Quỹ Ngân hàng khu vực của SPDR S & P (NYSEARCA: KRE KRESPDR S & P Rg Bk55 81-2 07% Tạo với Highstock 4. 2. 6 ) được tạo ra trong năm 2006 để theo dõi hoạt động của Chỉ số Ngành Ngân hàng của S & P, nhằm tìm kiếm phản ánh kết quả đầu tư của các ngân hàng khu vực công và ngân hàng. Chỉ số này bao gồm các cổ phiếu phổ thông được niêm yết trên các thị trường chứng khoán chính của U. và nó đại diện cho các phân nhóm của các ngân hàng trong khu vực. Các tổ chức tài chính bao gồm trong các chỉ số chủ yếu là các ngân hàng trong nước có mặt tại một số khu vực của Hoa Kỳ, như vùng Trung Tây, Đông, Tây và Đông Nam Bộ. Kể từ khi thành lập, KRE đã chứng minh được lợi tức trung bình hàng năm là 1. 35%.

AD:

Chỉ số chuẩn bao gồm 92 cổ phiếu của các công ty được đưa vào S & P Total Market Index. KRE không nắm giữ tất cả các cổ phiếu trong chỉ số chuẩn, nhưng thay vì sử dụng cách tiếp cận lấy mẫu để lựa chọn cổ phiếu cung cấp kết quả đầu tư tương tự như các chỉ số cơ bản.

Theo dõi nó như thế nào

KRE giữ 91 cổ phiếu của các ngân hàng khu vực, không có đơn chiếm chiếm hơn 1. 5% phân bổ. Năm cổ phiếu hàng đầu của quỹ chiếm 6. 9% danh mục của KRE và bao gồm các ngân hàng khu vực nổi tiếng như National Penn Bancshares, Great Western Bancorp, BankUnited, Sterling Bancorp và People's United Financial. 10 cổ phần hàng đầu của KRE có 13,5% phân bổ, và quỹ này có số tiền rất ít tiền mặt theo thời gian.

Hầu hết các quỹ của ngân hàng là các ngân hàng trung gian (27% phân bổ) và các ngân hàng nhỏ (54% phân bổ). Mũ thị trường của cổ phần của KRE dao động từ 300 triệu đến 49 đô la. 1 tỷ và mức vốn hóa trung bình bình quân của quỹ là 4 đô la. 7 tỷ. Mũ thị trường trung bình của quỹ nắm giữ của quỹ là khoảng 4 đô la. 2 tỷ USD, trong khi giới hạn thị trường trung bình là 2 USD. 4 tỷ đồng. Vì chỉ số chuẩn sử dụng phương pháp trọng số cân bằng, nên quỹ phải thực hiện tái cân bằng danh mục đầu tư thường xuyên, dẫn đến tỷ lệ doanh thu trên trung bình.

AD:

Quỹ theo dõi các chỉ số chuẩn rất chặt chẽ, với một lỗi theo dõi dưới 1%. Thông thường, lỗi theo dõi xảy ra đối với các quỹ như KRE do sự khác biệt giữa cổ phiếu và chỉ số cơ bản, cũng như chi phí giao dịch và chi phí mà KRE phải chịu.

Quản lý

Quỹ được bắt đầu vào ngày 19 tháng 6 năm 2006 và được quản lý và tư vấn bởi SSGA Funds Management, một công ty con của State Street Corporation, một công ty quản lý tài sản với hơn 2 đô la. 4 nghìn tỷ tài sản đang được quản lý. Người quản lý của quỹ giám sát hàng trăm quỹ ETF khác được cộng đồng tài chính công nhận là một trong số những quỹ hàng đầu trong ngành quản lý tài sản.

Đặc điểm

Bởi vì KRE đầu tư vào các ngân hàng khu vực U., lợi nhuận của nó liên quan chặt chẽ đến hiệu quả kinh tế của nền kinh tế Mỹ và các khu vực cụ thể của nó. Số cổ phần nắm giữ của quỹ đã tạo ra sự tăng trưởng trung bình hàng năm về thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 8. 32% trong ba năm qua. Trữ lượng của KRE có tỷ lệ P / B là 1,29, thấp hơn nhiều so với thị trường rộng của U. Điều này chủ yếu là do đặc thù của các công ty tài chính và bản chất của hoạt động kinh doanh ngân hàng. Mặc dù có doanh thu 28%, quỹ này có tỷ lệ chi phí là 0,35%, thấp hơn nhiều so với 0,69% đối với ETFs trong cùng một loại.

KRE được giao dịch trên Sở giao dịch chứng khoán New York Arca, và cổ phần của nó có thể được mua qua nhiều nhà môi giới đầu tư.

Tính phù hợp và kiến ​​nghị

Về mặt lịch sử, lợi nhuận của các ngân hàng khu vực có mối tương quan nhỏ hơn với lợi nhuận của các ngân hàng lớn trong nước và toàn cầu vì các ngân hàng khu vực phần lớn đang phải đối mặt với hiệu quả kinh tế của khu vực cụ thể. Vì lý do này, KRE có thể mang lại lợi ích đa dạng cho bất kỳ nhà đầu tư nào. Tuy nhiên, hoạt động của quỹ gắn liền với sự tăng trưởng của nền kinh tế Mỹ. Các ngân hàng khu vực chủ yếu phát hành tín dụng cho các công ty vừa và nhỏ nằm trong khu vực của họ và bất kỳ sự thay đổi nào trong các chỉ số kinh tế khác như thất nghiệp, lạm phát và tăng trưởng kinh tế có thể làm tăng tỷ lệ nợ xấu và dẫn đến sự suy giảm của các ngân hàng 'lợi nhuận do không trả được.

