Tesla Motors, Inc. TSLATesla Inc 306 05 + 1 08% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) là một đầu tư có tính đầu cơ cao điều đó có thể không phù hợp với hầu hết các tài khoản hưu trí cá nhân (IRAs). Đầu tư hưu trí thường có cấu hình rủi ro thấp hơn. Nếu một nhà đầu tư hoàn toàn thoải mái đặt tiền tiết kiệm trong quỹ hưu trí trong một cơ hội rủi ro cao thì cổ phần của Tesla phù hợp hơn cho một Roth IRA hơn IRA truyền thống, bởi vì Tesla là một công ty tăng trưởng không trả cổ tức. Dịch vụ Doanh thu Nội bộ (IRS) cho phép các nhà đầu tư khấu trừ đóng góp IRA truyền thống từ thu nhập chịu thuế, nhưng tất cả các khoản phân phối từ tài khoản, kể cả lợi nhuận vốn dài hạn, đều bị đánh thuế thu nhập thường xuyên khi rút tiền cuối cùng. Các đóng góp của Roth IRA không phải là khoản khấu trừ thuế, nhưng lợi ích từ quỹ Roth IRA không phải chịu thuế khi thu hồi.

Tiềm năng cổ tức dài hạn và tiềm năng tăng trưởng dài hạn là các thuộc tính quan trọng nhất cho đầu tư cổ phần IRA. Các khoản đầu tư ngắn hạn không phải là lý tưởng cho các IRA vì doanh thu từ các danh mục đầu tư cao thường tạo ra nhiều khoản phí giao dịch, trong khi các khoản phân phối sớm từ các tài khoản hưu trí này bị phạt. Do đó, nếu tất cả các yếu tố khác đều bình đẳng, đầu tư IRA tốt nhất được giữ trong một thời gian dài. Cổ tức là một trong những hình thức trả lại cho các nhà đầu tư trong đó tiền mặt của các doanh nghiệp cơ bản được phân phối cho các cổ đông. Trong nhiều trường hợp, cổ tức cung cấp thu nhập thường xuyên cho cổ đông và không yêu cầu phải đóng cửa.

Các cổ phiếu trả cổ tức cao là lý tưởng cho các IRA truyền thống vì thu nhập đó không bị tính thuế trong suốt thời gian của tài khoản, và thu nhập từ cổ tức bị thu hồi sẽ bị đánh thuế tương đương sau khi nghỉ hưu theo tỷ lệ mà đã bị đánh thuế tại thời điểm phân phối mà không có trợ cấp thuế IRA. Ngoài ra, các cổ phiếu có mức tăng trưởng cao phù hợp hơn cho Roth IRAs. Lợi nhuận từ việc tăng giá cổ phiếu trong quá trình mở rộng kinh doanh cơ bản không bị đánh thuế trong Roth IRA, trong khi những lợi ích này sẽ phải chịu thuế theo mức thu nhập thông thường theo mức IRA truyền thống hoặc lãi suất vốn khi không có các khoản lợi tức thuế IRA.

Tăng trưởng

Tesla được coi là cổ phiếu tăng trưởng chứ không phải là cổ phiếu trưởng thành hoặc giá trị. Sự phân loại này là phổ biến đối với các công ty trẻ có công nghệ phá hoại và Tesla phù hợp với mô tả đó đã được thành lập vào năm 2003 với tư cách là nhà phát triển các loại xe điện tiên tiến, chất lượng cao. Từ năm 2010, Tesla đã đạt mức trung bình là 95. Tăng trưởng doanh thu hàng năm 5% và tăng trưởng 24% trong quý II năm 2015. Các nhà phân tích mong đợi 51. Tăng trưởng doanh thu 2% trong năm 2015 và 61.Tăng trưởng 5% vào năm 2016. Đây là con số ấn tượng so với các công ty giao dịch công khai nói chung và đặc biệt đáng chú ý đối với các doanh nghiệp tương đương với Tesla trong doanh thu và vốn hóa thị trường.

Các cơ hội tăng trưởng trong tương lai của công ty bao gồm việc mở rộng mô hình xe mới và mở rộng sang thị trường lưu trữ năng lượng rộng lớn hơn. Những nỗ lực này cho phép Tesla duy trì tốc độ tăng trưởng cao ngay cả khi các đối thủ cạnh tranh có thể đưa sản phẩm mới ra thị trường làm giảm nhu cầu đối với sản phẩm hiện tại. Triển vọng tăng trưởng tiềm năng tăng trưởng được chia sẻ bởi gần một nửa các nhà phân tích nghiên cứu cổ phần sau Tesla. Theo Zacks Investment Research, bảy trong số 16 nhà phân tích đánh giá Tesla mua bất chấp định giá phong phú.

