69% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ), Tập đoàn Năng lượng Devon (NYSE: DVN DVNDevon Energy Corp39 27 + 1 13% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) và Concho Resources (NYSE: CXO CXOConcho Resources Inc.142 85 + 2. 05% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ).