Nếu bạn làm Tư vấn Đầu tư Đăng ký (RIA) hoặc đại diện của RIA, bạn có thể bước vào kỷ nguyên giám sát chặt chẽ hơn bởi Ủy ban Chứng khoán và Chứng khoán (SEC). Về mặt lịch sử, cơ quan này chỉ có thể kiểm tra khoảng 10% số cố vấn đã đăng ký trong một năm nhất định, với trọng tâm là những người có số lượng tài sản lớn nhất quản lý (AUM). Vào năm 2014, Văn phòng Kiểm tra tuân thủ và Thẩm định (OCIE) đã khởi xướng sáng kiến ​​"Chưa bao giờ được xem xét". Điều này dẫn đến việc thúc đẩy các cuộc kiểm tra tuân thủ đối với các RIA mới có hoạt động kinh doanh ít nhất ba năm nhưng chưa bao giờ được kiểm tra trước đó. Cơ quan chính phủ cũng có những thay đổi nội bộ khác nhằm tăng khả năng giám sát ngành công nghiệp RIA.

Các kỳ kiểm tra mới

Tiến trình kiểm tra mới của SEC sẽ bao gồm cách tiếp cận hai bên. Đánh giá rủi ro sẽ là một sự kiểm tra các hoạt động chung của hoạt động kinh doanh của RIA, và đặc biệt là các hoạt động của bộ phận tuân thủ hoặc các nhân viên của RIA. Cũng sẽ có một cuộc rà soát tập trung nghiên cứu kỹ lưỡng các khía cạnh cụ thể của hoạt động kinh doanh của mình, dẫn đến rủi ro cao hơn, như quản lý danh mục đầu tư, thực tiễn tiếp thị, hồ sơ và tiết lộ và cách RIA hoặc các biện pháp bảo vệ vững chắc và tài sản của khách hàng. Cuộc kiểm tra nói chung được thiết kế để tập trung vào các lĩnh vực có nguy cơ lớn nhất đối với các nhà đầu tư. Các kỳ thi mới đã được áp dụng trong hơn một năm và sẽ tiếp tục được sử dụng để theo dõi sự an toàn của hoạt động kinh doanh của cố vấn trong tương lai. (Để biết thêm chi tiết, xem: Kiểm toán của SEC? Làm thế nào để tư vấn tài chính có thể sẵn sàng .)

SEC cũng cố gắng giải quyết số lượng RIA đang tăng lên so với các đại lý môi giới bằng cách tăng số lượng các nhân viên kiểm tra trong bộ phận OCIE của mình. Nó sẽ làm điều này thông qua sự kết hợp của khoảng 30 nhân viên mới và 70 nội bộ phân bổ lại, để có tổng cộng hơn 600 kiểm tra viên làm việc về phía RIA của doanh nghiệp. Điều này thể hiện sự gia tăng khoảng 20%, điều này sẽ giúp OCIE theo kịp với khối lượng công việc kiểm tra các công ty RIA trên cơ sở hàng năm. Động thái này đã được sự chấp thuận của các chuyên gia trong ngành, những người đã từng quan tâm đến một số thời gian về khả năng của SEC để giám sát đầy đủ số lượng cố vấn trong lĩnh vực này.

Karen Barr, Chủ tịch và Giám đốc điều hành của Hiệp hội Tư vấn Đầu tư, cho biết: "Việc phân bổ lại nguồn lực khảo sát này phù hợp với dân số đăng ký, với số lượng cố vấn đầu tư đăng ký SEC đã tăng lên trong khi số lượng đại lý môi giới đang giảm dần, phân bổ nguồn lực đáng kể cho nhân viên kiểm tra tư vấn là chính sách công tốt và chính xác, đóng góp đáng kể vào sứ mệnh của SEC trong việc đảm bảo bảo vệ nhà đầu tư và sự toàn vẹn của thị trường và sẽ làm tăng thêm sự kiểm tra của SEC về nghề tư vấn."

Tuy nhiên, SEC cũng đã lên tiếng đề xuất tham gia một bên thứ ba để bắt đầu tiến hành các cuộc kiểm tra trên thay mặt họ thực hiện nội bộ như họ đang làm bây giờ.Điều này đã dẫn đến một số lo ngại bởi các chuyên gia ngành công nghiệp mà sợ rằng bên thứ ba được lựa chọn cuối cùng sẽ là FINRA.Cố gắng đã được thực hiện để có được Quốc hội để phê duyệt một dự luật mà sẽ cung cấp cho cơ quan SEC chỉ định các cố vấn cho kỳ thi của họ, nhưng nó đã không đạt được sự lôi cuốn trong Thượng viện và dường như không thể vượt qua được vào thời điểm này. FINRA vì một phần của nó đã trả lời rằng có lẽ nó sẽ quan tâm đến công việc nếu SEC yêu cầu nếu nó là sẵn sàng để làm điều này, nhưng nó sẽ không nhấn vào vấn đề này

Bob Colby, cán bộ pháp lý của FINRA đưa ra tuyên bố này tại hội nghị hàng năm gần đây của họ: "Thẻ kinh doanh của chúng tôi bảo vệ nhà đầu tư, sự toàn vẹn của thị trường. Đó là những gì chúng tôi cố gắng làm, và chúng tôi cố gắng làm điều đó bằng cách hỗ trợ SEC. Nhiệm vụ của chúng tôi là giám sát các nhà môi giới. Nếu SEC thấy vai trò của chúng tôi để giúp đỡ trên cơ sở tự nguyện trong các cuộc kiểm tra của bên thứ ba, chúng tôi sẽ quan tâm, nhưng chúng tôi không thúc đẩy nó. "Nhưng các đối thủ cảm thấy rằng FINRA sẽ không phù hợp với loại hình tổ chức điều này sẽ cung cấp các cuộc kiểm tra RIA và thay vào đó sẽ áp đặt một bộ quy tắc quan liêu lên các RIAs có thể nghiêm trọng cản trở hoạt động kinh doanh của họ và sẽ có phạm vi rộng lớn hơn nhiều so với những gì có liên quan đến các kỳ thi (xem:

Culture Questions FINRA Sẽ hỏi trong kỳ thi . Dòng dưới

Tại thời điểm này, không rõ chính xác tương lai của SEC là gì trong nỗ lực nhằm cải thiện quy trình kiểm tra và hạn ngạch của nó. đề nghị dưới bất kỳ hình thức nào sẽ xuất hiện trên nền tảng của SEC trước cuộc bầu cử vào tháng 11 và sau đó sẽ có một giai đoạn tái cấu trúc nội bộ không thể tránh khỏi đối với chính quyền của Tổng thống mới trước khi có thể thực hiện hành động có ý nghĩa hơn nữa (xem thêm:

Tránh rủi ro trong Y Thực hành của chúng tôi .)