Hành vi giá cổ phiếu thông thường là một nguồn tiếp tục gây nhầm lẫn cho các nhà đầu tư. Đọc tiếp để tìm hiểu về những gì xảy ra với giá trị thị trường của một cổ phiếu khi nó đi "cũ" (như trong kỳ tức thì) và tại sao. Chúng tôi cũng sẽ cung cấp một số ý tưởng có thể giúp bạn thu được nhiều đô la khó kiếm được hơn. (Để biết thêm chi tiết về sự tiến triển thực sự của quá trình thanh toán cổ tức, xem Tuyên bố, Cổ tức và Ngày kỷ lục .)
Làm thế nào để nó làm việc?
Giả sử chúng ta có một công ty tên là Jack Russell Terriers Inc., chuyên kinh doanh Nasdaq dưới biểu tượng "HYPER" thật sự và hiện đang kinh doanh trên thị trường với giá 10 USD / cổ phiếu. Do sự phổ biến của Jack Russell Terriers, HYPER đã có thu nhập kỷ lục, do đó, hội đồng quản trị quyết định tuyên bố một cổ tức thêm đặc biệt thêm $ 1 cho mỗi cổ phiếu với một ngày kỷ lục của Thứ ba, 12 Tháng Sáu, 2007. Ngày chia sẻ lợi tức sẽ được hai ngày làm việc trước đó, vào thứ Sáu, ngày 8 tháng Sáu. Nếu bạn mua cổ phiếu vào Thứ Năm, 7 tháng Sáu, bạn sẽ nhận được khoản cổ tức 1 đô la, bởi vì cổ phiếu đang giao dịch với cổ tức (hoặc cum). Nếu bạn chờ đợi để mua cổ phiếu vào thứ 6 ngày 8 tháng 6, bạn không được hưởng khoản cổ tức hàng năm $ 1. Lưu ý rằng ngày mua và ngày sở hữu khác nhau. Vào thời điểm này, ngày thanh toán đối với chứng khoán thị trường là ba ngày. Vì vậy, để sở hữu cổ phần vào ngày kỷ lục i. e. để được một cổ đông của hồ sơ cho thứ ba 12 Tháng Sáu, bạn phải mua cổ phiếu một ngày trước ngày ngày không hưởng lợi. (Để biết thêm thông tin về thủ tục giải quyết cổ phiếu, xem Nitty-Gritty Of A Trade .)
Điều gì sẽ xảy ra với giá trị của cổ phiếu giữa đóng cửa vào Thứ Năm và mở cửa vào thứ Sáu? Vâng, nếu bạn nghĩ về nó trong bối cảnh giá trị thực tế, cổ phiếu này thực sự có giá trị ít hơn 1 đô la vào ngày thứ 6 ngày 8 tháng 6 rằng đó là vào thứ 5 ngày 7 tháng 6. Vì vậy, giá của nó sẽ giảm khoảng xấp xỉ giữa khoản đóng cửa của kinh doanh vào thứ năm , và mở cửa kinh doanh vào thứ Sáu. Nhìn chung, chúng tôi kỳ vọng rằng giá trị của một cổ phiếu của HYPER sẽ giảm xuống về số cổ tức, $ 1, khi cổ phiếu đi cổ tức. Thuật ngữ "khoảng" được sử dụng lỏng lẻo ở đây vì cổ tức bị đánh thuế và giá thực tế giảm có thể gần với giá trị sau thuế của cổ tức. Đây là một chút khó khăn để đo lường, vì các mức thuế khác nhau và các quy tắc áp dụng cho người mua khác nhau, nhưng nó sẽ được an toàn để giả định rằng nó sẽ giảm khoảng 15%, như HYPER trả một cổ tức đủ điều kiện.
Hãy suy nghĩ Trước khi Đạo luật
Bây giờ bạn đã hiểu cách thức hoạt động của giá cả, hãy cân nhắc liệu Bob có cần quan tâm đến vấn đề này hay không. Nếu anh ta mua HYPER trong một tài khoản đủ tiêu chuẩn (nói cách khác, IRA, 401 (k) hoặc bất kỳ tài khoản trả chậm khác), thì anh ta không nên lo lắng quá nhiều vì các khoản thuế được hoãn lại cho đến khi anh ta rút tiền hoặc nếu anh ta làm cho mua của mình trong một IRA Roth, không phải là do ở tất cả.
Tuy nhiên, nếu Bob mua HYPER trong tài khoản không đủ điều kiện, hiện đang phải đóng thuế, anh ta thực sự cần phải cẩn thận. Hãy nói rằng Bob không thể chờ đợi để có được bàn tay của mình trên một số cổ phiếu HYPER, và ông mua chúng với một ngày định ngày thứ năm 7 (nói cách khác, khi họ đang kinh doanh với quyền lợi cổ tức). Anh ta trả 10 đô la mỗi cổ phần. Giả sử ngay ngày hôm sau, HYPER giảm xuống còn khoảng 9 đô la. 15. Bob sẽ có lỗ hổng chưa thực hiện và, để thêm sự xúc phạm đến thương tích, anh ta sẽ phải đóng thuế đối với khoản cổ tức mà anh ta nhận được. Danh mục đầu tư của Bob sẽ mất tiền và anh ta sẽ nợ ông Sam một khoản tiền cổ tức 100 đô la mà ông nhận được! Rõ ràng, Bob nên mua cổ phiếu HYPER vào ngày đầu tiên của cổ tức và trả giá thấp hơn, cho phép anh ta tránh thuế của Bác với mức $ 0. 85 ông bị mất.
