Năm khai trương năm 2016 không phải là chuyện bình thường đối với các nhà đầu tư cổ phiếu truyền thống. Nhiều nhà phân tích dự đoán rằng thị trường vốn cổ phần vào năm 2016 sẽ được đặc trưng bởi sự biến động hoặc sự sụp đổ hoàn toàn. Tình hình có một số nhà đầu tư xem xét các khoản đầu tư thay thế, và họ đang theo đuổi sự lãnh đạo của các nhà quản lý quỹ kế hoạch dành phần lớn danh mục đầu tư của họ vào các giải pháp thay thế vào năm 2016. Sự biến động có xu hướng ưa thích các chiến lược đầu tư thay thế được các nhà quản lý quỹ hedge, như đầu tư dài hạn / ngắn và giao dịch chênh lệch.

Đầu tư thay thế Đầu tư thay thế bao gồm một loạt các khoản đầu tư và chiến lược đầu tư bên ngoài các lựa chọn cổ phiếu hoặc trái phiếu. Nó bao gồm đầu tư hàng hóa hoặc hàng hóa tương lai đầu tư, quỹ phòng hộ, bất động sản, đầu tư cổ phần tư nhân, kinh doanh ngoại hối và các dẫn xuất.

Nhiều đầu tư thay thế, ví dụ như các quỹ phòng hộ hoặc các khoản đầu tư cổ phần tư nhân, được các nhà đầu tư tổ chức hoặc cá nhân có giá trị cao (HNWIs) quan sát thấy do đầu tư tối thiểu cao. Tuy nhiên, các dịch vụ mở rộng trong các quỹ tương hỗ và các quỹ giao dịch (ETFs) đã mang lại nhiều khoản đầu tư thay thế trong phạm vi dễ tiếp cận của các nhà đầu tư nhỏ.

Nhà đầu tư có thể không có vốn cần thiết để lập quỹ đầu tư cổ phần tư nhân trực tiếp, nhưng vẫn có thể tiếp cận các khoản đầu tư thông qua quỹ tương hỗ hoặc quỹ ETF. Để đủ điều kiện, những lựa chọn này phải sử dụng các chiến lược quỹ đầu tư mạo hiểm hoặc đầu tư vào cổ phần tư nhân, chẳng hạn như IQ Hedge Multi-Strategy Tracker ETF hoặc ETF của Private Equity Invested từ Inversco PowerShares.

Hiệu quả của các giải pháp thay thế so với đầu tư truyền thống

Các khoản đầu tư thay thế nói chung tương quan tiêu cực với hầu hết các khoản đầu tư truyền thống, vì vậy chúng có xu hướng phát triển tốt hơn khi thị trường vốn cổ phần biến động hoặc hoạt động kém. Ví dụ, các giải pháp thay thế đã có kết quả tốt hơn các khoản đầu tư truyền thống trong cuộc khủng hoảng tài chính từ tháng 10 năm 2007 đến tháng 4 năm 2009. Trong thời gian đó, đầu tư truyền thống duy nhất có lợi tích cực là trái phiếu có mức đầu tư. Tuy nhiên, mặc dù thị trường chứng khoán Hoa Kỳ bị tổn thất nhiều hơn 40%, nhưng một số khoản đầu tư thay thế như vàng kỳ hạn và vàng đã tạo ra mức tăng gấp đôi.

Tuy nhiên, không phải tất cả các chiến lược đầu tư thay thế đã đem lại lợi nhuận trong cuộc khủng hoảng tài chính. Trong cùng khoảng thời gian, hàng hóa đã giảm 25% tổng thể, và các chiến lược kinh doanh dài hạn / ngắn đã giảm 17%. Mặc dù tiêu cực, những con số này vẫn mang lại hiệu suất tốt hơn các cổ phiếu truyền thống.

