a:

Các chứng chỉ có thể được mua trực tiếp từ người phát hành bảo hành (giao dịch thị trường sơ cấp) hoặc thông qua một giao dịch niêm yết (giao dịch thị trường thứ cấp). Ở thị trường sơ cấp, nhà đầu tư không phải đặt lệnh thông qua một nhà môi giới và chỉ phải trả giá thị trường của đợt đầu tiên. Giao dịch thông qua thị trường thứ cấp thường mất ít thời gian hơn, đòi hỏi giấy tờ ít hơn và có thể cung cấp cho các nhà đầu tư cơ hội để mua bán chứng khoán giống như cách họ sẽ cổ phần.

Có chứng chỉ mua bán qua quầy (OTC), nhưng các giao dịch này yêu cầu một thực thể có thể giải quyết và rõ ràng. Hầu hết các nhà đầu tư chứng khoán trên thị trường OTC đều là các tổ chức tài chính lớn, mặc dù có thể một nhà đầu tư cá nhân tìm một nhà môi giới OTC để mua bán chứng khoán.

Đăng ký Chứng chỉ trên Sở Giao dịch Chứng khoán

Để thị trường thứ cấp tồn tại cho một lệnh cụ thể, người phát hành thẻ bảo đảm phải đăng ký tài khoản với một sàn giao dịch niêm yết. Sở giao dịch, chẳng hạn như Sở Giao dịch Chứng khoán New York, được quy định thị trường thu hút người mua, người bán, người phát hành và các bên trung gian đầu tư.

Khi được đặt trong một thị trường thứ cấp trao đổi, chứng chỉ được liệt kê dưới biểu tượng của mình. Sau đó họ có thể được theo dõi và giao dịch như chứng khoán khác. Cũng giống như các giao dịch quyền mua bán, các chứng khoán thường được giao dịch ở các kích cỡ tối thiểu (ví dụ hàng loạt là 1, 000). Tuy nhiên, các chứng chỉ không được chuẩn hóa như một lựa chọn cuộc gọi đã được liệt kê trên sàn giao dịch, mặc dù các chứng chỉ và các lựa chọn có chức năng tương tự. Chỉ có các công ty mới có thể phát hành chứng chỉ.

Các giao dịch chứng khoán trên thị trường thứ cấp có thể có những ý nghĩa về thuế khác với các giao dịch trên thị trường sơ cấp. Để tìm hiểu, kiểm tra với người phát hành giấy chứng nhận để xem hướng dẫn thuế chung trong tài liệu công bố sản phẩm. Điều này có thể được so sánh với các ước tính thuế do một nhà môi giới cung cấp ở thị trường thứ cấp.