Các cân nhắc bổ sung
Kịch bản này cũng cần phải được xem xét khi mua các quỹ lẫn nhau, chi trả lợi nhuận cho các cổ đông.
Theo luật pháp, các quỹ lẫn nhau phải phân phối lợi nhuận từ việc bán chứng khoán trong quỹ cho các nhà tài trợ hàng năm dưới dạng cổ tức thu nhập và / hoặc lợi tức vốn ngắn hạn và dài hạn, ngay cả khi giá trị thực tế của họ NAV của quỹ giảm. Sự phân phối này cho các chủ sở hữu
là một sự kiện chịu thuế, ngay cả khi chủ sở hữu tái đầu tư cổ tức và lợi nhuận từ vốn. Tại sao quỹ không chỉ giữ lợi nhuận và tái đầu tư? Theo Luật Công ty Đầu tư năm 1940, một quỹ được phép phân phối hầu như tất cả lợi nhuận cho các cổ đông của quỹ và tránh phải trả thuế thu nhập doanh nghiệp cho lợi nhuận kinh doanh. Bằng cách này, nó có thể làm giảm chi phí tài chính (thuế là, tất nhiên, chi phí kinh doanh), làm tăng lợi nhuận và làm cho kết quả của quỹ xuất hiện mạnh mẽ hơn.
Đầu tư là gì? Vâng, giống như ví dụ của HYPER, các nhà đầu tư nên tìm hiểu khi nào quỹ sẽ đi "cũ" (điều này thường xảy ra vào cuối năm, nhưng bắt đầu gọi quỹ vào tháng 10). Nếu bạn có các khoản đầu tư hiện tại vào quỹ, hãy đánh giá cách phân phối này sẽ ảnh hưởng đến hóa đơn thuế của bạn.Nếu bạn mua các cổ phiếu đang giao dịch với giá thấp hơn giá mà bạn đã thanh toán cho chúng, bạn có thể cân nhắc bán để lấy mất thuế và tránh các khoản thanh toán thuế đối với phân phối quỹ. Nếu bạn đang nghĩ đến việc mua mới hoặc mua bổ sung cho một quỹ tương hỗ, hãy thực hiện nó sau ngày chốt quyền. (
. Kết luận Mặc dù Đó không phải là những gì bạn kiếm được - đó là những gì bạn giữ - điều đó thực sự quan trọng. Chú ý đến những trường hợp ngoại lệ này sẽ giúp bạn giữ được nhiều đồng tiền khó kiếm được trong túi của bạn và ra khỏi khoản tiền của Uncle Sam.
Làm thế nào để làm việc với người cho vay của bạn nếu bạn không thể trả tiền thế chấp của bạn
Homeownership là một giấc mơ nhưng khi bạn không thể trả tiền thế chấp của bạn nó sẽ trở thành một cơn ác mộng. Sau khi các nhà cho vay bị sụp đổ ở khu nhà ở sẵn sàng giúp đỡ nhiều hơn.
Chồng tôi đã đủ điều kiện cho một kế hoạch 401 (k) (không có đóng góp phù hợp) tại nơi làm việc. Làm thế nào để chúng tôi lấy lại 9.000 USD mà chúng tôi đã đóng góp cho IRA năm 2005 mà không bị phạt? Chồng tôi kiếm được 144.000 đô la / năm và cả hai chúng tôi đều trên 50 tuổi.
Nhà tuyển dụng của chồng bạn nên kiểm tra hộp kế hoạch nghỉ hưu ở dòng 13 của Biểu mẫu W-2 năm 2005 chỉ khi chồng bạn lựa chọn đóng góp tiền tạm ứng vào kế hoạch 401 (k) trong năm 2005. Quy tắc chung cho 401 (k) là một cá nhân không được coi là một người tham gia tích cực nếu không có đóng góp hoặc mất tiền được ghi có vào kế hoạch thay mặt cho cá nhân.
Làm thế nào bạn có thể mất nhiều tiền hơn bạn đầu tư shorting một cổ phiếu? Nếu bạn không có tiền trong tài khoản của mình, làm thế nào bạn trả lại nó?
Câu trả lời đơn giản cho câu hỏi này là không có giới hạn nào đối với số tiền bạn có thể bị mất trong một đợt bán hàng ngắn. Điều này có nghĩa là bạn có thể mất nhiều hơn số tiền ban đầu bạn nhận được khi bắt đầu bán hàng ngắn. Do đó, điều quan trọng đối với bất kỳ nhà đầu tư nào đang sử dụng bán hàng ngắn để theo dõi vị trí của mình và sử dụng các công cụ như lệnh dừng lỗ.