Các ngân hàng khu vực đã hưởng lợi rất nhiều từ tăng trưởng kinh tế ở Hoa Kỳ gần đây sau cuộc khủng hoảng tài chính 2008-2009. Tuy nhiên, những mặt tích cực gần đây cho nền kinh tế Mỹ trong tăng trưởng chậm hơn dự kiến ​​sẽ làm giảm mức vay chung, điều này có thể dẫn đến lợi nhuận thấp hơn cho các ngân hàng khu vực. Ngoài ra, việc tăng cường các quy định và chi phí tuân thủ cao cũng đang làm nặng lên các ngân hàng khu vực. Mặc dù chính phủ Hoa Kỳ miễn các ngân hàng có quy mô nhất định từ sự kiểm soát chặt chẽ hơn, việc tuân thủ các quy định vẫn là mối quan tâm số một đối với việc quản lý của các ngân hàng.

Một vấn đề nữa mà các ngân hàng khu vực có thể phải đối mặt trong năm 2015 và 2016 là việc tăng lãi suất do Dự trữ Liên bang U. Tác động cuối cùng của hành động này không được biết đến, và các ngân hàng thậm chí không nhận được lợi ích từ nó. Do cả tài sản và nợ của cả ngân hàng được đánh giá sử dụng lãi suất cao hơn, tác động cuối cùng sẽ phụ thuộc vào sự trưởng thành của tài sản của các ngân hàng. Nếu tài sản của ngân hàng có độ chín dài thì nó sẽ bị khóa với thu nhập lãi suất thấp hơn và không có khả năng được hưởng lợi từ việc tăng lãi suất sắp tới.

Từ triển vọng quản lý danh mục đầu tư hiện đại (MPT), KRE là thích hợp nhất cho các nhà đầu tư quan tâm đến đầu tư giá trị và tạo ra thu nhập từ cổ tức ổn định. Các ngân hàng khu vực được biết đến với chính sách chia cổ tức ổn định và lợi tức cổ tức hiện tại của quỹ ở mức khoảng 1,7%.

Khi so sánh với chỉ số S & P 500, quỹ này tạo ra lợi nhuận trung bình hàng năm và có sự biến động cao hơn trong 5 năm gần đây.Độ lệch tiêu chuẩn 5 năm của KRE là 20,45%, cao hơn đáng kể so với mức 11,5% của chỉ số S & P 500. Với tỷ suất lợi nhuận trung bình hàng năm của quỹ trong năm năm là 14. 9%, tỷ lệ Sharpe là 0. 78 thấp hơn đáng kể so với mức 1.34 đối với chỉ số S & P 500.

KRE thích hợp nhất cho các nhà đầu tư quan tâm đến việc tiếp cận các cổ phiếu của các ngân hàng khu vực U. liên quan chặt chẽ đến hiệu quả hoạt động của nền kinh tế Mỹ và các khu vực cụ thể của nó.

Các nhà tư vấn tài chính có thể sử dụng ETF này như thế nào

Các cố vấn tài chính có thể đề nghị KRE cho khách hàng quan tâm đến việc đa dạng hóa danh mục đầu tư của họ với các tổ chức tài chính với lợi nhuận gắn liền với nền kinh tế Mỹ thay vì các nước khác trong trường hợp các ngân hàng toàn cầu tiền trung tâm. Ngoài ra, khách hàng nên cân nhắc đầu tư vào KRE vì hầu hết các cổ phiếu của ngân hàng này đều là các ngân hàng nhỏ của U. mà điển hình phải đối mặt với chi phí tuân thủ thấp hơn so với các đối thủ lớn hơn của họ, điều này có thể mang lại lợi nhuận tốt hơn cho việc nắm giữ KRE.

Bởi vì nhiều ngân hàng trong khu vực đã cải thiện hoạt động bảo lãnh phát hành và thận trọng trong việc phát hành các khoản vay mới, danh mục đầu tư của họ mạnh hơn nhiều so với trước cuộc suy thoái kinh tế năm 2008-2009 của U. nên sẽ tạo ra lợi nhuận cao hơn cho KRE với rủi ro thấp hơn.

Đối thủ cạnh tranh chính và giải pháp thay thế

Nhà đầu tư có nhiều lựa chọn thay thế cho KRE. Đầu tiên là quỹ ngân hàng của iShares U. S. Regional Banks, ngân hàng cung cấp tiếp xúc rất giống với các ngân hàng khu vực với độ nghiêng nhẹ đối với các ngân hàng khu vực lớn hơn khi so sánh với các cổ phần của KRE. Quỹ này có tỷ lệ chi phí là 0,45%.

Quỹ SPDR S & P Bank cũng đầu tư vào nhiều ngân hàng trong khu vực tương tự như KRE. Tuy nhiên, quỹ này bao gồm các ngân hàng liên bang lớn hơn, như Wells Fargo và Citigroup. Quỹ này có tỷ lệ chi phí là 0,35%.

Đối với các nhà đầu tư quan tâm đến việc đa dạng hóa danh mục đầu tư với ETF có nhiều lựa chọn hơn cho các ngân hàng lớn của U. có các hoạt động trong nước và nước ngoài, quỹ Vanguard Financials sẽ là lựa chọn tuyệt vời. Quỹ này theo dõi hoạt động của MSCI U. S. Investable Market 2500 Index, bao gồm các tổ chức tài chính của U. S. ở các kích cỡ khác nhau. Quỹ này có tỷ lệ chi phí là 0,12%.