Định giá

Cổ phiếu chỉ là đầu tư IRA hợp lý nếu giá cả hấp dẫn, bất kể tối ưu hóa thuế. Giá thị trường của Tesla là 247 đô la là một định giá mang tính đầu cơ với những giả định lạc quan. Tỷ lệ lợi nhuận trước thuế (P / E) của Tesla là 101, thậm chí giả định công ty đáp ứng được ước tính thu nhập 2016 của các nhà phân tích năm EPS là 2 đô la. 45. Công ty dự kiến ​​sẽ mất 83 cent / cổ phiếu cho cả năm 2015. Với tỷ lệ PE trên 100 và dự kiến ​​tăng trưởng năm năm là 51. 2%, tỷ lệ giá / thu nhập tăng trưởng của Tesla là 1. 97 (P / B) 43. 8. Các chỉ số định giá tương đối đều rất cao, đặc biệt là đối với một nhà sản xuất ô tô. Việc định giá đầu cơ này phổ biến hơn đối với các công ty công nghệ đầy hứa hẹn, và triển vọng của Tesla giống như một công ty công nghệ cao hơn một công ty ô tô được thành lập.

Bản chất đầu cơ của việc định giá Tesla được minh họa bằng các mô hình thu nhập còn sót lại. Mô hình thu nhập còn lại tính toán giá trị nội tại bằng cách thêm giá trị sổ sách hiện tại vào tổng thu nhập trong tương lai dự kiến ​​vượt quá lợi nhuận yêu cầu vốn chủ sở hữu (ROE). Do đó, các mô hình này là những công cụ hữu ích để đánh giá sự tăng trưởng được hàm ý bởi giá thị trường. Giá thị trường hiện tại ngụ ý rằng Tesla sẽ đạt mức trung bình 9. Tăng 5% trong giai đoạn 50 năm sau năm năm tăng 51%. Mức tăng trưởng ngụ ý này là rất khả thi trong bất kỳ năm nào, đặc biệt là trong những năm trước đó. Tuy nhiên, cửa sổ 50 năm là rất dài để cho rằng mức độ tăng trưởng.

Để thực hiện các khoản đầu tư thành công đáng tin cậy, các nhà đầu tư phải hiểu được mức độ đầu cơ ngụ ý trong định giá. Như đã trình bày ở trên, giá thị trường của Tesla đã có kết quả hoạt động mạnh trong nhiều năm tới. Các nhà đầu tư dài hạn quyết định nắm giữ các vị trí dài hạn đang dựa vào những dự đoán đầu cơ này. Các nhà đầu tư không ưa rủi ro nhiều hơn với quỹ hưu trí, vì vậy, không quan tâm đến Tesla.

Điều này không cản trở những người tham gia thị trường tăng trưởng hiểu được những rủi ro liên quan đến đầu tư như vậy bởi vì các công ty thành công lớn như Apple, Inc. và Google, Inc. đã có một khoản đầu tư mang tính đầu cơ trả cho các nhà đầu tư sớm chấp nhận rủi ro . Con đực của Tesla nhận ra tiềm năng gây rối của công nghệ phát triển và giá trị của hướng dẫn của giám đốc điều hành Elon Musk, vì vậy chúng dễ dàng chấp nhận rủi ro bổ sung liên quan đến việc định giá phong phú.

Kết luận

Tesla không phù hợp với hồ sơ điển hình về tiết kiệm hưu trí vì nó là đầu cơ. Các khoản đầu tư có rủi ro cao thường không phải là một phần của danh mục hưu trí. Tuy nhiên, Tesla có thể thu hút được một nhà đầu tư có khả năng đầu cơ cao và những người đang tìm kiếm những cơ hội có rủi ro cao và những phần thưởng cao. Các cố vấn đầu tư nói chung giới thiệu các chứng khoán có rủi ro cao hơn cho các khách hàng trẻ tuổi hơn, với các trái phiếu đang chiếm tỷ trọng ngày càng tăng của một danh mục đầu tư khi nhà đầu tư lứa tuổi. Điều này phản ánh sự tập trung chuyển từ lợi ích sang bảo vệ. Nếu Tesla được mua như là một phần của IRA, nó phù hợp hơn cho một Roth IRA vì sự đánh giá là không bị đánh thuế trong chương trình này. Một IRA truyền thống không thích hợp vì nó loại bỏ các lợi ích về thuế thu được bởi tỷ lệ tăng vốn, và các nhà đầu tư của Tesla không thể nhận ra bất kỳ lợi ích liên quan đến thu nhập chia lãi cổ tức.