Khoảng thời gian từ năm 2000 đến hầu hết năm 2002 chứng kiến ​​sự bùng nổ của ngành công nghệ, cung cấp một ví dụ khác về các giải pháp thay thế tốt hơn các khoản đầu tư truyền thống.Trong thời gian đó, các cổ phiếu của U. S. giảm khoảng 35%, trong khi các chiến lược vĩ mô toàn cầu thường được sử dụng bởi các quỹ phòng hộ đã tăng hơn 40%, các chiến lược quản lý tương lai chứng tỏ lợi nhuận trung bình 21% và chênh lệch rủi ro tăng 11%.

Ngược lại, các khoản đầu tư thay thế thường có xu hướng tụt hậu so với các khoản đầu tư truyền thống khi thị trường chứng khoán của U. Từ năm 2010 đến năm 2015, trong thời gian đó, cổ phiếu có trải qua một thị trường tăng trưởng lớn, chỉ số IQ Hedge Multi-Strategy Tracker ETF cho thấy mức tăng trung bình hàng năm là 1,77%, trong khi Vanguard Total Stock Market ETF có mức tăng trung bình hàng năm trên 8%.

Các loại đầu tư thay thế

Nhà đầu tư nên cân nhắc việc lồng ghép các lớp hoặc chiến lược đầu tư thay thế vào danh mục đầu tư năm 2016 của họ.

Một chiến lược vĩ mô toàn cầu thường được sử dụng trong các quỹ phòng hộ. Chiến lược này có thể bao gồm các yếu tố thay thế khác, chẳng hạn như vị trí dài và ngắn hoặc tương lai. Nó chọn danh mục đầu tư dựa trên quan điểm của nhà quản lý quỹ về các điều kiện kinh tế vĩ mô và chính trị toàn cầu.

Tương lai là một loại đầu tư thay thế phổ biến mà đầu tư trực tiếp vào các mặt hàng như dầu và vàng. Các nhà đầu tư có thể lựa chọn từ đầu tư hợp đồng kỳ hạn trực tiếp, quản lý tài khoản tương lai, hoặc quỹ tương hỗ và ETFs có các hợp đồng tương lai hàng hóa.

Chênh lệch rủi ro bao gồm việc tạo ra các giao dịch để tận dụng sự chênh lệch giá tạm thời. Nó bao gồm mua bán sáp nhập và mua lại arbitrage, cặp kinh doanh và thanh lý arbitrage.

Giao dịch cổ phiếu dài hạn / ngắn hạn thông qua các vị trí mua (dài) và bán (ngắn) để giảm thiểu rủi ro hoặc tối đa hoá lợi nhuận. Có một số cách tiếp cận khác nhau, chẳng hạn như mua một khu vực thị trường trong khi bán một cổ phiếu khác, hoặc mua một cổ phiếu trong một ngành công nghiệp trong khi bán một cổ phiếu khác trong cùng một ngành. Giao dịch dài hạn / ngắn cũng bao gồm các chiến lược giao dịch quyền chọn để đảm bảo vị thế tổng thể dài hoặc ngắn.

Bất động sản có xu hướng tăng trưởng tốt hơn khi các cổ phiếu đang hoạt động kém. Các nhà đầu tư có thể mua cổ phiếu REIT hoặc đầu tư vào ETFs hoặc quỹ tương hỗ tập trung vào các cổ phiếu bất động sản.

Thị trường ngoại hối (ngoại hối) có thể tạo cơ hội trong một môi trường kinh tế toàn cầu với các chính sách tiền tệ khác nhau. Giao dịch ngoại hối mở cửa trực tiếp cho các nhà đầu tư bán lẻ, hoặc các nhà đầu tư có thể lựa chọn để tiếp cận lớp đầu tư thông qua ETFs hoặc quỹ tương hỗ. Giao dịch ngoại hối thường là một phần của chiến lược kinh doanh vĩ mô toàn cầu được sử dụng bởi một quỹ phòng hộ.