Do những kinh nghiệm tích cực, nhiều người phát triển thoải mái với các nhà quản lý quỹ phòng hộ và đòn bẩy mà họ sử dụng, thậm chí không hiểu đầy đủ về nguy cơ đòn bẩy có thể gây ra khi gặp khó khăn. Hiểu được đòn bẩy đường chân trời và khả năng chịu đựng rủi ro có thể giúp nhà đầu tư tránh được những thiệt hại về tài chính khi cơn bão hoàn hảo chạm trán.

Horizon Leverage và tình trạng khó xử trở lại tích cực
Nhiều người thông minh quản lý các quỹ tinh vi đã khiến khách hàng phải rơi vào tình trạng đổ nát tài chính. Tại sao? Bởi vì các nhà quản lý tiền không phải là người thừa kế hợp lý. Các nhà đầu tư không có tiền để mất sẽ không được đánh cắp quá nhiều với các nhà quản lý này, với hy vọng rằng cơn bão hoàn hảo sẽ không đạt được; tốt hơn là lập kế hoạch rằng nó sẽ, và điều chỉnh các thông số rủi ro cho phù hợp. (Để có thêm mẹo, hãy kiểm tra 8 cách để tồn tại đến sự suy thoái thị trường .)

Ví dụ, hãy tưởng tượng bạn đặt một cược mà tỷ lệ cược của bạn chiến thắng là rất lớn, nhưng kết quả của việc mất là phá sản. Đối với người hiểu được lợi tức kỳ vọng tốt - được xác định lỏng lẻo như là sản phẩm của xác suất kết quả tích cực khi lợi nhuận kỳ vọng lớn hơn sản phẩm của xác suất kết quả tiêu cực so với tổn thất dự kiến ​​- đây dường như là một sự đánh cuộc tốt.

Bây giờ giả sử bạn bắt đầu với một cược là $ 10 và giành chiến thắng! Trò chơi này có vẻ tốt, do đó bạn chơi một lần nữa và một lần nữa cho đến khi bạn đang đi đôi hoặc không có gì trên một vài triệu đô la. Trong khi tỷ lệ chiến thắng đã không thay đổi, hậu quả tai hại của mất có. Hãy cẩn thận! Bạn đang lên một vách đá đòn bẩy, và bạn đang rơi xuống. Sau khoảng hai mươi năm vào trò chơi, cơn bão hoàn hảo va chạm và bạn đã bị phá vỡ và thất vọng.

Tài chính Ruin Sử dụng Chiến lược Âm thanh

Một nhà quản lý tiền bạc, người tập trung vào lợi nhuận kỳ vọng sẽ chơi trò chơi lặp đi lặp lại, tăng thêm cược. Chiến lược đầu tư đòn bẩy có vẻ hợp lý, nhưng sự chấp nhận rủi ro của các nhà đầu tư cấu thành không phải là yếu tố đưa vào. Đó là một sự chắc chắn về mặt toán học mà cuối cùng bạn sẽ mất cược và bạn nên hy vọng bạn không đặt cược tất cả tiền của bạn khi nó xảy ra .

Đây là một vấn đề đối với nhiều nhà đầu tư, vì các nhà quản lý tiền thường không cảm thấy được sự chấp nhận rủi ro như bạn. Các nhà quản lý tiền chỉ tập trung vào lợi nhuận kỳ vọng và mất trong đó, chứ không phải là đòn bẩy tài chính. Họ đang được đền bù xứng đáng để tạo ra lợi nhuận cao, nhưng không bị ảnh hưởng nhiều nếu cơn bão hoàn hảo chạm trán, mà cuối cùng nó sẽ, vì tất cả số tiền của họ có thể không có trong quỹ. (999)> Phá sản hoặc Không phá sản
Nếu các nhà quản lý tiền cảm thấy được khả năng chịu đựng rủi ro của mình thì mọi việc sẽ khác đi nhiều. Điều này có thể được chứng kiến ​​trong Game show

