Bạn tự quyết định mua bảo mật, thay vì phải cung cấp cho nhân viên 401 (k) của bạn thay mặt bạn. Vì vậy, bạn chọn một cổ phiếu riêng lẻ, hoặc chia sẻ trong một quỹ giao dịch trao đổi, hoặc một trái phiếu … nào. Sau đó, bạn mở một tài khoản, bạn tài khoản cho biết tài khoản, và cuối cùng bạn đặt một đơn đặt hàng cho an ninh trong câu hỏi. Không có gì có thể được dễ dàng hơn, phải không?
Không hoàn toàn. Đề án trên chỉ hoạt động nếu bảo mật mà bạn muốn mua là đủ chất lỏng mà nó được giao dịch thường xuyên. Đặt một đơn đặt hàng để mua hoặc bán bất kỳ 30 cổ phiếu nào trong đó bao gồm Chỉ số công nghiệp Dow Jones, và trừ khi bạn đặt bất kỳ điều kiện nào lên nó, nó phải được điền đầy đủ. (Điều này được gọi là lệnh thị trường - bạn đồng ý mua / bán cổ phần ở bất cứ giá nào mà nó hiện đang giao dịch tại.) Tuy nhiên, hãy chọn một vấn đề buôn bán nhỏ, được bán không cần toa, và bạn có thể chờ đợi trong một thời gian để tìm một người mua hoặc người bán.
Vì vậy những người tham gia vào thị trường chứng khoán sẽ thực hiện lệnh có điều kiện . Ví dụ, đảm bảo rằng lệnh kích hoạt chỉ khi giá đạt đến một mức nhất định. Với giao dịch của XYZ ở mức 10 đô la, người mua có thể đặt hàng có hiệu lực ngay khi giá giảm xuống mức mà anh ta chỉ định - ví dụ 9 đô la. (Hoặc người bán có thể đặt lệnh kích hoạt chỉ khi giá đạt đến 11 đô la hoặc một mức giá khác mà anh ta lựa chọn). Đó gọi là lệnh dừng lại . Lấy ví dụ đầu tiên, một khi XYZ giảm xuống còn 9 USD (giả định rằng nó đã bao giờ), lệnh dừng của nhà đầu tư đã kích hoạt và trở thành một thứ tự thị trường. Tại thời điểm đó, bất kỳ người bán sẵn sàng bán với giá 9 USD có thể làm như vậy, bây giờ anh ta có người mua.
Điều đó đang được nói, trên thực tế, một lệnh dừng mua được thiết lập với mức giá trên giá thị trường, không dưới đây. Nếu điều đó không có nghĩa, nó sẽ trong một phút. Ý tưởng là để giảm thiểu tổn thất có thể xảy ra. Lấy ví dụ trên của người mua có lệnh dừng tại chỗ và giao dịch chứng khoán ở mức 10 đô la. Người mua đặt lệnh dừng ở mức 11 đô la, giả sử và biết rằng anh ta không phải lo lắng về việc đóng cửa nếu giá tăng vượt ra ngoài. Nếu lệnh mua không phải là một lệnh dừng, mà chỉ là một lệnh thị trường tiêu chuẩn, người mua có thể buộc phải ngồi ở đó bất lực khi giá lên đến 12 $, 13 $, 14 $ và hơn thế nữa.
Tương ứng, một lệnh dừng (bán) tất nhiên cắt giảm tổn thất theo hướng khác.Một cổ đông muốn thanh lý cổ phần của ông XYZ sẽ đặt lệnh dừng tại, nói rằng, $ 9 với cổ phiếu giao dịch ở mức $ 10. Đặt nó thấp hơn $ 9, và cổ đông sẽ mất nhiều tiền hơn ông sẽ cảm thấy thoải mái mất. Đặt nó ở mức 11 đô la hoặc 12 đô la, và anh ta có thể sẽ nắm giữ cổ phiếu vô thời hạn, điều này dường như đánh bại mục đích đặt lệnh bán ở nơi đầu tiên.
Có một lý do hai bên khác để đặt (mua) dừng đơn đặt hàng trên giá thị trường hiện tại và (bán) lệnh ngừng mua dưới đây: chủ yếu để khóa lợi nhuận trên cổ phiếu mà một người mua đã bị rút. Nếu bạn mượn 1000 cổ phiếu của XYZ từ nhà môi giới của bạn ở mức giá trước đó là 12 đô la, sau đó mua lại bất kỳ giá nào dưới 12 đô la (không bao gồm phí giao dịch, tất nhiên) sẽ thu lợi nhuận cho bạn. Mua nó lại với giá 10 $ là sưng. Mua nó trở lại tại một điểm dừng-hạn chế $ 11 là tồi tệ hơn nhưng vẫn tích cực. Không đặt lệnh ngừng ở mức 11 đô la, hoặc đặt nó quá cao, và bạn có thể bị mất lợi nhuận.
Vì vậy đó là một lệnh dừng. Một khái niệm liên quan, lệnh
giới hạn
, có nghĩa là nhà đầu tư đang mua (bán) một số lượng cổ phiếu nhất định ở mức giá nhất định hoặc thấp hơn (cao hơn). Kết hợp hai loại đơn đặt hàng và bạn nhận được một công cụ được tạo ra đặc biệt để hạn chế nhược điểm - lệnh dừng lại . Đây là cách hoạt động. Một lần nữa, chúng ta sẽ sử dụng mua cho ví dụ của chúng ta. (Giữ bài báo này trước gương để xem nó hoạt động như thế nào để bán) Điều quan trọng cần ghi nhớ là lệnh dừng giới hạn chỉ định giá hai
- giá dừng và mức giá giới hạn. Với lệnh giới hạn cấp trên XYZ, hiện đang giao dịch ở mức 10 đô la, người mua có thể đặt mức giá dừng là 11 đô la và mức giá giới hạn là 12 đô la. Thời điểm XYZ tăng lên 11 đô la, đơn đặt hàng được thực hiện trực tiếp theo thứ tự giới hạn. Nếu XYZ tiếp tục tăng lên 12 đô la trước khi lệnh có thể được lấp đầy, nó sẽ vẫn mở cho đến khi giá lại chìm xuống mức 11 đô la. Do đó những thiệt hại có thể xảy ra của người mua được hạ xuống. Sự khác biệt lớn giữa lệnh dừng và lệnh giới hạn trong trường hợp này là trong trường hợp trước, cổ phiếu bán càng sớm càng tốt và với mức giá tốt nhất cho người mua; với thứ hai, các cổ phiếu bán chỉ khi đạt đến mức giá giới hạn, mà có thể không xảy ra ngay lập tức. Bottom Line Với lệnh dừng, người mua tự bảo vệ mình khỏi giá quá cao đối với sở thích của họ. Và người bán không cần phải lo lắng về mức giá thấp một cách đáng lưu ý. Việc xác định giới hạn dừng chứ không phải lệnh thị trường là một cách dễ dàng để giảm thiểu nhược điểm của nhà đầu tư phòng thủ.
Thu nhập từ tiền mặt hoặc thu nhập từ thu nhập từ thu nhập từ thu nhập từ thu nhập từ thu nhập từ thu nhập từ thu nhập từ tiền lương?
Hiểu bản kê thu nhập pro-forma là gì, nó khác với báo cáo thu nhập tiêu chuẩn như thế nào và tại sao các công ty thường đưa ra các tuyên bố định dạng pro-forma.
Nếu một trong những cổ phiếu của bạn tách ra, liệu đó có phải là một sự đầu tư tốt hơn không? Nếu một trong hai cổ phiếu của bạn phân chia thành 2-1, liệu bạn sẽ không có cổ phiếu gấp đôi? Liệu chia sẻ của bạn trong thu nhập của công ty sẽ lớn hơn hai lần?
Tiếc là không. Để hiểu lý do tại sao đây là trường hợp, hãy xem lại cơ chế phân chia cổ phiếu. Về cơ bản, các công ty lựa chọn chia cổ phiếu của họ để họ có thể làm giảm giá giao dịch cổ phiếu của họ xuống mức mà hầu hết các nhà đầu tư cảm thấy thoải mái. Tâm lý con người là những gì nó được, hầu hết các nhà đầu tư được mua thoải mái hơn, nói rằng, 100 cổ phiếu của cổ phiếu $ 10 so với 10 cổ phiếu của $ 100 cổ phiếu.
Làm thế nào tôi có thể sử dụng một lệnh dừng để hạn chế tổn thất của tôi trên một vị trí cổ phiếu dài?
Tìm hiểu về việc dừng các đơn đặt hàng, các loại lệnh dừng khác nhau và cách sử dụng các lệnh dừng lỗ và các lệnh giới hạn để hạn chế tổn thất đối với một vị trí cổ phiếu dài.