Deal or No Deal , nơi mà người chơi đoán chiếc vali chứa một triệu đô la và sau đó được đề nghị ngừng chơi trước khi trải qua tất cả các trường hợp.Việc chào hàng hiếm khi là một động thái tốt dựa trên một quan điểm trả lại dự kiến, cho thấy rằng bạn nên tiếp tục leo lên vách đá và không bao giờ lấy "thỏa thuận". Tuy nhiên, một số người làm. Họ có crunch số khi họ tiến bộ? Không. Thay vào đó, chúng sẽ mất bản năng ruột của chúng. Phá vỡ điều này một chút nữa, họ bắt đầu tự hình dung mình với số tiền được cung cấp, hiểu rằng họ có một khả năng thực sự có thể mất nó. Sau đó họ nghĩ đến những thứ như thời gian họ sẽ kiếm được số tiền đặt cược, thời gian họ sẽ thay thế số tiền đặt cược nếu bị mất, và các mục tiêu tiết kiệm liên quan đến lứa tuổi của họ.

Một bước nữa, tôi gần như chắc chắn rằng nếu Warren Buffet chơi trò chơi, anh ấy sẽ không bao giờ thỏa thuận vì nó là sự trở lại không mong muốn và mức độ chấp nhận rủi ro của anh ấy vượt quá một triệu đô la.
Ứng dụng trên thế giới Việc đầu tư tốt hơn có vẻ như nằm trong sự sẵn sàng kiếm cược tốt, nơi lợi tức kỳ vọng là tích cực, nhưng chỉ đặt cược trong một số tiền bạn chắc chắn có thể đủ khả năng để mất. Trong ví dụ đầu tiên, $ 10 chắc chắn là số tiền mà hầu hết mọi người có thể để thua; tuy nhiên, nói chung là không một triệu đô la. Vì vậy, khả năng chịu rủi ro cần phải được kết hợp với lợi nhuận kỳ vọng. Bằng cách này, nhà đầu tư có thể chuẩn bị cho cơn bão hoàn hảo trong khi vẫn đưa ra quyết định đầu tư tốt, chỉ ở mức độ thấp hơn. Quy tắc của ngón tay cái
Một nguyên tắc hay đối với nhiều người có thể là đánh cược không nhiều hơn sẽ ảnh hưởng đến thu nhập của bạn trong năm tới. Đơn giản chỉ cần đặt, duy trì hiệu trưởng, chỉ chấp nhận rủi ro trong phạm vi không kiếm tiền cho năm, nhưng cũng không làm mất hiệu trưởng của bạn. Nếu bạn sắp nghỉ hưu và cần đầu tư của bạn để sống off, khả năng rủi ro của bạn sẽ được thậm chí nhẹ hơn, cho thấy các khoản đầu tư cực kỳ bảo thủ, không tận dụng.

Kết luận Hiểu mức đòn bẩy và khả năng chịu rủi ro ở mức cao có thể giúp nhà đầu tư tránh được tình trạng phá hoại tài chính và những cảm xúc liên quan khi cơn bão hoàn hảo chạm trán. Quản lý tiền được thuê có thể hữu ích trong việc xây dựng sự giàu có, bằng cách hiểu những gì họ đang đầu tư và mức độ đòn bẩy mà họ đang sử dụng. Cố gắng để phù hợp với khả năng chịu đựng rủi ro của bạn với chiến lược đầu tư tiềm ẩn của bạn để giảm thiểu khả năng hủy hoại tài chính khi bạn ở trong một vài năm và khả năng chơi trò chơi đầu tư của bạn bị cản trở. Cuối cùng, hãy hiểu rằng cơn bão hoàn hảo cuối cùng sẽ xảy ra; chỉ có thể xử lý nó - không phải bằng cách cố gắng để bỏ lỡ cơn bão thông qua may mắn, nhưng bằng cách có khả năng để weather nó. (Để biết thêm về khả năng chịu rủi ro, hãy đọc Xác định rủi ro và nguy cơ kim tự tháp

và
Chỉ chấp nhận rủi ro cho Câu chuyện nửa

.)